Личный кабинет
Сообщество
Задайте свой вопрос аналитику
Эксперты БКС Экспресс ответят на ваши вопросы по фондовым, валютным, товарным и фьючерсным рынкам.
Мы уже ответили
на 66 340
вопросов

Вопросы аналитикам по тегу "Облигации"

18 сентября в 19:10
Валех

Мне нужно узнать все о ОФЗ, без воды, только конкретика, плюсы и недостатки. Также подскажите пожалуйста, о том, в какие офз лучше вкладывать? И вообще можно ли вложить деньги в один офз, чтобы доход поступал ежемесячно или нужно вкладываться в разные? И еще интересует офз 46020, увидел, что он по доходности лучше остальных. Хотелось бы о нем узнать, стоит ли в него вкладывать деньги?

19 сентября в 08:16
Василий Карпунин
БКС Экспресс

1) Предлагаем ознакомиться со специальным обучающим материалом по ОФЗ. Ссылка https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/ofz-dlia-investorov-luchshaia-al-ternativa-banku 2) Для ежемесячного получения дохода придется выбирать несколько ОФЗ, так как как правило у каждого выпуска только две купонных выплаты в году. 3) Выпуск 46020 очень длинный. Он начнет частично гаситься только в 2034 году. Столь длинные выпуски наиболее сильно подвержены курсовым колебаниям в условиях общего изменения рублевых ставок. Так что если речь идет об инвестировании на 1 год, то такой выпуск при неблагоприятном внешнем фоне может снизиться, съев тем самым купонный доход. В то же время при снижении рублевых ставок по нему возможна избыточная доходность за счет положительной переоценки. Этот инструмент подходить не всем типам инвесторов, несмотря на наивысшую надежность эмитента (Минфина). С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

17 сентября в 11:53
Владимир

Здравствуйте ! Какие муниципальные или корпоративные облигации имеющие высокую надежность и хороший процент вы могли бы порекомендовать к рассмотрению.

17 сентября в 13:06
Администратор
БКС Экспресс

По облигациям эксперты БКС Экспресс периодически публикуют отдельный модельный портфель. Подробнее: https://bcs-express.ru/investidei/port1/erpo С уважением,
БКС Экспресс, Администратор

16 сентября в 19:06
Марк

Добрый день! Есть ли на рынке ОФЗ в долларах США (кроме Россия 2028) доступные к покупке на небольшие суммы - не более 50 тысяч долларов ? Спасибо.

17 сентября в 12:07
Василий Карпунин
БКС Экспресс

Нашел только еще RUS-30 с постепенным погашением номинала. ISIN код бумаги: XS0114288789 С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

13 сентября в 16:01
Аслан

Здравствуйте. Какие облигации можете рекомендовать с доходностью не менее 10% годовых?

16 сентября в 08:10
Василий Карпунин
БКС Экспресс

Доходность в 10% годовых в текущих условиях выглядит существенно выше рыночной, так что, как правило, инвестиции в такие инструменты сопряжены с повышенными рисками. В фокусе у нас сейчас нет интересных выпусков с подобной доходностью. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

13 сентября в 10:34
Сергей

Добрый день! Поясните особенности порядка погашения у облигаций РитейлБФ01

13 сентября в 11:10
Василий Карпунин
БКС Экспресс

Предположу, что ваш вопрос связан с тем, что погашение по этому выпуску планируется частями. Эти облигации характеризуются амортизацией долга, то есть помимо ежеквартальных купонов также будет 4 отсечки, когда планируется гасить по 25% от номинала: 03.01.2023, 04.07.2023, 02.01.2024. Финальное погашение предполагается 02.07.2024 в размере оставшихся 25% от номинала. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

12 сентября в 14:26
Вячеслав

Добрый день. Купоны по корпоративным облигациям , с условием где купон переменный, он каждый год утверждается компанией или как-то рассчитывается. напишите на примере любой компании. Заранее спасибо.

12 сентября в 16:19
Василий Карпунин
БКС Экспресс

Есть плавающие и переменные купоны. Плавающие зависят от какого-то другого инструмента, например инфляции или ставки RUONIA. Купоны меняются в рамках заранее составленного календаря и расписания. Переменные купоны предполагают изменение ставки со стороны компании по итогам завершения какого-то конкретного купонного периода. При этом изменение купона предполагает возможность предъявления этих облигаций к выкупу по оферте. В таких выпусках также заранее известно купонное расписание и даты. Пример: облигации СистемаАФК-1Р-10-боб. У этого выпуска переменный купон. Ставка в 9.9% годовых установлена до 30.09.2022 г. После этого будущие купоны до погашения в 2029 г. неизвестны. Купоны будут объявлены ближе к 30.09.2022, когда в это же время будет оферта. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

12 сентября в 13:51
Сергей

Спасибо за ответ про ОФЗ 52001. Но, уточню вопрос - откуда берутся котировки в стакане (те, что значительно ниже реальной текущей стоимости)? Привязаны по некой формуле к некому бенчмарку?

12 сентября в 15:36
Василий Карпунин
БКС Экспресс

Рыночная цена котируется не в рублях, а в процентах от номинала облигации. Котировки строятся на основе поданных заявок покупателей и продавцов, которые желаюут купить или продать бумаги соответственно. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

10 сентября в 22:22
Андрей

ОФЗ 24019 выплата купона16.10.2019. Что дальше будет с офз 24019? Спасибо.

11 сентября в 06:52
Василий Карпунин
БКС Экспресс

У этого выпуска вместе со следующим купоном заканчивается срок обращения. Облигации будут просто погашены, держателям выплатят купон + номинал. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

10 сентября в 20:31
shshshsh

Здравствуйте. Во время каких обстоятельств чаще всего объявляют дефолт облигации: отчёт, проверка,конец квартала или что то ещё?

11 сентября в 06:41
Василий Карпунин
БКС Экспресс

Если упрощать, то под дефолтом понимается неисполнение обязательств. Как правило, в облигациях это происходит в период выплаты купона, в период появления обязанности выкупа по оферте или же при наступлении момента погашения облигационного выпуска. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

9 сентября в 11:38
Григорий

Здравствуйте. Просьба ответить В.Карпунина. В продолжении своего вопроса по облигации Система 1Р9. Я не точно сформулировал вопрос. Рыночная цена на момент приближения к оферте будет тяготеть к 100 или это не обязательно? К примеру, купон будет меньше текущих 9,9% , то и курсовая стоимость облигации (с текущих значений , около 103) будет падать?! Спасибо за ответ!

9 сентября в 12:00
Василий Карпунин
БКС Экспресс

1) В теории если нет никаких опасений по поводу того, что эмитент исполнит свои обязательства по выкупу бумаг в рамках оферты, то естественно цена по мере приближения к дате оферты должна приближаться к уровню выкупа, то есть в подавляющем большинстве случае именно к номиналу, к 100 (как в примере с Системой 1Р9). 2) Если вдруг в момент, когда еще не закончен срок обращения бумаг перед офертой, но уже известны будущие купоны (такое бывает), которые будут сильно больше, то тогда цена может остаться выше 100. Инвесторы не захотят их предъявлять, а будут покупать или продолжать держать, что и создаст премию к номиналу. Но если купоны в следующий купонный период резко сократят, то цена будет около 100. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

8 сентября в 12:03
Григорий

Здравствуйте. Просьба ответить В.Карпунина. Теоретический вопрос по облигациям. К примеру , облигации Система1Р9 куплены по 100 с расчётом получения купона около 9,9% и изначальным планом додержать до оферты. Я правильно понимаю , что для меня в данном примере, должно быть всё равно на изменения курсовой стоимости облигации в период до оферты , ведь ближе к оферте цена с текущих 103 будет двигаться в результате ближе к 100? Или всё будет зависеть от ставки по купонам с 7 по 20? Спасибо за ответ!

9 сентября в 07:58
Василий Карпунин
БКС Экспресс

Оферта будет по 100. Соответственно колебания бумаг до нее не сказываются на вашей доходности (если вы уже купили бонды) при условии удержания облигаций до оферты и исполнения эмитентом своих обязательств (выкуп облигаций). Цена оферты не зависит от купонов, которые будут после нее. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

5 сентября в 16:56
bitoc2

Добрый день! Облигации ФСК ЕЭС -22, доходность продажи 16% годовых. Скажите, почему при такой доходности, на них нет спроса? Спасибо!

6 сентября в 07:06
Василий Карпунин
БКС Экспресс

Не стоит ориентироваться на эту расчетную доходность. Она не отражает реальный результат. Дело в том, что это выпуск, у которого нет заранее известных купонов. Будущие купонные выплаты зависят от уровня инфляции (ИПЦ), увеличенного на 2,5%. Поэтому на цифру в 16% не стоит обращать внимания. Текущий купон 7,6% годовых, но следующий будет ниже из-за снижения ИПЦ. Для выпусков облигаций с неизвестными будущими купонами истинную доходность к погашению посчитать невозможно. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

5 сентября в 11:53
юнир

Добрый день! Где можно ознакомиться с параметрами обращающихся на бирже облигаций? Что обозначают сокращения в названии облигаций?

5 сентября в 12:05
Администратор
БКС Экспресс

Информацию о выпусках можно найти на специальной странице Московской бирже https://www.moex.com/s2644 Можно фильтровать бумаги по необходимым параметрам. У каждого выпуска есть своя отдельная страница с описанием. С уважением,
БКС Экспресс, Администратор

3 сентября в 18:35
Александр

Доброго времени суток! Прошу помочь сориентировтся в схеме выплаты НКД по ОФЗ: "Облигация ОФЗ 26223 стоит сейчас 994.1 руб или 99.41% от номинала. Если вы купите одну облигацию сейчас, то вы заплатите продавцу накопленный купонный доход 0 руб, а следующий купон вам будет выплачен 2019-09-04 в размере 32.41.При этом первая купонная выплата для вас составит 32.41 руб, что подразумевает доходность первого купона 3.3%" Насколько я понимаю если купить сегодня ОФЗ без НКД то первая выплата будет только через пол года, возможно здесь какая то ошибка?

4 сентября в 12:09
Василий Карпунин
БКС Экспресс

Бумаги сейчас торгуются около 99,5 от номинала. НКД 0,18 руб. (платится при покупке бумаг). Размер будущего купона 32,41 руб. Он будет выплачен 04.03.2020 г. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

30 августа в 19:40
юнир

Добрый день! По Облигация мечел 19 указаны выплаты купонов в 2019 и 02.06.2020, 01.12.2020 и 01.06.2021 выплаты нет, при этом дата погашения облигации 2021 год, в 21 году облигация будет погашена по номиналу даже если после 02.06.2020 ее активно начнут продавать?

2 сентября в 07:22
Василий Карпунин
БКС Экспресс

Исходя из вашего вопроса могу предположить, что вы не учитываете тот факт, что это выпуск с амортизацией долга, то есть тело номинала постепенно гасится, по 5% в квартал. Плюс планируются еще купоны, размер которых зависит от ключевой ставки ЦБ РФ и пока еще не определен (01.12.20 и 01.06.21). С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

30 августа в 15:28
Герман

Здравствуйте. Подскажите насчет ОФЗ. Купил я например офз за 1000р, которая торгуется с доходностью допустим 7%. Затем ЦБ снижает ставку, доходность в % по офз тоже снижается, но чтобы это компенсировать цена офз возрастает допустим до 1020р, верно? Но когда приблизится время погашения офз, то цена снова ведь будет стремится к 1000р и погасится по номиналу т.е по 1000р, верно? Получается в таком случае нет смысла держать офз до погашения, ведь доходность получится не более вклада?

2 сентября в 06:56
Василий Карпунин
БКС Экспресс

Та доходность к погашению, которая есть в QUIK считается к дате погашения (или оферте) с учетом реинвестирования купонов в эти же облигации. Воздействие общего изменения рублевых процентных ставок, как правило, тем выше, чем длиннее срок ее обращения (для бумаг с постоянным купоном). Допустим вы купили десятилетнюю облигацию с доходностью к погашению 7% годовых. Через год ставки в экономике упали из-за инфляции и облигации выросли. Доходность к погашению в оставшиеся 9 лет снизилась до 6%. В этот момент ваш нереализованный профит составляет купон за года плюс рост стоимости облигации. Но если вы решите держать ее до погашения, то доходность от прироста будет нейтрализована за счет гашения по номиналу. В спрашиваете "Получается в таком случае нет смысла держать ОФЗ до погашения, ведь доходность получится не более вклада?". На мой взгляд, вопрос чуть-чуть некорректный. В нашем примере вы можете зафиксировать более высокую доходность в годовых через 1 год. Но ведь в последующие 9 лет вам также нужна будет какая-то доходность. Если нет альтернатив, то можно оставаться в тех же бумагах. если есть перспективы переоценки в других инструментах, которые дадут выше ОФЗ, то можно переориентироваться на них. То есть все зависит от горизонтов и наличия альтернативных активов, которые могут дать требуемую норму доходности. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

26 августа в 17:36
Александр

Здравствуйте! 1)Подскажите пожалуйста привлекательные на данный момент ОФЗ, которые можно продать в любой момент без потери дохода. 2)Облагаются ли купоны облигаций гос. компаний. (есть ли альтернатива ОФЗ на простой брокерский счет, чтоб не платить налог с купона или продажы) Может что-то посоветуете. Большое спасибо за Вашу работу!

27 августа в 06:05
Василий Карпунин
БКС Экспресс

1) Отмечу, что ОФЗ – это такой инструмент, по которому обычно не бывает существенных отклонений по доходности в выпусках с сопоставимой дюрацией и типом купона. Так что говорить о том, что один выпуск с погашением через 100 дней существенно лучше другого с погашением через 150 дней не приходится. В случае наличия требования к возможности моментальной конвертации облигаций в деньги без большого риска существенных потерь можно ориентироваться только лишь на самые короткие выпуски. Они не подвержены существенным колебаниям в зависимости от внешнего фона и общего изменения уровня ставок. В промежутке погашения до 12 мес. сейчас на рынке торгуются следующие ОФЗ с постоянным купоном: 24019, 26210, 26214. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. 2) По облигациям, которые были выпущены после 1 янв. 2017 г. купоны не облагаются налогом. Подробности об этом в статье: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/skol-ko-nalogov-ia-zaplachu-so-svoikh-obligatsii С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

13 августа в 15:55
Валентина

Добрый день. Хотелось разместиться в облигациях (SUR) сроком 2-3 года, помогите составить портфель, и насколько сильны риски девальвации рубля на этот срок. Купонные выплаты планирую размешать в див бумагах. Спасибо за Ваш труд.

14 августа в 07:32
Василий Карпунин
БКС Экспресс

Эксперты БКС Экспресс не составляют индивидуальные портфели для клиентов, так как для этого необходим официальный статус инвестсоветника и анализ вашего персонального риск-профиля. Для этого можно обратиться к вашему финансовому советнику в БКС. Мы же со своей стороны можем лишь обозначать общий взгляд на рынок облигаций и конкретные инструменты. Вот ссылка на отдельный обзор по облигациям с доходностью выше ОФЗ https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/dokhodnost-kratkosrochnykh-ofz-ushla-nizhe-7-kakie-est-al-ternativy С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

31 июля в 16:52
Герман

Здравствуйте. Покупал короткие ОФЗ по 990р, сейчас они поднялись до 1010р. Скоро погашение и я так понимаю теперь нет смысла держать их до погашения? Ведь гаситься будут по 1000р? Значит лучше продать их за пару дней до погашения по 1010р?

1 августа в 06:58
Василий Карпунин
БКС Экспресс

В теории: при текущем уровне рыночных ставок если есть рыночная возможность продать за 2 дня до погашения по 1010 руб. при номинале погашения 1000 руб., то это может быть выгодно. Но, на мой взгляд, такого в ОФЗ быть не может. Подскажите, в каком выпуске облигации торгуются настолько выше номинала перед самым погашением? Это может быть лишь единичная заявка на небольшой объем. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

29 июля в 19:09
Олег

Скажите пожалуйста на сколько надёжные облигации ПР-Лиз 1P1? Есть ли в такой облигации надёжность подержать её полгода?

30 июля в 08:34
Василий Карпунин
БКС Экспресс

Как правило, в облигациях повышенная доходность отражает повышенный риск, который в них закладывают инвесторы. Кредитных рейтингов большой тройки по эмитенту нет. Доходность существенно превышает уровни доходности по безрисковым инструментам. Размер компании относительно небольшой. Подобные инструменты подходят не всем типам инвесторов. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Показать еще
Техподдержка
Часто задаваемые вопросы
Задайте вопрос техподдержке, если у вас есть трудности при работе с сервисом
Перейти к странице

Зарегистрируйтесь
в БКС Экспресс

Зарегистрироваться

Рекомендованные новости

Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистрироваться