Личный кабинет
Сообщество
Задайте свой вопрос аналитику
Эксперты БКС Экспресс ответят на ваши вопросы по фондовым, валютным, товарным и фьючерсным рынкам.
Мы уже ответили
на 67 535
вопросов

Вопросы аналитикам по тегу "Опционы"*

3 октября в 15:55
Алексей

Добрый день. Я продал опцион Put по цене 20 на страйке 200 , при экспирации цена фьючерса 250 какие будут списания/ зачисление ? И как будут проводиться зачисления/списания в течении срока "жизни" опциона или в день экспирации?

4 октября в 11:31
Павел Тенсин
эксперт БКС Экспресс

Ваш доход будет равен полученной премии. Списаний не будет, поскольку опцион на момент исполнения «вне денег». Подробнее: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kak-ustroeny-optsiony-i-chto-oni-iz-sebia-predstavliaiut С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Павел Тенсин

19 сентября в 06:19
Алексей

Добрый день. Я купил и продал по одному опциону Call за 600 на страйке 24000 в день экспирации цена фьючерса (на акции) составила 23750. Какие будут списания зачисления ?

19 сентября в 15:12
Алексей Дмитриев
эксперт БКС Экспресс

В данном случае при покупке затратами является только премия за опцион. Во втором случае у вас образуется прибыль в виде премии опциона и разницы между страйком и ценой фьючерса на момент экспирации. Также стоит учитывать биржевые и брокерские комиссии. Для понимания принципа работы опционов и выплат по ним рекомендуем изучить материал https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kak-ustroeny-optsiony-i-chto-oni-iz-sebia-predstavliaiut С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Алексей Дмитриев

17 сентября в 05:49
Алексей

Добрый день. Я купил один опцион call на фьючерс SRU 9 страйк 23250 цена 300, какие будут списания/ зачисления если цена фьючерса будет 23250 в день экспирации, и что будет если у меня открыта продажа call с теми же условиями?

17 сентября в 13:04
Алексей Дмитриев
эксперт БКС Экспресс

В обоих случаях затратами выступит премия по каждому опциону. Однако ситуации, при которых цена страйка равна цене базового актива на момент экспирации крайне редкие. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Алексей Дмитриев

16 августа в 20:14
Алексей

Добрый вечер. Я продал 1 SRU9 по цене 21700 И продал Call SR020250BI9 . Если цена уйдёт до 23000 какие будут списания / зачисления при экспирации.

19 августа в 10:17
Павел Тенсин
эксперт БКС Экспресс

При экспирации опциона 18.09.2019 будет продан 1 фьючерс SRU9 (если покупатель не исполнит опцион досрочно, при этом опцион должен быть «в деньгах») по цене страйка 20 250 руб. При экспирации фьючерса 19.09.2019 у вас на балансе будет числиться уже 2 проданных фьючерса, которые конвертируются в короткую позицию по акциям Сбербанка в размере 200 шт. (1 фьючерс «содержит» 100 шт. акций). То есть после экспирации опциона и фьючерсов у вас на счету будет -200шт. акций Сбербанка. Также стоит учитывать размер комиссий. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Павел Тенсин

21 июня в 19:14
Алексей

Добрый день. Я купил два опциона (один фьючерс акции) Call на страйке 10, цена 2. Точка безубыточности 2 или 4 (12 или 14)?

24 июня в 10:16
Павел Тенсин
эксперт БКС Экспресс

Точка безубыточности для опциона call равна страйку плюс премия по опциону (цена опциона), т.е. 10+2=12. Для двух опционов точка безубыточности такая же, поскольку относится к каждому опциону в отдельности, как и цена. Подробнее: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kak-ustroeny-optsiony-i-chto-oni-iz-sebia-predstavliaiut С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Павел Тенсин

10 мая в 11:02
Алексей

Добрый день. Я продал опцион пут(фьючерс на поставку акций) со страйком 10. Через несколько дней цена ушла в низ до 4. Смогу ли я продать этот опцион до даты экспирации(если да то на каких условиях)?

13 мая в 08:37
Василий Карпунин
БКС Экспресс

Не совсем понятен вопрос. Вы же и так продали опцион пут. Как вы хотите его продать еще раз? Уточните пожалуйста. Или вы говорите просто о закрытии позиции. В таком случае вы можете просто откупить пут в биржевом стакане по текущему курсу и все. Не обязательно ждать экспирации. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

24 апреля в 15:17
Алексей

Добрый день. Я купил фьючерс А (постав. Акции) по цене 1, и купил опцион пут со страйком 1 (баз.актив А)цена А опустилась до 0.7. При экспираци какие будут зачисления и списания и каков фин. результат?

26 апреля в 06:06
Павел Тенсин
эксперт БКС Экспресс

При экспирации опциона произойдет продажа фьючерса А по цене страйка (1). Поскольку у вас на руках есть один фьючерс, то он и будет продан. Таким образом, купленный вами вначале фьючерс А по цене 1 реализуется по цене 1. Ваш итоговый финансовый результат будет отрицательным: ноль за минусом уплаченной премии по опциону. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Павел Тенсин

21 января в 09:39
Максим

Смотрю волатильность по RIH9. Сейчас IV 22,47. 1. Правильно ли я понимаю по улыбке, что при росте цены фьючерса волатильность будет падать? 2. А если волатильность будет падать, то насколько я понимаю, может сложиться ситуация, когда 1200 колы тоже будут падать в цене, несмотря на то, что фьючерс будет идти к ситуации, когда они могут оказаться в деньгах, так?

21 января в 12:51
Павел Тенсин
эксперт БКС Экспресс

Улыбка волатильности состоит из вмененных волатильностей (по каждому страйку), которые рассчитываются по формуле Блэка-Шоулза, включающей в себя ряд переменных: текущая цена базового актива (фьючерса), цена опциона, страйк, время до экспирации опциона и др. Таким образом, если цена фьючерса вырастет, то изменится сам вид улыбки волатильности в соответствии с достаточно сложной формулой Блэка-Шоулза (текущий график улыбки будет недействителен). При этом новая улыбка будет также зависеть от того, как изменились и другие переменные формулы. Отвечая на Ваш вопрос, невозможно однозначно сказать, упадет ли вмененная волатильность. Для этого, помимо снизившейся цены фьючерса, необходимо как минимум знать будущую рыночную цену опциона. Отметим, что текущая цена базового актива (фьючерса) обычно находится вблизи, но не обязательно точно в точке страйка с наименьшей волатильностью. 2. В первую очередь, необходимо сказать, что рыночная цена опциона формируется покупателями и продавцами. То есть сказать точно, упадет или вырастет цена при одном конкретном условии не представляется возможным. Если мы говорим о теоретической зависимости, то для определения влияния волатильности на теор. цену опциона колл нам необходимо использовать историческую волатильность (по предыдущим ценам фьючерса), но не вмененную (из которых состоит улыбка). Дело в том, что волатильность в улыбке рассчитывается путем подставления в формулу (Блэка-Шоулза) цены фьючерса (и других параметров). То есть вмененная волатильность – уже производная величина от рыночных данных и ее некорректно использовать в формуле с теоретическими значениями. Снижение же исторической волатильности, безусловно, приведет к снижению теоретической цены опциона. Это объясняется тем, что при снижении волатильности достижение ценой фьючерса страйка (к моменту экспирации опциона) становится менее вероятным. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Павел Тенсин

16 февраля 2018
atos

Добрый день! На срочном рынке ммвб есть опционы колл и пут на индекс МБ. Можно ли хеджировать ими открытые позиции. Если да, то Прошу обрисовать схему такого хеджирования, примерную цену за контракт и вообще какие тут подводные камни.Заранее спасибо...

16 февраля 2018
Администратор
БКС Экспресс

Ваш вопрос очень обширный и к сожалению невозможно на него ответить в одном сообщении. Вы можете ознакомиться с обучающей статьей на нашем ресурсе. https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/torgovlia-optsionami-osnovnye-pliusy-riski-i-varianty-strategii Такие инструменты как раз и созданы для хеджирования портфеля акций. В общем случае необходимо набрать такую позицию, чтобы стоимость всех контрактов (не премия, а именно стоимость базового актива) приблизительно была равна стоимости портфеля. Однако опционы это нелинейный инструмент. Есть много вариантов стратегии в зависимости от даты экспирации, цены страйк и пр. Нередко бывают случаи, когда рынок например снижается, а купленные опционы Пут практически не изменяются в цене. В любом случае оперирование такими инструментами несет в себе повышенный риск и требует соответствующего опыта. С уважением,
БКС Экспресс, Администратор

1 декабря 2017
Максим

Добрый день! Просьба пояснить процессы при экспирации опционов, на примере. Куплен 1 Call-опцион на фьючерс SIZ7 со страйком 60 000. На дату экспирации стоимость фьючерса 61 000, в данной ситуации при экспирации фьючерса на счет будет зачислен 1 контракт или будет отражена прибыль в 1000 пунктов? Спасибо.

4 декабря 2017
Администратор
БКС Экспресс

В этом случае на счет будет зачислен 1 фьючерсный контракт SIZ7, купленный по цене страйк 60000. С уважением,
БКС Экспресс, Администратор

Техподдержка
Часто задаваемые вопросы
Задайте вопрос техподдержке, если у вас есть трудности при работе с сервисом
Перейти к странице

Зарегистрируйтесь
в БКС Экспресс

Зарегистрироваться
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистрироваться