Вопросы аналитикам по тегу "TCSG"*

На мой взгляд оценка бумаг Яндекса в общем и целом близка к справедливой. Коррекция последних дней выглядит оправданной, особенно с учетом высоких мультипликаторов. Существенного апсайда на горизонте ближайших кварталов не вижу. К тому же мы видим общий тренд на Западе, когда идет ротация с выходом из высокотехнологичных бумаг в сторону value-историй. По TCS наблюдаемые откат — результат сильной перекупленности, которая была накоплена в последние недели. После наблюдаемой сейчас коррекции, как это часто бывает, возможен период амплитудного боковика. При этом быстро вернуться к недавним рекордным уровням (4430) в ближайшие сессии будет сложно.

Учитывая прогнозные значения по чистой прибыли на 2021 г. оценка P/E может быть около 14. Сложно назвать ситуацию в бумагах настоящим пузырем, учитывая высокие темпы роста бизнеса и перспективы дальнейшего расширения как банковского, так и небанковских продуктов.

Пожалуй, бумаги этой компании сейчас являются вторым самым волатильным ликвидным инструментом после Ozon. Ближайшая техническая область торможения расположена совсем рядом — это район 3350–3450 руб. Текущая оценка близка к справедливой. Значительного апсайда на дистанции года уже не предполагаю, учитывая прошедшее ранее ралли.

Ранее бумаги показали лучшую динамику на рынке с начала года. Резкий подъем многие крупные держатели использовали для фиксации. Это обычное явление. Рост котировок обусловлен устойчивыми финансовыми показателями и спокойным прохождением кризиса 2020 г. К тому же приток инвесторов мог происходить еще и за счет потенциального включения бумаг в состав основного индекса MSCI Russia в ходе ближайших ребалансировок. Чем выше поднималась капитализация, тем выше шансы включения в MSCI Russia и соответственно будущего притока пассивных инвесторов. Текущая оценка справедлива. Значительного апсайда на дистанции года уже не предполагаю, учитывая прошедшее ранее ралли.

Я бы не торопился называть текущую ситуацию в TCS полноценным пузырем. Рост обусловлен устойчивыми финансовыми показателями и спокойным прохождением кризиса 2020 г. К тому же приток инвесторов может происходить еще и за счет потенциального включения бумаг в состав основного индекса MSCI Russia в ходе ближайших ребалансировок. Ну и в целом премия по мультипликаторам к рынку и сектору — это обычное явление для так называемых "историй роста", когда бизнес динамично развивается.

Текущая оценка может быть близкой к фундаментально справделивой. Существенный апсайд по бумагам в данный момент не выделяем.

В последнее время бумаги достаточно сильно выросли и приблизились к фундаментально справедливым значениям. Общий взгляд на бизнес компании положительный, но при прочих равных апсайд оценивает не выше 10-15%. Нейтральные ожидания по бумагам относительно общерыночной динамики. Рост капитализации к $10 млрд на горизонте нескольких лет допустим при сохранении текущих высоких темпов роста ключевых показателей TCS Group.

С одной стороны, подъем к фундаментально более справедливым значениям выглядит оправданным, с другой, каких-то новых корпоративных сообщений, которые могли бы четко оправдать опережающую динамику бумаг TCS Group при падении всего рынка, в последнее время не обнаружено. Сегодня рост продолжается уже шестой день подряд, указывая на наличие крупных покупателей. Для бумаг TCS позитивно, что восстановление роста кредитования набирает обороты после просадки в начале года. Отмечается сильная динамика некредитных бизнесов. При этом стоимость риска продолжает стабилизироваться.

Депозитарные расписки TCS Group уже входят в структуру индекса МосБиржи. По итогам 26 октября их доля была на уровне 1,5%.

Каких-то важных корпоративных новостей не обнаружено. Возможно, это была просто спекулятивная реакция на повышение целевого таргета рядом инвестдомов.

TCS — сильная самостоятельная история с потенциалом дальнейшего роста. Пока не ясно, появится ли новый покупатель, учитывая недавние спекуляции об интересе со стороны МТС. Аналитики BCS Global Markets отмечают ограниченный потенциал коррекции, поскольку бумаги TCS подешевели на 14% с даты объявления о переговорах (22 сентября).

Каких-то корпоративных новостей, способных спровоцировать столь сильное снижение не обнаружено. Ранее в пятницу бумаги выглядели существенно лучше рынка также без новостей.

В ближайшее время бумаги компании могут просто находиться около 2000 руб. Это обусловлено их условной "привязкой" к анонсированной цене потенциальной сделки с Яндексом — $27,64. Внутренний фундаментальные драйверы отошли на второй план. Так что краткосрочный взгляд нейтральный, драйверами роста волатильности станут лишь новости, касающиеся сделки.

1. По срокам у нас нет никакой информации. Думаю, что и в самих компаниях пока не обозначены точные ориентиры. Ранее сообщалось, что стороны находятся в процессе переговоров. 2. Что касается процедуры, то чтобы собрать 100% акций Яндексу нужно будет выставлять оферту действующим держателям. Их право согласить на эти условия или нет. Вариант с частичной выплатой акциями Яндекс в теории также допустим. Ждем подробностей. Есть ли риски для держателей TCS? Пожалуй, есть два варианта. Первый: при отказе от сделки возможна негативная реакция. Второй: история затянется и бумаги будут просто болтаться около обозначенной цены сделки $27,64.

Область сильной технической поддержки по бумагам TCS Group может быть расположена около 1700–1730 руб. В пятницу бумаги уже начали отскакивать от этих отметок. не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Техническая картина в бумагах выглядит слабо. Формируются признаки временного торможения четырехмесячного восходящего тренда. Риски отката при слабом фоне сохраняются. Даже в случае обновления предыдущего верхнего экстремума, далее устойчивого продолжения тенденции не жду. Наоборот, в таком случае можно будет ожидать еще одну волну коррекции, возможно, в район 1800 руб. или чуть ниже. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Каких-то новых негативных корпоративных сообщений и событий, которые могли бы оправдать падение, не появлялось. Откат в бумагах можно воспринимать в качестве полноценной коррекции после очень сильного восходящего тренда. Ранее бумаги TCS показали уверенную опережающую динамику относительно индекса. Торможение этой тенденции с фиксацией прибыли крупными участниками рано или поздно должно было произойти. Ближайшая сильная поддержка может быть около уровня 1700-1715 руб. Общий взгляд на бизнес компании в целом положительный.

Текущая оценка бумаг может быть близкой к фундаментально справедливой. Устойчивое продолжение восходящего тренда в ближайшей перспективе, на мой взгляд, маловероятно. Долгосрочный взгляд на бизнес компании в целом положительный.

Ранее бумаги TCS Group выглядели существенно лучше рынка, показывая опережающую динамику. Поэтому на волне снижения бумаги также могут быть в лидерах на первом этапе, даже без появления каких-то дополнительных негативных драйверов. На мой взгляд, откат будет непродолжительным. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Бумаги TCS Group в последнее время уже достаточно сильно выросли, показав опережающую динамику. Допуcкаем временное торможение темпов роста, так как котировки приближаются к фундаментально справедливым значениями. По Mail.ru Group положительный среднесрочный взгляд в свете позитивных ожиданий по отчетности и возможности включения в индекс MSCI в ноябре.