Вопросы аналитикам по тегу "НМТП"*

Заседание совета директоров Транснефти, на котором рассматривалась стратегия развития НМТП прошло 18 сентября, однако новостей оттуда не поступало. В нашем базовом сценарии при коэффициенте дивидендных выплат в 50% от чистой прибыли и выплате «спецдивидендов» от продажи НЗТ, дивидендная доходность акций НМТП по итогам 2018 г. может достичь 16%, что значительно превышает среднерыночный показатель. Сохраняем умеренно-позитивный взгляд на бумаги компании. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Дмитрий Пучкарёв

Заседание совета директоров Транснефти, на котором рассматривалась стратегия развития НМТП прошло 18 сентября, однако новостей оттуда не поступало. В нашем базовом сценарии при коэффициенте дивидендных выплат в 50% от чистой прибыли и выплате «спецдивидендов» от продажи НЗТ, дивидендная доходность акций НМТП по итогам 2018 г. может достичь 16%, что значительно превышает среднерыночный показатель. Сохраняем умеренно-позитивный взгляд на бумаги компании. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Дмитрий Пучкарёв

Неопределенность по НМТП лежит в плоскости дивидендной политики и инвестиционной программы. В сентябре Транснефть провела заседание совета директоров, на котором была рассмотрена стратегия развития НМТП, но публике она не была представлена. В случае установления payout ratio в 50% от чистой прибыли и выплаты «спецдивидендов» от продажи НЗТ дивидендная доходность НМТП может превысить 16% по итогам года, что могло бы привести к позитивной переоценке акций компании. По Русагро пока нейтральные ожидания. В ближайшей перспективе активного интереса инвесторов к активу не ждем. Консолидация бумаг — базовый сценарий. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. С уважением,
БКС Экспресс, Администратор

Взгляд на обе компании умеренно-позитивный на долгосрочном горизонте. Финансовые результаты Трансконтейнера действительно демонстрируют сильный рост в последнее время, что стимулирует рост капитализации. Основные факторы риска для компании – аукцион по продаже контрольного пакета, намеченный на 27 ноября, а также крайне низкая ликвидность. В сценарии реализации пакета с существенной премией, котировки могут подняться до 10 000 руб. за акцию. Риски НМТП лежат в плоскости дивидендной политики и инвестиционной программы. В сентябре Транснефть провела заседание совета директоров, на котором была рассмотрена стратегия развития НМТП, но публике он не была представлена. В случае установления payout ratio в 50% от чистой прибыли и выплаты «спецдивидендов» от продажи НЗТ дивидендная доходность НМТП может превысить 16% по итогам года, что должно привести к позитивной переоценке компании и росту котировок к 9 руб. за бумагу. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Дмитрий Пучкарёв

Чистая прибыль НМТП по итогам II квартала может значительно улучшиться в годовом сопоставлении благодаря позитивной курсовой переоценке валютного долга. Привлекательность НМТП заключается в потенциально высоких дивидендах по итогам 2019 г. за счет улучшения чистой прибыли и возможных «спецдивидендов» от продажи НЗТ. По нашей оценке, дивиденды могут составить около 1,3 руб. на акцию. Толику неопределенности вносит новая стратегия развития группы, обнародование которой ожидается в начале осени. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Дмитрий Пучкарёв

Пока информации по дивидендам НМТП не появлялось, стоит дождаться обнародования стратегии развития компании, исходя из которой станут ясны дивидендные перспективы. По нашим оценкам дивиденды НМТП за 2019 г. могут составить около 1,3 руб. на акцию. Дата отсечки для получения итоговых дивидендов за 2018 г. была 21 июня. За 2019 г. стоит ориентироваться примерно на аналогичный период С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Дмитрий Пучкарёв

Корпоративных новостей негативного характера не обнаружено. Долгосрочный взгляд умеренно позитивный. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Дата отчета за II квартал пока не обозначена. В прошлом году финансовые результаты по МСФО были опубликованы 29 августа. Конкретной даты обнародования новой стратегии НМТП также сейчас нет. Ранее президент Транснефти Николай Токарев заявлял, что нужно ждать ближайшее очное заседание совета директоров примерно в конце июля - начале августа С уважением,
БКС Экспресс, Администратор

В кейсе НМТП сейчас довольно много неизвестных для качественного прогноза. Во-первых, ожидается обнародование новой стратегии развития компании в конце лета, там же может быть изменена дивидендная политика. Во-вторых, непонятно, будут ли дополнительные выплаты дивидендов (и если будут, то какие) от продажи НЗТ сверх обозначенных ранее 10 млрд. Результаты I квартала были довольно сильными. Если предположить, что НМТП выплатит 50% от заработанной по итогам 2019 г. прибыли, то уже за I квартал выходит примерно 0,3 руб. на акцию или около 3,8% дивидендной доходности. Однако нужно учитывать, что со II квартала операционные результаты снизятся из-за выпадения мощностей НЗТ, что должно негативно сказаться на чистой прибыли по итогам года. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Дмитрий Пучкарёв

Бизнес НМТП не растет в последние годы, а после продажи НЗТ грузооборот должен еще снизиться. Основные драйверы в кейсе компании – сокращение долговой нагрузки и дивиденды. Транснефть, ставшая недавно мажоритарным акционером порта, может быть заинтересована в получении высоких дивидендов, а часть средств, вырученных от продажи зернового терминала планируется направить на гашение долгов. То есть факторы роста присутствуют. Риски могут заключаться в позиции Транснефти по стратегии развития порта, которая пока не была сформулирована, а также в возможном снижении дивидендов по итогам 2019 г. к высокой базе 2018 г. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Дмитрий Пучкарёв

По НМТП ранее был опубликован подробны обзор эмитента. Ссылка https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/nmtp-stoit-li-vkladyvat-sia-v-odnu-iz-samykh-rentabel-nykh-kompanii-rossii Что касается обыкновенных акций Сургутнефтегаза, то по ним не ожидается существенного роста дивидендов. По привилегированным – выплаты будут высокими (наш прогноз: 7,25 руб.), но это уже заложено в цену. С уважением,
БКС Экспресс, Администратор

Увеличение доли Транснефти в НМТП может привести к установлению дивидендных выплат в размере 50% от чистой прибыли по МСФО, компания упорно гасит долг, а ее рентабельность EBITDA одна из самых высоких на рынке. Долгосрочный взгляд умеренно позитивный. Дивиденды ВТБ по итогам 2018 г. могут составить 15% от чистой прибыли или около 3% дивидендной доходности. Взгляд осторожный, в секторе Сбербанк выглядит более уверенно. С уважением,
БКС Экспресс, Администратор

Долгосрочный взгляд на бизнес Русагро умеренно позитивный, но на горизонте 3-6 мес. нет уверенности во внушительном росте расписок без поддержки со стороны цен на ключевую продукцию компании, включая сахар. По НМТП пока нейтральный взгляд. Допуская подъем в пределах 7,5 руб. в среднесрочной перспективе. По Мосэнерго смешанные ожидания из-за планового снижения финансовых показателей из-за прохождения пика выплат по ДПМ-2. Другие дочки Газпром энергохолдинга выглядят несколько интересней (ТГК-1, ОГК-2). Бумаги МКБ вне зоны нашего покрытия. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Акции МТС подходят в качестве консервативной дивидендной фишки. Кратного роста капитализации здесь ждать не стоит, но высокие дивидендные выплаты оправдывают удержание бумаг для инвесторов с умеренной низкой толерантностью к риску. По НКНХ привилегированные акции выглядят интересными на дистанции от 1,5-2 лет, но стоит учитывать низкую ликвидность актива. По НМТП пока нейтральный взгляд. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Ранее мы отмечали, что можно подождать диапазона 6,4-6,5 руб. Сейчас эти уровни достигнуты. Покупка пакета Транснефтью с премией в целом положительна. В среднесрочной перспективе не исключен подъем к 7,5 руб., но вряд ли такое движение будет происходить быстро. С уважением,
БКС Экспресс, Администратор

Можно подождать диапазона 6,4-6,5 руб. Покупка пакета Транснефтью с премией в целом положительна. В среднесрочной перспективе не исключен подъем к 7,5 руб., но вряд ли такое движение будет происходить быстро. С уважением,
БКС Экспресс, Администратор

Бумаги НМТП получили поддержку на фоне новостей о сделки Транснефти и уже открылись с гэпом наверх. Не исключаем тестирование 7,5 руб. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Взгляд на Русагро положительный, но в долгосрочном горизонте при реализации ключевого драйвера в виде расширения экспортных поставок в азиатские страны. По НМТП пока нейтральные ожидания, без идей. В ТМК строить прогнозы на 5 лет достаточно сложно. На горизонте года после прошедшего снижения в целом умеренно позитивные ожидания. С уважением,
БКС Экспресс, Администратор

По бумагам НМТП достаточно сложно строить краткосрочные прогнозы. Допускаем, что акции останутся в коридоре 6,85-7,15 руб. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Да, если 28 сентября на общем собрании акционеров будет утверждена рекомендация совета директоров. Дивидендная отсечка назначена на 9 октября. Последний день для покупки с учетом режима торгов Т+2 5 октября. Размер выплат 0,519216 руб. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин