Вопросы аналитикам по тегу "ОГК-2"*

Основная идея в акции, на мой взгляд, ожидание повышения коэффициента дивидендных выплат. Также нужно отметить, что бумага является дешевой по EV/EBITDA порядка 2,7х. Да в 2019-2020 гг. компания проходит пик по платежам по первой программе ДПМ. Ожидаю, что выпадение EBITDA в результате прекращения повышенных платежей по программе будет компенсировано ростом цен на РСВ и на КОМ. То есть не ожидаю в дальнейшем просадки по году по EBITDA. Но акция является не очень ликвидной. Высокая волатильность для нее это нормально. Ближайшей сильной поддержкой выглядит 0,54-0,55 руб. Сопротивление 0,6 руб. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Константин Карпов

Если вы приобретали акции на пиках 2017 г., то скорее всего вы близки к отметкам безубыточности (+ дивиденды). Они, кстати, с большой долей вероятности будут расти у ОГК-2 по мере повышения коэффициента выплат и в случае щедрой дивполитики Газпрома. Сами доходы замедлят рост на фоне выхода проекта из первой программы ДПМ в следующей году. Далее надежды на рост тарифов, рост цен на электроэнергию на РСВ. Оценка компании с учетом потенциальных 50% от прибыли находится на низком уровне, то есть акция все еще дешевая EV/EBITDA = 2.7х. Наверное, с точки зрения диверсификации и ожидаемого роста дивидендов не стоило бы полностью выходить из ОГК. По Системе дивполитика также будет меняться. Есть мнение, что будут актуализированы выплаты 1,19 руб. на бумагу. Это инвестиционный холдинг, поэтому ожидать щедрых дивидендов и не стоит. Вопрос сейчас в том на что вы ставите, что вам комфортнее. ОГК-2 - консервативная дивидендная бумага (станет) с потенциалом роста выплат до 50% от прибыли, но скорее всего с небольшим ростом прибыли в следующие 1-3 года. Или же не самая привлекательная Система (с точки зрения дивидендов), но как инвестиционный холдинг (можно рассматривать как компанию роста), он обещает рост бизнеса и более высокие выплаты в будущем. Но и риски соответственно выше. В качестве драйвера можно отметить IPO дочек, потенциал снижения долга и все еще возможно продажу Детского мира. То есть это совсем две разные стратегии. Какой бумаги больше оставить в портфеле зависит от склонности к риску и горизонтам инвестирования. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Константин Карпов

Очевидно сейчас бумага находится у важного уровня сопротивления 0,6 руб. Его преодоление может привести к ускорению роста в район 0,7-0,73 руб. Но с фундаментальной точки зрения к такому движению есть вопросы. В частности в 2019 г. был введен последний объект по ДПМ, а в 2020 г. уже выходят из выручки повышенные платежи по самому первому введенному объекту. То есть можно ожидать снижения выручки. Однако рост цен на РСВ и на КОМ пока могут компенсировать выпадение доходов. В фокусе дивидендная политика. Ожидаем дальнейшего повышения коэффициента выплат до 50%, но в течение 2-3 лет. Иными словами, достижение указанных уровней возможно без существенного увеличения цен на топливо, при относительно стабильном рубле и намеках на улучшение дивполитики. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Константин Карпов

Очевидно сейчас бумага находится у важного уровня сопротивления 0,6 руб. Его преодоление может привести к ускорению роста в район 0,7-0,73 руб. Но с фундаментальной точки зрения к такому движению есть вопросы. В частности в 2019 г. был введен последний объект по ДПМ, а в 2020 г. уже выходят из выручки повышенные платежи по самому первому введенному объекту. То есть можно ожидать снижения выручки. Однако рост цен на РСВ и на КОМ пока могут компенсировать выпадение доходов. В фокусе дивидендная политика. Ожидаем дальнейшего повышения коэффициента выплат до 50%, но в течение 2-3 лет. Иными словами, достижение указанных уровней возможно без существенного увеличения цен на топливо, при относительно стабильном рубле и намеках на улучшение дивполитики. Однако к конкретным временным периодам привязывать ожидаемые отметки сложно. Возможно это займет более чем 6 мес. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Константин Карпов

Ожидания по акции умеренно позитивные. Рост EBITDA и FCF замедлится по мере выбытия платежей по ДМП (компания проходит пик в 2019-2020 гг.). Однако выпадение доходов в ближайшие годы будет компенсировано ростом цен на рынках КОМ и РСВ. Ждем роста коэффициента дивидендных выплат. Можно держать в диверсифицированном портфеле. С уважением,
БКС Экспресс, Администратор

Возможно. К сожалению динамика акций зависит не только о текущих показателей выручки прибыли ли FCF, но и от ожиданий инвесторов, страхов и ощущения рисков. Кроме того, если мы подразумеваем относительно существенное ослабление рубля, это может не в лучшей степени сказаться на компаниях с рублевой выручкой, по крайней мере краткосрочно. Мы не ожидаем какой-либо существенной просадки по EBITDA. А значит можно опираться на показатель EV/EBITDA LTM, а он остается достаточно низким - 2,6х. Компания дешевая. Кроме того, с учетом роста цен на КОМ и РСВ ждем продолжения улучшения показателя EBITDA. Перспектива умеренного роста акции сохраняется. С уважением,
БКС Экспресс, Администратор

На мой взгляд, в рамках текущего бычьего импульса бумаги вполне могут дойти до 0,55-0,56 руб., где проходит ближайшее техническое сопротивление. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

В условиях позитивного сентимента на фоне сильной отчетности в бумагах ГМК в ближайшей перспективе допускаю пробой исторического максимума 15200. В таком случае откроется дорога к 15600-15700 руб. В Татнефти-ап при стабильном фоне рассчитываю на торможение в пределах 600-620 руб. , после чего бумаги могут перейти в фазу широкой амплитудной консолидации. По ОГК-2 умеренно положительный взгляд, не исключаю возобновления подъема, хотя бы в сторону 0,530-0,545 руб. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

В среднесрочной перспективе (несколько меяцев) потенциал роста акций ОГК-2 выглядит более существенным, чем по консервативной истории ФСК ЕЭС. С уважением,
БКС Экспресс, Администратор

Татнефть-ап поддержки: 620 / 610 / 603 сопротивления: 638-640 / 655. Газпром поддержки: 222 / 215-212 сопротивления: 234 / 239. ОГК-2 поддержки: 0,49 / 0,47 / 0,45 сопротивления: 0,52 / 0,54 / 0,57 С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Нет, в рынок продавать не будут. Просто поменялись держатели. Событие отчасти уже переварено рынком. По ОГК-2 на среднесрочном горизонте взгляд на бумаги положительный учитывая относительную дешевизну компании и потенциальный рост дивидендов в 2020 г. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

ОГК-2 представила сильные результаты по МСФО по итогам II квартала, так что сегодня бумаги могут выглядеть лучше рынка. На горизонте месяца довольно велик шанс ошибиться, однако можно предположить, что если в рамках текущей коррекции не будет пройдена сильная зона поддержки 0,46-0,45 руб., то при благоприятном внешнем фоне бумаги могут продолжить восходящее движение. На среднесрочном горизонте взгляд на бумаги положительный учитывая относительную дешевизну компании и потенциальный рост дивидендов в 2020 г. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Дмитрий Пучкарёв

Мы ожидаем пик прибыли по проектам ДПМ в 2019-2020 гг. Дальше рост доходов может приостановится и стать более зависимым от цен на электроэнергию и мощность. В целом компания остается относительно недорогой (EV/EBITDA 2.4х). Взгляд умеренно позитивный. Но учитывая отсутствие сильных и ясных драйверов для роста прибыли в будущем, отдавать большую долю в портфеле точно не стоит. В целом от текущих котировок и до 0,4х. акции могут быть привлекательны на среднесрочном горизонте. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Константин Карпов

После прошедшего отката взгляд на бумаги ОГК-2 в целом положительный. Если отбросить общерыночный внешний негатив, то, на мой взгляд, бумаги оценены с дисконтом к справедливой цене. Сильная зона технической поддержки расположена на 0,45-0,46 руб. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Не совсем понятно, о какой манипуляции идет речь. После практически удвоения за период с начала года и до середины июля сейчас бумаги активно корректируются вместе со всем рынком в целом. Масштаб просадки более значительный чем по индексу, но ведь и ралли в первом полугодии было внушительное. На мой взгляд, просадка вскоре может завершиться, чему могут поспособствовать неплохие финансовые результаты. Сильная зона технической поддержки расположена на 0,45-0,46 руб. Среднесрочный взгляд в целом положительный относительно текущих ценовых значений. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

По ОГК-2 в случае преодоления отместки 0,520 руб., следующая локальная цель сместится к 0,535-0,545 руб. По Русалу при прочих равных не исключаем продолжения восстановления с незначительными кратковременными коррекциями. На горизонте до конца года можем попытаться вернуться к 31-33 руб. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Долгосрочный взгляд на бумаги умеренно позитивный. Сильный уровень поддержки расположен около 0,48 руб. Последняя отчетность компании выглядела сильной. С уважением,
БКС Экспресс, Администратор

Каких-то корпоративных новостей, способствующих столь сильному росту, не появлялось. Что ждать от котировок Уралкалия дальше, к сожалению, предположить сложно. Еще в конце 2017 г. акционерами был одобрен делистинг бумаг с Мосбиржи, однако до сих пор эта история так и не получила продолжения. До принудительного выкупа пока также не дошло. Покупка бумаг после столь сильного подъема сопряжена с повышенными рисками, так как не совсем понятны мотивы взрывного роста. Точная дата публикации отчета по РСБУ у ОГК-2 не обозначена в корпоративном календаре. Отмечено лишь, что он будет в июле. В прошлом году РСБУ появился 27 июля. С технической точки зрения теханализа область возможного торможения текущей волны снижения находится около 0,483-0,495 руб. Долгосрочный взгляд умеренно позитивный. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Падение вторника было спровоцировано новостями об обмене казначейскими пакетами с Мосэнерго, однако, на наш взгляд, оно было избыточным. Спуска ниже 0,48-40,485 руб. при стабильном внешнем фоне пока не ожидается. Ближе к отчету за II квартал (конец июля) возможно восстановление в сторону недавних максимумов. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Пока подробностей нет, но, возможно, продажа будет в пользу Мосэнерго или другой компании Газпром энергохолдинга (предположение). Продажа в рынок крайне маловероятна. Обозначенный объем обрушил бы котировки, что совсем не логично. Продажа пакетов, вероятно, обусловлена тем, что компании не должны владеть казначейскими пакетами более 1 года. Эмоциональное падение на 7%, как мне кажется, уже в полной мере отразило любой потенциальный негатив. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин