Вопросы аналитикам по тегу "РУСАЛ"

Информация по дивидендам может появиться после отчета по итогам III квартала, ориентировочно в ноябре. Согласно дивидендной политике Русал намеревается выплачивать 15% от ковенантной EBITDA, что могло бы по итогам 2019 г. обеспечить примерно $0,01-$0,015 на акцию (около 3% дивидендной доходности). Тем не менее компания может отказаться от выплаты дивидендов по итогам года в связи с негативным влиянием санкций Минфина США. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Дмитрий Пучкарёв

Уже сентябрь, но о промежуточных выплатах Мосбиржи пока так и не было объявлено. Нам кажется, что компании по силам их выплатить, но как будет на самом деле пока неизвестно. В 2017 г. по итогам I полугодия платили около 54% от чистой прибыли. Если бы такое же решение было принято и в этом году, то размер промежуточных выплат составлял бы 2,13 руб. По Русалу подробностей о дивидендах пока также нет. Возможно, выплаты будут по итогам 9 мес. 2019 г. или их перенесут уже на следующий год. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

У нас положительный долгосрочный взгляд на перспективы бумаг, однако в условиях торговых войн и слабой динамики цен на алюминий акции компании временно могут не пользоваться повышенным спросом. Важным драйвером на дистанции также является подъем цен на никель, палладий и платину, которые обеспечат стабильный дивидендный поток от 27,8%-го пакета в ГМК. То есть Русал сможет активно снижать долг, что позитивно для инвестиционного кейса эмитента. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

После прошедшего ралли в ГМК, на мой взгляд, акции Русала выглядят привлекательней. Важным фактором является то, что с ростом цен на металлы увеличивается потенциальный дивидендный поток в пользу Русала (контролируется27,8% ГМК), который может начать активно снижать долговую нагрузку (позитив для акций). По Полюсу сейчас не выделяю какие-то конкретные уровни, так как бумаги пока вообще не корректируются и сложно обозначить технически важные рубежи. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Перспективы бумаг Русала сильно завязаны на ценах на алюминий, которые в последнее время находятся под давлением. В этом плане эскалация торговых войн может помешать восстановлению бумаг, несмотря на то, что фундаментально компания оценена относительно дешево. Кроме того, Русал обозначил снижение ожиданий по рынку алюминия в целом, отметив снижение потенциальных темпов роста спроса на алюминий в этом году до +2%. Тем не менее, если речь идет о долгосрочном горизонте, то общий взгляд на перспективы положительный, так как стоит учитывать сильную недооценку компании относительно стоимости 27,8%-го пакета в Норникеле. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

На мой взгляд, Русал и МТС сейчас находятся на уровнях, которые отражают фундаментальную недооценку бумаг. Причем МТС более понятная и не так сильно зависимая история от циклических изменений в мировой экономике. Тем не менее, в моменте допускаем локальную слабость в акциях МТС при принятии решения об отказе от листинга в США (будет кратковременный негативный эффект). Что касается АЛРОСА, то в этих бумагах пока нет краткосрочных драйверов для роста, но в случае восстановления и улучшения ситуации на рынке алмазов осенью эти акции могут быть интересны, особенно если к тому моменту цены будут ниже 70 руб. не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

В целом по индексу МосБиржи ближайшая область поддержки находится на 2600-2620 п. Если вдруг внешний фон ухудшиться и эти уровни будут пройдены, то следующая зона торможения будет лишь около 2450-2500 п. По Русалу ближайшие технические поддержки около 25 руб, по ЛСР на 680-700 руб. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Перспективы бумаг Русала сильно завязаны на ценах на алюминий, которые в последнее время находятся под давлением. В этом плане эскалация торговых войн может помешать восстановлению бумаг, несмотря на то, что фундаментально компания оценена относительно дешево. Кроме того, Русал обозначил снижение ожиданий по рынку алюминия в целом, отметив снижение потенциальных темпов роста спроса на алюминий в этом году до +2%. Положительный взгляд лишь на долгосрочном горизонте, так как стоит учитывать сильную недооценку компании относительно стоимости 27,8%-го пакета в Норникеле. Что касается Северстали, то текущая оценка выглядит справедливой. Кроме того, техническая картина в последние дни резко ухудшилась. Акции выходят вниз за пределы многолетнего восходящего тренда, что негативно. С уважением,
БКС Экспресс, Администратор

Перспективы бумаг сильно завязаны на ценах на алюминий, которые в последнее время находятся под давлением. В этом плане эскалация торговых войн может помешать восстановлению бумаг, несмотря на то, что фундаментально компания оценена относительно дешево. Кроме того, Русал обозначил снижение ожиданий по рынку алюминия в целом, отметив снижение потенциальных темпов роста спроса на алюминий в этом году до +2%. Положительный взгляд лишь на долгосрочном горизонте, так как стоит учитывать сильную недооценку компании относительно стоимости 27,8%-го пакета в Норникеле. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Результаты Русала показали преимущественно позитивную динамику в квартальном сопоставлении на фоне слабых результатов I квартала. Динамика выручки была поддержана ростом объемов продаж алюминия на 21% кв/кв после снятия санкций OFAC и небольшим ростом цен реализации. Скорректированная EBITDA во II увеличилась на 34% кв/кв благодаря росту операционной прибыли на 75% кв/кв и увеличением амортизационных отчислений. Тем не менее, в годовом сравнении динамика EBITDA весьма слабая -45% г/г, что привело к росту мультипликатора Net Debt/EBITDA до 4,8х. Формально показатель находится на довольно высоком уровне, но паниковать не стоит, учитывая, что денежные потоки от Норникеля полностью перекрывают процентные расходы Русала. Сейчас ключевые драйверы для компании смещены на сентябрь-октябрь, когда будут подписываться новые контракты на поставки алюминия на следующий год. Это означает, что заметного улучшения финансовых результатов компании при благоприятной ценовой конъюнктуре можно будет ожидать начиная с IV квартала 2019 г. В целом результаты совпали с ожиданиями аналитиков, а 10% падение в Гонконге выглядит избыточным. Инвесторам не нравится снижение ожиданий по спросу на рынке алюминия в целом. Сегодня с открытия торгов на Московской бирже акции также должны оказаться под давлением, однако в долгосрочной перспективе позитивный взгляд на Русал сохраняется принимая во внимание фундаментальную недооценку компании с учетом доли в Норникеле. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Дмитрий Пучкарёв

Добрый день! По теханализу Детский мир при негативном фоне может сходить в район 85-87 руб. Акции Русала могут опуститься в район 25-26 руб. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Игорь Галактионов

Сохраняем положительный взгляд на перспективы Русала. Уже по итогам II квартала финансовые результаты должны начать улучшаться. Компания выглядит наиболее недооцененной в секторе. Плюс вскоре Русал может вернуться к выплате дивидендов. В моменте отмечаем давление со стороны упавших цен на алюминий, однако продолжительного снижения при прочих равных не ждем. Ранее в ответах на вопросы уже отмечали, что на фоне слабой динамики в алюминии бумаги Русала могут показать умеренную коррекцию в пределах 27,5-28,2 руб. У нас умеренно позитивные среднесрочные/долгосрочные ожидания по акциям Московской биржи. Операционные результаты по оборотам в течение последних 3 месяцев показывают позитивную динамику по наиболее маржинальным рынкам биржи. В качестве сильной поддержки акций компании выступает высокая дивидендная доходность. Менеджмент обещал внести больше ясности по промежуточным выплатам, что может выступить дополнительным драйвером для роста акций. Цели чуть выше 100 руб. на горизонте до конца года при условии отсутствия новых внеплановых списаний выглядят вполне достижимыми. На длинной дистанции положительный взгляд на перспективы ЛСР сохраняется. Если же говорить о краткосрочном горизонте, то потенциал роста может быть ограничен областью 780-800 руб. То есть быстрого роста ждать не стоит, но на долгосрочной перспективе акции интересны. Особенно с учетом падения рублевых ставок, которые положительны для ЛСР в двух плоскостях: рост спроса на ипотечные продукты и положительная переоценка ЛСР как стабильной дивидендной бумаги. По М.Видео ранее была опубликована инвестиционная идея: https://bcs-express.ru/investidei/mvid/m-video-dolgosrochnaia-stavka-na-rost-stoimosti-aktsii С уважением,
БКС Экспресс, Администратор

Детский мир сохраняет высокие дивидендные выплаты. Продажа пакета Системы с премией к рынку могла бы стать позитивным фактором для котировок, но в этом плане пока нет какой-то конкретики и, вероятно, в ближайшее время не будет. Тем не менее среднесрочный и долгосрочный взгляд на акции у нас остается положительным. Это быстрорастущий бизнес с высокой дивидендной отдачей, чего на российском рынке практически не встречается. Рост в сторону 100 руб. и выше на горизонте 6-12 мес. выглядит вполне рабочим сценарием. В обыкновенных акциях Сургутнефтегаза пока не вижу сильных драйверов. Притока крупных инвесторов не наблюдается, так как непонятно, как монетизировать инвестиции при текущей консервативной дивидендной политике. Динамика без тренда может сохраняться достаточно долго, до тех пор, пока не появится хотя какой-нибудь корпоративный фактор для роста. Оценка привилегированных бумаг Сургутнефтегаза сейчас выглядит фундаментально справедливой. Какой-то однозначной идеи роста на среднесрочной дистанции пока не просматривается. Без уверенного подъема пары USD/RUB перспективы будут оцениваться как нейтральные. Сохраняем положительный взгляд на перспективы Русала. Уже по итогам II квартала финансовые результаты должны начать улучшаться. Компания выглядит наиболее недооцененной в секторе. Плюс вскоре Русал может вернуться к выплате дивидендов. По МТС ранее была опубликована подробная инвестиционная идея. Ссылка: https://bcs-express.ru/investidei/mtss/mts-prostaia-ideia-so-stavkoi-na-vysokie-dividendy С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

На мой взгляд, на фоне слабой динамики в алюминии бумаги Русала могут показать умеренную коррекцию в пределах 27,5-28,2 руб. При этом ожидания по отчету положительные. реакция бумаг на него может быть позитивной. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Обыкновенные акции Сбербанка в последние сессии ушли в формат боковой консолидации. Ближайшая точка опоры расположена около 230 руб. На мой взгляд, если вдруг этот уровень будет пройден, то далее торможение будет лишь в широкой области 220-225 руб. По Русалу, как мы видим, восходящая тенденция проходит без существенных просадок. Предпосылок к резким распродажам пока нет. Так что глубокого снижения при прочих равных не ожидается. наоборот, на среднесрочном и долгосрочном горизонте в целом положительные ожидания. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

По ОГК-2 в случае преодоления отместки 0,520 руб., следующая локальная цель сместится к 0,535-0,545 руб. По Русалу при прочих равных не исключаем продолжения восстановления с незначительными кратковременными коррекциями. На горизонте до конца года можем попытаться вернуться к 31-33 руб. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Сохраняем положительный взгляд на перспективы компании и ее бумаги. Уже по итогам II квартала операционные и финансовые результаты должны начать улучшаться. Компания выглядит наиболее недооцененной в секторе. Плюс вскоре Русал может вернуться к выплате дивидендов. Восстановление к 36 руб. на горизонте года возможно, но при условии стабильных или растущих цен на алюминий. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

В корпоративном календаре на сайте Русала не указываются конкретные даты. Если ориентироваться на прошлые годы, то операционные результаты могут быть до конца июля. Финансовый отчет в 2018 г. был опубликован 6 августа, в 2017 г. – 25 августа. С уважением,
БКС Экспресс, Администратор

В корпоративном календаре на сайте Русала не указываются конкретные даты. Если ориентироваться на прошлые годы, то операционные результаты могут быть до конца июля. Финансовый отчет в 2018 г. был опубликован 6 августа, в 2017 г. – 25 августа. По Интер РАО нет информации о дополнительных дивидендах. Ранее сообщалось, что средства от Иркутскэнерго компания включила в дивиденды по итогам всего 2018 г. С уважением,
БКС Экспресс, Администратор

На горизонте до конца года не исключаем роста к 31-33 руб. на фоне улучшения операционных и финансовых показателей, начиная со II квартала. Взгляд на дальнейшие перспективы умеренно позитивный. Плюс не исключаем скорый возврат к выплате дивидендов. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин