Вопросы аналитикам по тегу "РусГидро"*

Ближайшее сильное сопротивление видится вблизи 0,75 руб. Откатиться можем до 0,71-0,7 руб. Если появятся драйверы для продолжения роста, акции могут подняться к трендовой линии сопротивления, которая сейчас располагается около 0,85 руб. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Константин Карпов

На наш взгляд, текущая оценка обыкновенных бумаг Сургутнефтегаза выглядит завышенной и не оправдана, учитывая низкую дивидендную доходность. Привилегированные акции ближе к справедливым значениями, могут начать пользоваться повышенным спросом при условии более сильного ослабления рубля. В Русгидро волатильность в последние дни резко выросла. Прогноз на ближайшие месяцы дать сложно. Возможен любой вариант, как спуск к 0,58-0,60 руб., так и продолжение роста к 0,75 руб. Высок риск ошибиться в прогнозе. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Это будут лишь операционные результаты, не финансовые. Нейтральные ожидания. Обычно их влияние на котировки незначительное. С уважением,
БКС Экспресс, Администратор

Бумаги Х5 пропустили весь рост последних недель на рынке. Сильная область поддержки расположена около 2030–2050 руб. Пока цена находится выше, сохраняется фаза широкого бокового коридора. При этом рискну предположить, что при спокойном внешнем фоне бумаги все0-таки могут начать догонять динамику рынка и подняться к 2250-2300 руб. В Русгидро волатильность в последние дни резко выросла. Прогноз на месяц дать не можем. Возможен любой вариант, как спуск к 0,58-0,60 руб., так и продолжение роста к 0,75 руб. Высок риск ошибиться в прогнозе. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

На мой взгляд, ближайшие технические уровни сопротивления расположены на следующих отметках: Русгидро 0,70 / 0,71 / 0,75; Мечел-ао 115 / 116,5 / 120 / ; Магнит 3900 / 4050. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Подробный технический анализ рассмотрен тут https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/2020255513-rusgidro-10-chto-dal-she С уважением,
БКС Экспресс, Администратор

Если слухи об инициативе правительства найдут подтверждение, акции могут продолжить стремительный рост. Вместе с тем пока не понятны точные условия перегруппировки активов. Что будет с долгом группы?, что получат миноритарии Русгидро в случае вывода РАО ЭС Востока? и т.д. В случае коррекции к максимуму 2019 г. можно присмотреться к акциям с учетом корпоративных новостей. Стоит отметить, что даже без идеи реорганизации в Русгидро рассматривают меры по повышению капитализации. Часть дальневосточных активов может выйти на уровень рентабельности, в 2020 г. списания прибыли снизятся, в 2021-2023 гг. их не будет вовсе. По крайней мере об этом сообщает глава компании. Дивполитика обеспечивает относительно ясный уровень дивидендов. При этом акции компании нельзя назвать дорогими. После восстановления EBITDA (после просадки из-за маловодности в 2019 г.) показатель EV/EBITDA может вернуться ниже значения 4х. Если верить обещаниям снижения списаний, участию только в экономически обоснованных проектах, акции могут продемонстрировать умеренный рост. Не является индивидуальной инвестиционной идеей. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Константин Карпов

На долгосрочном горизонте взгляд лишь умеренно положительный. При этом в краткосрочной перспективе допускаем подъем в район 0,62 руб. Важная техническая зона поддержки расположена на 0,540–0,545 руб. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

На мой взгляд, следующим целевым ориентиром и в то же время техническим сопротивлением наверху мог бы выступить уровень 0,62 руб. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

В обозримой перспективе падения ниже зоны поддержки 0,540–0,545 руб. ждать сложно. Возможен переход в фазу боковой консолидации, которая в свою очередь с большей вероятностью может раскрыться наверх. При таком раскладе следующим ориентиром наверху мог бы выступить уровень 0,62 руб. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

В последние дни растет весь сектор энергетики. Но примерно в момент стремительного роста поступили новости об уходе из кампании Джорджа Рижинашвили, первого зама главы Русгидро. Он отвечал за стратегию и инновации, курировал убыточные стройки на ДВ. Возможно инвесторы полагают, что с приходом другого человека на эту должность как-то изменится отдача инвесторам от компании. Но это лишь предположения. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Константин Карпов

По моему мнению, это больше спекулятивное движение. Ясного фундаментального драйвера под ним не наблюдается. Ближайшее сопротивление 0,58-0,59 руб. Без ясного фундамента, покупки от текущих уровней выглядят рискованными. Не стоит исключать откат к 0,55-0,54 руб. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Константин Карпов

Акции могут упасть, исходя из технической картины. Причем вероятность падения в ближайшие сессии, на мой взгляд, выше. После неудачного тестирования сопротивления 0,531 руб. продолжили оказывать давление на поддержку в области 0,52 руб. Следующим ориентиром может стать 0,507 руб. Отдельно отмечу, что росту препятствует верхняя граница 3-летней фазы падения (от максимумов февраля 2017 г.). Фундаментальный взгляд нейтральный. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Павел Тенсин

Взгляд по бумаге нейтральный. Очень дешевая по ряду мультипликаторов, но ясных драйверов для роста не видно. Хорошая поддержка вблизи 0,48-0,5 руб. Целью при благоприятном фоне и спекулятивных движениях может стать область 0,6-0,62 руб. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Константин Карпов

По Русгидро взгляд нейтральный. Компания дешевая по ряду мультипликаторов. Хорошей поддержкой выступает 0,48-0,5 руб. Ясного драйвера на ближайшие месяцы не видно. Спекулятивное движение может привести котировки в область 0,6-0,62 руб. для закрытия дивидендного гэпа. по ВТБ взгляд осторожно позитивный. Банк Планирует заработать в этом году 200 млрд руб. и выплатить 50% от прибыли по МСФО. По текущим это около 7-8% дивдоходности. Насколько планы и обещания реализуемы, пока достоверно не ясно. Судя по динамике котировок рынок рассчитывать, что прогноз и обещания вполне могут реализоваться. Ближайшей поддержкой выглядит область 4,4 -4,5 ком. Целью в среднесрочной перспективе может стать уровень 5,7-6 коп. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Константин Карпов

Возможно продолжение снижения показателей чистой прибыли и EBITDA в III квартале. В базовом сценарии ожиданий существенного роста бумаг по факту отчетности сейчас нет. При этом долгосрочный взгляд на перспективы бумаг компании умеренно положительный. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. С уважением,
БКС Экспресс, Администратор

По Русгидро могу сказать две вещи 1. Сектор генерации электроэнергии довольно стабилен, демонстрирует слабый, но рост спроса, рост установленной мощности. Маловероятно существенное и продолжительное снижение EBITDA. Регулирование тарифов также способствует стабилизации сектора. Между тем, текущая оценка EV/EBITDA LTM в пределах 3х, то есть довольно дешево. Плюс понятная дивполитика с 6-7% доходностью. 2. Но при этом компания реализует не вполне рентабельные проекты на Дальнем Востоке. Это выливается в списания прибыли и размытие стоимости компании. То есть когда этот процесс прекратится, можно надеяться на повышение капитализации. Хорошие новости в том, что новая модернизация объектов на Дальнем Востоке будет по программе гарантированного возврата инвестиций ДПМ2. То есть я не ожидаю более глубокой просадки акций, по крайней мере на протяжении существенного времени, например нескольких месяцев. Однако конкретно сейчас нет и ясных драйверов для начала долгосрочного роста капитализации. Возможно, на горизонте пары лет они появятся. Указанные вами отметки вполне достижимы. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Константин Карпов

Ответ будет субъективным и его можно разделить на две части. 1. Компания торгуется довольно дешево по ряду мультипликаторов, в частности EV/EBITDA LTM 3.2х. Учитывая низкую волатильность потребления электроэнергии и постепенное повышение установленной мощности, рост тарифов риски заметной просадки EBITDA в ближайшем будущем невысоки. То есть шансы еще больше подешеветь низкие, на мой взгляд 2. При то, что акция дешевая и может уже не показать заметную просадку, на текущий момент не видно драйвера для активного роста котировок. Дождемся результатов за 9 мес. и посмотрим как дела обстоят с рентабельностью, со списаниями. С технической точки зрения 0,48-0,5 сильный уровень поддержки. В случае локального позитива можно было бы надеяться на закрытие дивидендного гэпа. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Константин Карпов

Во всех трех приведенных компаниях у Русгидро контроль (У Магаданэнерго также, см. отчет.). Русгидро консолидирует результаты этих компаний в своей отчетности, то есть прибыль Русгидро не зависит от количества выплаченных дочками дивидендов, а зависит от результатов по прибыли дочек. Как мы знаем Русгидро, уже платит 50% от прибыли. Поэтому увеличенные дивиденды дочек никак не отразятся на дивидендах Русгидро. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Константин Карпов

В данном случае Русгидро можно рассматривать как относительно низкорисковый актив. Текущие мультипликаторы невысокие, минимум по дивидендной политике примерно понятен на следующий год, два. Ожидать большого снижения по выработки сейчас нет оснований. Однако при всем при этом нет сейчас и ясной идеи для роста. Хорошим драйвером стало бы прекращение списаний в таких масштабах. Указанная вами область подходит для открытия длинных позиций, но на ажиотажную динамику пока надеяться пока не приходится. С технической точки зрения не стану исключать еще возврата к 0,5 руб, но тут сложно сказать наверняка. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Константин Карпов