Личный кабинет
Сообщество
Задайте свой вопрос аналитику
Эксперты БКС Экспресс ответят на ваши вопросы по фондовым, валютным, товарным и фьючерсным рынкам.
Мы уже ответили
на 73 449
вопросов

Вопросы аналитикам по тегу "Опционы"*

17 сентября в 09:06
Андрей

Здравствуйте. Связано количество кол и пут опционов на Мосбирже с фьючерсом на нефть. Если да, то как этому научиться?

17 сентября в 10:23
Василий Карпунин
БКС Экспресс

Если я правильно понял ваш вопрос, то количество открытых позиций в опционах не связано с количеством открытых позиций во фьючерсах. То есть тут нет прямой связи. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

2 июня в 12:59
Алексей

Добрый день. Подскажите, пожалуйста, как можно найти опционы, торгующиеся на мосбирже? Пытался ввести код инструмента в приложении Мой брокер и квике, но не смог найти. И подскажите, пожалуйста, по Вашему опыту, насколько ликвидны опционы, какие опционы на какие инструменты наиболее и насколько легко ли входить и выходить из позиций? Заранее спасибо.

3 июня в 12:54
Администратор
БКС Экспресс

Через приложение Мой брокер нет возможности торговать опционами. В торговом терминале Quik необходимо открыть доску опционов. Для этого в левом верхнем углу нажимаете на Создать окно - Все типы окон - Доска опционов - ОК. Здесь по фильтрам выбирайте необходимый базовый актив опциона и дату экспирации. Откроется таблица с различными страйками. По коду инструмента можно найти опцион в окне «поиск инструмента» вверху на панели терминала. Если ее нет, то можно открыть, нажав ПКМ. Более высокая ликвидность отмечается в опционах на индекс РТС, USD/RUB и голубые фишки. С уважением,
БКС Экспресс, Администратор

6 мая в 12:07
Алексей

Здравствуйте! Спасибо большое за ответы на мои вопросы я новичок в опционах и просто не могу понять, на данный момент разница между купленным страйком 3500 и БА на фьючерс VBM0 равна 100п. А цена в стакане по которой я могу продать 185р а я покупал опцион по 127р. Влияет ли сама цена премии по которой я продам на прибыль или не важно по какой цене продавать, и самое главное это разница страйка и БА на момент продажи? Если на трудно, объясните пожалуйста. Спасибо!

7 мая в 13:17
Алексей Дмитриев
эксперт БКС Экспресс

Прошу прощения, вероятно я неправильно вас понял. Если опцион исполняется, то ваша прибыль считается способом, который я описал: цена базового актива на момент исполнения - страйк - реальная цена опциона. Это также полезно знать при торговле. Иногда это может оказаться выгодней. В случае продажи опциона ваша прибыль будет равна: цена продажи - цена покупки. То есть 185-127=58. Также будут полезны наши материалы по теме опционов: https://bcs-express.ru/tag/opciony С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Алексей Дмитриев

6 мая в 02:21
Алексей

Здравствуйте! Скажите пожалуйста, если я хочу продать купленный опцион кол досрочно через стакан моя прибыль будет складываться от внутренней стоимости или от временной и на что будет влиять цена по которой я продам опцион?

6 мая в 11:18
Алексей Дмитриев
эксперт БКС Экспресс

Ваша прибыль будет складываться из внутренней стоимости. Чем дороже вы продадите опцион, тем выше будет прибыль. Формула следующая: цена базового актива на момент продажи - страйк - реальная цена опциона. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Алексей Дмитриев

18 марта в 16:26
Сергей

Здравствуйте! Как частному инвестору заработать на предполагаемом восстановлении цен на нефть? Просто купить фьючерсы или доступны ещё какие-то инструменты?

19 марта в 12:49
Павел Тенсин
эксперт БКС Экспресс

При покупке фьючерсов нужно учитывать риски убытков, связанные со снижением цены нефти, а также ослаблением рубля (ведь нефть торгуется в долларах). Если вы используете гарантийное обеспечение (ГО) на весь депозит, то также появляются риски принудительного закрытия позиции в случае существенной просадки цены нефти. Особенно при текущей волатильности и нестабильности на рынках. Что касается других инструментов, то можно приобрести опцион колл на фьючерс BR, либо использовать стратегии по опционам. Подробнее про опционы и работу с ними: https://bcs-express.ru/tag/opciony С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Павел Тенсин

25 января в 00:26
Алексей

Здравствуйте! Подскажите, перед экспирацией опционов есть ли повышение ГО? Если да, то за сколько дней, торговых сессий или в день экспирации? И соответственно на сколько?

27 января в 12:52
Алексей Дмитриев
эксперт БКС Экспресс

Да, есть такая тенденция на Срочном рынке. К сожалению, мы не обладаем статистикой изменения ГО, но есть еще минимум 3 фактора: 1. Цены базового актива (ее увеличение приводит к росту ГО опциона и наоборот); 2. Волатильность контракта; 3. Кривая процентных ставок. Расчет ГО является многогранной формулой, включающей в себя расчет нескольких сценариев с учетов выше описанных факторов и других взаимосвязей. Подробно о принципах расчета Московская биржа пишет на своем сайте https://www.moex.com/s1573. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Алексей Дмитриев

2 января в 08:31
Александр

При экспирации опционов должен поставляться соответствующий фьючерс. Однако по квартальным опционам есть непонятный момент - фьючерс, который должен быть поставлен также экспирируется в том же самом клиринге, что и квартальный опцион. Операция выглядит бессмысленной. Вопрос - как же все таки происходит экспирация квартальных опционов? Нужно ли держать ГО для фьючерса при экспирации квартального расчетного опциона?

9 января в 12:39
Алексей Дмитриев
эксперт БКС Экспресс

Дата экспирации опциона зависит от конкретного контракта. Например, у опциона на фьючерс SBRF-3.20 дата исполнения 18.03.2019, а у самого фьючерса — 19.03.2019. Если опцион «в деньгах», то 18 числа экспирируется опцион, а 19 фьючерс. Если говорить о фьючерсе на индекс РТС, то экспирация фьючерса и опциона действительно происходит в один день. Смысл опциона заключается в повторении рыночной динамики базового актива (Фьючерса на РТС). Так как Срочный рынок — рынок пари, то главным считается сделать правильную ставку, а не получить фьючерс взамен. К тому же исполнение контрактов в один день не мешает хэджированию позиций. Гарантийное обеспечение (ГО) необходимо иметь на торговой площадке для экспирации фьючерса. Иначе могут закрыть позицию принудительно. Подробнее об экспирации срочных контрактов можно узнать в нашем материале https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/ekspiratsiia-pochemu-v-etot-den-stoit-byt-osobenno-ostorozhnym С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Алексей Дмитриев

16 декабря 2019
Виктор

Добрый день! Какую сумму нужно иметь на торговом счете БКС для доступа к опционным контрактам?

16 декабря 2019
Алексей Дмитриев
эксперт БКС Экспресс

Требования к минимальному размеру депозита нет. После открытия счета можете определиться с суммой для торговли и завести на площадку. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Алексей Дмитриев

3 октября 2019
Алексей

Добрый день. Я продал опцион Put по цене 20 на страйке 200 , при экспирации цена фьючерса 250 какие будут списания/ зачисление ? И как будут проводиться зачисления/списания в течении срока "жизни" опциона или в день экспирации?

4 октября 2019
Павел Тенсин
эксперт БКС Экспресс

Ваш доход будет равен полученной премии. Списаний не будет, поскольку опцион на момент исполнения «вне денег». Подробнее: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kak-ustroeny-optsiony-i-chto-oni-iz-sebia-predstavliaiut С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Павел Тенсин

19 сентября 2019
Алексей

Добрый день. Я купил и продал по одному опциону Call за 600 на страйке 24000 в день экспирации цена фьючерса (на акции) составила 23750. Какие будут списания зачисления ?

19 сентября 2019
Алексей Дмитриев
эксперт БКС Экспресс

В данном случае при покупке затратами является только премия за опцион. Во втором случае у вас образуется прибыль в виде премии опциона и разницы между страйком и ценой фьючерса на момент экспирации. Также стоит учитывать биржевые и брокерские комиссии. Для понимания принципа работы опционов и выплат по ним рекомендуем изучить материал https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kak-ustroeny-optsiony-i-chto-oni-iz-sebia-predstavliaiut С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Алексей Дмитриев

17 сентября 2019
Алексей

Добрый день. Я купил один опцион call на фьючерс SRU 9 страйк 23250 цена 300, какие будут списания/ зачисления если цена фьючерса будет 23250 в день экспирации, и что будет если у меня открыта продажа call с теми же условиями?

17 сентября 2019
Алексей Дмитриев
эксперт БКС Экспресс

В обоих случаях затратами выступит премия по каждому опциону. Однако ситуации, при которых цена страйка равна цене базового актива на момент экспирации крайне редкие. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Алексей Дмитриев

16 августа 2019
Алексей

Добрый вечер. Я продал 1 SRU9 по цене 21700 И продал Call SR020250BI9 . Если цена уйдёт до 23000 какие будут списания / зачисления при экспирации.

19 августа 2019
Павел Тенсин
эксперт БКС Экспресс

При экспирации опциона 18.09.2019 будет продан 1 фьючерс SRU9 (если покупатель не исполнит опцион досрочно, при этом опцион должен быть «в деньгах») по цене страйка 20 250 руб. При экспирации фьючерса 19.09.2019 у вас на балансе будет числиться уже 2 проданных фьючерса, которые конвертируются в короткую позицию по акциям Сбербанка в размере 200 шт. (1 фьючерс «содержит» 100 шт. акций). То есть после экспирации опциона и фьючерсов у вас на счету будет -200шт. акций Сбербанка. Также стоит учитывать размер комиссий. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Павел Тенсин

21 июня 2019
Алексей

Добрый день. Я купил два опциона (один фьючерс акции) Call на страйке 10, цена 2. Точка безубыточности 2 или 4 (12 или 14)?

24 июня 2019
Павел Тенсин
эксперт БКС Экспресс

Точка безубыточности для опциона call равна страйку плюс премия по опциону (цена опциона), т.е. 10+2=12. Для двух опционов точка безубыточности такая же, поскольку относится к каждому опциону в отдельности, как и цена. Подробнее: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kak-ustroeny-optsiony-i-chto-oni-iz-sebia-predstavliaiut С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Павел Тенсин

10 мая 2019
Алексей

Добрый день. Я продал опцион пут(фьючерс на поставку акций) со страйком 10. Через несколько дней цена ушла в низ до 4. Смогу ли я продать этот опцион до даты экспирации(если да то на каких условиях)?

13 мая 2019
Василий Карпунин
БКС Экспресс

Не совсем понятен вопрос. Вы же и так продали опцион пут. Как вы хотите его продать еще раз? Уточните пожалуйста. Или вы говорите просто о закрытии позиции. В таком случае вы можете просто откупить пут в биржевом стакане по текущему курсу и все. Не обязательно ждать экспирации. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

24 апреля 2019
Алексей

Добрый день. Я купил фьючерс А (постав. Акции) по цене 1, и купил опцион пут со страйком 1 (баз.актив А)цена А опустилась до 0.7. При экспираци какие будут зачисления и списания и каков фин. результат?

26 апреля 2019
Павел Тенсин
эксперт БКС Экспресс

При экспирации опциона произойдет продажа фьючерса А по цене страйка (1). Поскольку у вас на руках есть один фьючерс, то он и будет продан. Таким образом, купленный вами вначале фьючерс А по цене 1 реализуется по цене 1. Ваш итоговый финансовый результат будет отрицательным: ноль за минусом уплаченной премии по опциону. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Павел Тенсин

21 января 2019
Максим

Смотрю волатильность по RIH9. Сейчас IV 22,47. 1. Правильно ли я понимаю по улыбке, что при росте цены фьючерса волатильность будет падать? 2. А если волатильность будет падать, то насколько я понимаю, может сложиться ситуация, когда 1200 колы тоже будут падать в цене, несмотря на то, что фьючерс будет идти к ситуации, когда они могут оказаться в деньгах, так?

21 января 2019
Павел Тенсин
эксперт БКС Экспресс

Улыбка волатильности состоит из вмененных волатильностей (по каждому страйку), которые рассчитываются по формуле Блэка-Шоулза, включающей в себя ряд переменных: текущая цена базового актива (фьючерса), цена опциона, страйк, время до экспирации опциона и др. Таким образом, если цена фьючерса вырастет, то изменится сам вид улыбки волатильности в соответствии с достаточно сложной формулой Блэка-Шоулза (текущий график улыбки будет недействителен). При этом новая улыбка будет также зависеть от того, как изменились и другие переменные формулы. Отвечая на Ваш вопрос, невозможно однозначно сказать, упадет ли вмененная волатильность. Для этого, помимо снизившейся цены фьючерса, необходимо как минимум знать будущую рыночную цену опциона. Отметим, что текущая цена базового актива (фьючерса) обычно находится вблизи, но не обязательно точно в точке страйка с наименьшей волатильностью. 2. В первую очередь, необходимо сказать, что рыночная цена опциона формируется покупателями и продавцами. То есть сказать точно, упадет или вырастет цена при одном конкретном условии не представляется возможным. Если мы говорим о теоретической зависимости, то для определения влияния волатильности на теор. цену опциона колл нам необходимо использовать историческую волатильность (по предыдущим ценам фьючерса), но не вмененную (из которых состоит улыбка). Дело в том, что волатильность в улыбке рассчитывается путем подставления в формулу (Блэка-Шоулза) цены фьючерса (и других параметров). То есть вмененная волатильность – уже производная величина от рыночных данных и ее некорректно использовать в формуле с теоретическими значениями. Снижение же исторической волатильности, безусловно, приведет к снижению теоретической цены опциона. Это объясняется тем, что при снижении волатильности достижение ценой фьючерса страйка (к моменту экспирации опциона) становится менее вероятным. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Павел Тенсин

16 февраля 2018
atos

Добрый день! На срочном рынке ммвб есть опционы колл и пут на индекс МБ. Можно ли хеджировать ими открытые позиции. Если да, то Прошу обрисовать схему такого хеджирования, примерную цену за контракт и вообще какие тут подводные камни.Заранее спасибо...

16 февраля 2018
Администратор
БКС Экспресс

Ваш вопрос очень обширный и к сожалению невозможно на него ответить в одном сообщении. Вы можете ознакомиться с обучающей статьей на нашем ресурсе. https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/torgovlia-optsionami-osnovnye-pliusy-riski-i-varianty-strategii Такие инструменты как раз и созданы для хеджирования портфеля акций. В общем случае необходимо набрать такую позицию, чтобы стоимость всех контрактов (не премия, а именно стоимость базового актива) приблизительно была равна стоимости портфеля. Однако опционы это нелинейный инструмент. Есть много вариантов стратегии в зависимости от даты экспирации, цены страйк и пр. Нередко бывают случаи, когда рынок например снижается, а купленные опционы Пут практически не изменяются в цене. В любом случае оперирование такими инструментами несет в себе повышенный риск и требует соответствующего опыта. С уважением,
БКС Экспресс, Администратор

1 декабря 2017
Максим

Добрый день! Просьба пояснить процессы при экспирации опционов, на примере. Куплен 1 Call-опцион на фьючерс SIZ7 со страйком 60 000. На дату экспирации стоимость фьючерса 61 000, в данной ситуации при экспирации фьючерса на счет будет зачислен 1 контракт или будет отражена прибыль в 1000 пунктов? Спасибо.

4 декабря 2017
Администратор
БКС Экспресс

В этом случае на счет будет зачислен 1 фьючерсный контракт SIZ7, купленный по цене страйк 60000. С уважением,
БКС Экспресс, Администратор

Техподдержка
Часто задаваемые вопросы
Задайте вопрос техподдержке, если у вас есть трудности при работе с сервисом
Перейти к странице

Зарегистрируйтесь
в БКС Экспресс

Зарегистрироваться