Вопросы аналитикам по тегу "НМТП"*

Умеренно позитивные ожидания по акциям НМТП на долгосрочном горизонте. Согласно принципам выплаты дивидендов, изложенных в стратегии развития ожидаемая дивидендная доходность по итогам 2019 г. находится в диапазоне 14,9–17,3% по цене 7,865 руб. Краткосрочно акции могут не пользоваться повышенным спросом в связи с негативным сентиментом на мировых рынках, однако на среднесрочном горизонте компания может выиграть от планов увеличения добычи нефти в РФ. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Дмитрий Пучкарёв

За 9 месяцев 2019 г. НМТП получил $810,5 млн чистой прибыли и $235,8 млн свободного денежного потока. Если предположить, что дивиденды будут ограничены 100% от FCF, то уже по итогам 9 месяцев 2019 г. акционеры могут претендовать примерно на 0,83 руб. на акцию, что соответствует 9% дивидендной доходности. В аналогичном сценарии по итогам всего 2019 г. дивиденды на акцию могут составить около 1,17–1,36 руб. на акцию, что соответствует 12,7–14,7% дивдоходности. Подробности: bcs-express.ru/novosti-i-analitika/novaia-strategiia-nmtp-est-orientiry-po-dividendam С уважением,
БКС Экспресс, Администратор

Умеренно-позитивный взгляд на акции НМТП на долгосрочном горизонте. Обозначенные недавно принципы распределения дивидендов значительно снижают неопределенность относительно будущих дивидендных потоков и улучшают инвестиционный кейс компании. Сравнительно невысокие темпы роста выручки позволяют расценивать акции НМТП как консервативную фишку с высокой дивидендной доходностью. Дополнительным позитивным драйвером на горизонте ближайших лет может стать продолжающийся делеверидж. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Дмитрий Пучкарёв

По НМТП конкретики по дивидендам нет, дивидендная политика компании не до конца ясна. В базовом сценарии ожидаем около 1,15–1,25 руб. на акцию с учетом 0,54 руб. спецдивидендов. По акциям Мечела с осторожностью смотрим как на компанию, так и на ее дивидендные перспективы. Дивидендов по обыкновенным бумагам по итогам 2019 г. не ожидается. Дивиденды по «префам» сложно спрогнозировать из-за сильного влияния курсовых разниц, обесценения нематериальных активов. В данной ситуации лучше дождаться публикации финансовых результатов по МСФО, которые ожидаются 21 марта. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Конкретики именно по спецдивидендам НМТП пока не появлялось. По Мечелу сохраняем осторожный взгляд. нет ожиданий опережающей динамики на длиннйо лдистанции. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Конкретная дата рекомендации совета директоров по дивидендам пока не объявлена. В прошлом году рекомендация была дана 22 мая. Дивидендная политика НМТП не до конца понятна. В базовом сценарии по итогам 2019 г. ожидается около 1,15–1,25 руб. на акцию. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Дмитрий Пучкарёв

Умеренно-позитивный взгляд на акции НМТП в долгосрочной перспективе. Ключевым фактором инвестиционной привлекательности являются ожидаемые высокие дивиденды. По итогам 2019 г. в базовом сценарии ожидаем около 1,15–1,25 руб. на акцию, что соответствует 12–13% дивидендной доходности. Тем не менее, в этом вопросе сохраняется неопределенность — пока не до конца ясно, какой дивидендной политики будет придерживаться НМТП. Среди позитивных моментов компании можно отметить: последовательное снижение долговой нагрузки, стабильные денежные потоки, отличные показатели рентабельности. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Дмитрий Пучкарёв

Умеренно позитивный взгляд на бумаги. Ключевым моментом в кейсе НМТП являются дивиденды. На текущий момент не до конца понятно, какой дивидендной политики будет придерживаться компания. Если ориентироваться на выплату 50% от нормализованной прибыли как это делала материнская Транснефть по итогам 2018 г., то дивиденды с учетом спецвыплат за продажу НЗТ могут достичь 1,15–1,25 руб. Без учета дивидендного вопроса НМТП — крепкая фишка с отличной рентабельностью и последовательно снижающая долговую нагрузку. В то же время, от компании сложно ожидать значительного роста операционных результатов. На долгосрочном горизонте бумаги вполне могут перейти в статус «квазиоблигации». Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Дмитрий Пучкарёв

Спасибо за поздравления! По НМТП умеренно позитивный взгляд в свете потенциально высоких дивидендов. По итогам 2019 г. в базовом сценарии ожидается около 1,15–1,25 руб. на акцию или около 13–14,1% дивдоходности. По ДВМП многое будет зависеть от корпоративных событий. В 2019 г. рост котировок компании был отчасти обусловлен новостями о заинтересованности крупных инвесторов в покупке группы. Сегодня, 30 декабря, ПРАЙМ сообщил, что совладелец ДВМП Зиявудин Магомедов категорически не намерен продавать свою долю в компании. Бумаги отреагировали снижением на 5,3% С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Дмитрий Пучкарёв

1. На горизонте года взгляд на перспективы нефти Brent умеренно положительные. Диапазон $60-75, на мой взгляд, может быть актуальным. При таком раскладе акции Роснефти при прочих равных способны показать положительную динамику. 2. В АЛРОСА ставка на восстановление рынка алмазов, цены и объемы продаж. При реализации такого сценария свободный денежный поток вновь может начать расти (относительно II полугодия 2019 г.), что позитивно для дивидендных перспектив. 3. Умеренно позитивный взгляд на бумаги НМТП. Но с вопросом дивидендов по-прежнему некоторая неопределенность. Компания не сообщала о намерении выплатить дивиденды по итогам 9 месяцев 2019 г. Вероятно, что дивиденды будут выплачены лишь по итогам всего 2019 г. Рекомендация по дивидендам за 2018 г. появилась 22 мая. В 2020 г. можно ориентироваться примерно на ту же дату. На пресс-конференции посвященной финансовым результатам Транснефти за III квартал 2019 г. менеджмент материнской компании обозначил стремление привязать дивиденды к 50% от скорректированной чистой прибыли. Если применить данные принципы к НМТП, то потенциальные дивиденды с учетом «спецвыплат» от продажи НЗТ могут составить примерно 1,2 руб. на бумагу или около 15% дивдоходности. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Компания не сообщала о намерении выплатить промежуточные дивиденды из результатов 2019 г. Даже если бы такая информация появилась, то НМТП, скорее всего, просто не успел бы осуществить выплаты физически до конца 2019 г. Вероятно, что будут выплачены лишь итоговые дивиденды, которые ожидаются летом 2020 г. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Дмитрий Пучкарёв

Компания не сообщала о намерении выплатить дивиденды по итогам 9 месяцев 2019 г. Вероятно, что дивиденды будут выплачены лишь по итогам всего 2019 г. Рекомендация по дивидендам за 2018 г. появилась 22 мая. В 2020 г. можно ориентироваться примерно на ту же дату. На пресс-конференции посвященной финансовым результатам Транснефти за III квартал 2019 г. менеджмент материнской компании обозначил стремление привязать дивиденды к 50% от скорректированной чистой прибыли. Если применить данные принципы к НМТП, то потенциальные дивиденды с учетом «спецвыплат» от продажи НЗТ могут составить примерно 1,2 руб. на бумагу или около 15% дивдоходности. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Дмитрий Пучкарёв

В кейсе НМТП основным драйвером для котировок должна стать рекомендация по дивидендам за 2019 г. По итогам 2018 г. совет директоров дал рекомендации 22 мая. До этой даты в отсутствие новостей, весьма вероятно, что акции могут продолжить невыразительную консолидацию вблизи текущих уровней. Впрочем, если размер выплат устроит участников рынка, движения к 10 руб. исключать нельзя. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Дмитрий Пучкарёв

Точной информации сейчас нет. Совет директоров НМТП планирует утвердить стратегию развития порта в IV квартале 2019 г. Возможно после заседания появится ясность. Рекомендации по дивидендам за 2018 г. были объявлены 13 мая 2019 г. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Дмитрий Пучкарёв

Накануне акции Системы выросли на 4,5%, достигнув максимальных значений с 2017 г. Общий рост с начала года превысил 100%. Котировки Системы поддерживаются ростом акций публичных дочек, ожиданиями снижения долга, продажи пакета Детского мира, а также возврата к прежней дивидендной политике. Кроме того, компания проводит байбэк, выкупая акции с рынка. На мой взгляд, по мере приближения к лимиту по программе выкупа (3 млрд руб.) в бумагах может сформироваться навес из продавцов, которые будут фиксировать длинные позиции после устойчивого роста, пока еще есть спрос в стакане из-за байбэка. По моим расчетам, к текущему моменту с середины сентября могло быть уже израсходовано 51,6% от запланированного на выкуп объема. Акции НМТП низколиквидны и слабо коррелируют с общерыночной динамикой. У нас умеренно-позитивный взгляд на бумаги компании в свете потенциально высокой дивидендной доходности по итогам 2019 г. Если вдруг компания выплатит 50% от МСФО по итогам года и дополнительно 10 млрд руб. «спецдивидендов» от продажи НЗТ, то дивидендная доходность в таком случае может достичь 16%. Кроме того, позитивный момент – последовательное сокращение долгового портфеля, которое может быть ускорено за счет вырученных от продажи зернового терминала средств. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Акции НМТП низколиквидны и слабо коррелируют с общерыночной динамикой. У нас умеренно-позитивный взгляд на бумаги компании в свете потенциально высокой дивидендной доходности по итогам 2019 г. Если компания выплатит 50% от МСФО по итогам года и дополнительно 10 млрд «спецдивидендов» от продажи НЗТ, то дивидендная доходность в таком случае может достичь 16%. Кроме того, позитивный момент – последовательное сокращение долгового портфеля, которое может быть ускорено за счет вырученных от продажи зернового терминала средств. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Дмитрий Пучкарёв

Умеренно-позитивный взгляд на акции НМТП в средне- и долгосрочной перспективе. Самый важный момент в инвестиционном кейсе НМТП сейчас – дивиденды. Если компания выплатит 50% от МСФО по итогам года и дополнительно 10 млрд «спецдивидендов» от продажи НЗТ, то дивидендная доходность в таком случае может достичь 16%. Кроме того, позитивный момент – последовательное сокращение долгового портфеля, которое может быть ускорено за счет вырученных от продажи зернового терминала средств. Если наши ожидания по дивидендам оправдаются, подъем котировок выше 9 руб. за бумагу вполне вероятен. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Дмитрий Пучкарёв

Умеренно-позитивный взгляд на акции НМТП в средне- и долгосрочной перспективе. Финансовые показатели компании действительно сильно выросли за I полугодие 2018 г., но важно понимать, что это произошло преимущественно за счет курсовых переоценок валютного долга компании. Самый важный момент в инвестиционном кейсе НМТП сейчас – дивиденды. Если компания выплатит 50% от МСФО по итогам года и дополнительно 10 млрд «спецдивидендов» от продажи НЗТ, то дивидендная доходность в таком случае может достичь 16%. Кроме того, позитивный момент – последовательное сокращение долгового портфеля, которое может быть ускорено за счет вырученных от продажи зернового терминала средств. Тем не менее на текущий момент нет ясности по дивидендным перспективам и по стратегии дальнейшего развития порта, что несет в себе основные риски для инвесторов НМТП С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Дмитрий Пучкарёв

Заседание совета директоров Транснефти, на котором рассматривалась стратегия развития НМТП прошло 18 сентября, однако новостей оттуда не поступало. В нашем базовом сценарии при коэффициенте дивидендных выплат в 50% от чистой прибыли и выплате «спецдивидендов» от продажи НЗТ, дивидендная доходность акций НМТП по итогам 2018 г. может достичь 16%, что значительно превышает среднерыночный показатель. Сохраняем умеренно-позитивный взгляд на бумаги компании. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Дмитрий Пучкарёв

Заседание совета директоров Транснефти, на котором рассматривалась стратегия развития НМТП прошло 18 сентября, однако новостей оттуда не поступало. В нашем базовом сценарии при коэффициенте дивидендных выплат в 50% от чистой прибыли и выплате «спецдивидендов» от продажи НЗТ, дивидендная доходность акций НМТП по итогам 2018 г. может достичь 16%, что значительно превышает среднерыночный показатель. Сохраняем умеренно-позитивный взгляд на бумаги компании. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Дмитрий Пучкарёв