Вопросы аналитикам по тегу "нефть"*

Добрый день. Вероятно, вы имеете в виду фьючерс на нефть Light Sweet Crude Oil (CL-2.20), так как BR-2.20 уже истек. Контракт CL-2.20 будет исполнен сегодня в промежуточный клиринг. Если вы не закроете позицию, вам будет зачислена вариационная маржа по расчетной цене, которая определяется биржей NYMEX и публикуется на сайте CME Group по адресу www.cmegroup.com в последний торговый день, предшествующий дню исполнения соответствующего фьючерса Light Sweet Crude Oil Futures. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Павел Тенсин

1) Под дефолтом понимают неисполнение эмитентом обязательств по оферте или выплатам купона/номинала. На рынке облигаций периодически случаются такие ситуации, если компания находится в трудном финансовом положении. Подробности в статье: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/defolt-po-obligatsii-chto-delat-i-kak-izbezhat 2) Как правило, спреды между ближайшим и дальними контрактами сходятся после устойчивой волны снижения. Какой-то возможности для однозначного поулучения дохода в данной ситуации не вижу. Для крупных участников, которые осуществляют рельные поставки, ситуация контанго (дальние фьючерсы дороже ближних) может приводить к тому, что им становится выгодно хранить нефть в танкерах, откладывая поставки на более поздние периоды. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Учитывая структуру экономики (высокая доля нефтегазовоой отрасли), высокие цены на нефть — это позитив для доходов банковского сектора. Снижение цен ведет к обратной ситуации. По ставке: падение цен провоцирует рост курса USD/RUB. Учитывая высокую долю импорта это негативно сказывается на инфляции — она растет. Когда растет инфляция ЦБ повышает ключевую ставку, чтобы сдержать этот тренд. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Сегодня ближайшая область поддержки по Brent сместилась в диапазон $53–54. Учитывая сильную перепроданность, мы можем увидеть отскок по нефти, даже не доходя до этих отметок. По решению ОПЕК+ пока есть некоторая неопределенность. В СМИ появляется информация о возможном дополнительном снижении добычи странами еще на 500 тыс. б/с. Точная дата не обозначена. Мониторинговый комитет может обсудить ситуацию в ближайшие дни, а министерская встреча точно еще не установлена. Подобная риторика и готовность участников ОПЕК+ может сдержать волну распродаж. К тому же поддержку могло бы оказать замедление распространения коронавируса в Китае. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Исполнение контракта BR-2.20 состоится 3 февраля С уважением,
БКС Экспресс, Администратор

Честно говоря, с очень большой натяжкой можно представить эту формацию в виде ГиП. Я бы сейчас обратил внимание на другой момент. На уровне $58,5 проходит нижняя граница долгосрочного восходящего тренда, который тянется с 2016 г. С одной стороны, он выступает поддержкой. Но в случае его пробоя техническая картина существенно ухудшится. Стоит внимательно следить за этим районом. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

У нас нет ожиданий роста обыкновенных бумаг Сургутнефтегаза. Текущая оценка, на наш взгляд, выглядит несправедливой и завышенной. несмотря на наличие гигантской долларовой подушки у компании. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. По нефти Brent на горизонте до конца года сохраняем умеренно положительные ожидания с возможным диапазоном $65–75, но в моменте допускаем локальную слабость из-за фактора глобального перепроизводства (в I квартале) и роста запасов. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Точный объем запасов Permian с течением времени менялся и увеличивался из-за открытия новых месторождений. Точный период эксплуатации в такой ситуации сложно назвать. Добыча может продолжаться более 20 лет. Но наиболее важный вопрос не в том, когда закончатся запасы, а когда объемы добычи начнут устойчиво снижаться. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Цена контракта определяется рынком, на нее влияет спрос и предложение на контракт и базовый актив. Если в вопросе речь идет о расчете вариационной маржи, которая зачисляется или списывается с брокерского счета на момент очередного клиринга, то принцип следующий: Разница цен контрактов покупки (продажи) x Шаг цены x Стоимость шага цены x Индикативный курс доллара. Шаг цены = 0,01 USD. Стоимость шага цены = 6,1965. Индикативный курс близок к биржевому. Определяет его Московская биржа. Пример: Приобрели в 12:00 МСК 1 контракт BRF0 по цене 68,5 USD. В 13:45-14:00 МСК проходит дневной клиринг, и происходит предварительный подсчет биржей результатов. Цена контракта на клиринг стала 69 USD, а курс USD — 62 руб. Расчет: (69 - 68,5) x 0,01 x 6,1965 x 62 = 192,1 руб. Пояснение: 69 - 68,5 = 50 центов. Расчет стоит вести в центах или не включать в формулу шаг цены. После дневного клиринга прошла основная сессия и в 18:45-19:00 МСК прошел вечерний клиринг. Цена контракта на вечерний клиринг стала 69,3 USD, а курс USD — 62,5 руб. Расчет: (69,3-69) x 0,01 x 6,1965 x 62,5 = 116,184 руб. Пояснение: для расчета фин. результата используется цена дневного клиринга, так как позиция обнуляется и ведется расчет заново. Важно, что финансовый результат на дневной клиринг будет пересчитан заново с учетом курса доллара вечерней сессии, так как дневной подсчет предварительный: (69 – 68,5) x 0,01 x 6,1965 x 62,5 = 193,64 руб. Итоговая сумма, которая зачислится на ваш брокерский счет после вечернего клиринга, равна: 116,84 + 193,64 = 309,82 руб. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Алексей Дмитриев

1. На горизонте года взгляд на перспективы нефти Brent умеренно положительные. Диапазон $60-75, на мой взгляд, может быть актуальным. При таком раскладе акции Роснефти при прочих равных способны показать положительную динамику. 2. В АЛРОСА ставка на восстановление рынка алмазов, цены и объемы продаж. При реализации такого сценария свободный денежный поток вновь может начать расти (относительно II полугодия 2019 г.), что позитивно для дивидендных перспектив. 3. Умеренно позитивный взгляд на бумаги НМТП. Но с вопросом дивидендов по-прежнему некоторая неопределенность. Компания не сообщала о намерении выплатить дивиденды по итогам 9 месяцев 2019 г. Вероятно, что дивиденды будут выплачены лишь по итогам всего 2019 г. Рекомендация по дивидендам за 2018 г. появилась 22 мая. В 2020 г. можно ориентироваться примерно на ту же дату. На пресс-конференции посвященной финансовым результатам Транснефти за III квартал 2019 г. менеджмент материнской компании обозначил стремление привязать дивиденды к 50% от скорректированной чистой прибыли. Если применить данные принципы к НМТП, то потенциальные дивиденды с учетом «спецвыплат» от продажи НЗТ могут составить примерно 1,2 руб. на бумагу или около 15% дивдоходности. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

На мой взгляд, в среднесрочной перспективе (3-6 мес.) движение и закрепление фьючерсов Brent около области $65-70 выглядит оправданным. если говорить о совсем краткосрочных технических моментах, то после выхода из локальной консолидации наверх ближайшие ориентиры сместились к $63,5-64. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Да, статистика выйдет в четверг, 17 октября в 18:00 МСК. Цифры публикуются на день позже, так как в понедельник в США был праздничный день. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

На мой взгляд, по нефти Brent фаза снижения может приостановиться в районе $56-57,5 после чего появятся шансы на стабилизацию и отскок. По USD/RUB в таком случае может реализоваться сценарий с подъемом к 66-66,3. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

По Brent в ближайшей перспективе можем увидеть фазу локальной консолидации $63-66. При этом в среднесрочной перспективе допускаю движение к $67-70. По РТС также пока в основном нейтральные ожидания. Боковая динамка – базовый сценарий. Потенциальный коридор 1335-1395 п. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

И хотя цены на нефть являются определяющим фактором в инвестиционном кейсе Лукойла, на коротких отрезках времени акции не обязаны линейно повторять динамику сырья. Отклонения случаются постоянно, причем они могут быть очень значительными, так как все-таки цена определяется спросом/предложением, а не арбитражными сделками относительно котировок Brent. Отставание от динамики нефти может быть по множеству причин, включая общерыночный сентимент. К тому же стоит учитывать, что нефть, как правило, исторически является более волатильным инструментом, чем акции российских нефтяников. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

После событий в Саудовской Аравии в нефти теперь должна образоваться весьма существенная премия за геополитические риски. Локальные импульсы выше $70 по Brent вполне допустимы. Позитивно отреагировать могут акции Роснефти, Газпром нефти, Татнефти-ап. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

За выходные ситуация на рынке нефти существенно поменялась из-за атаки на нефтяные объекты Саудовской Аравии. теперь геополитическая премия в цене может быть высокой. Резкого падения не ожидается. Но если теоретизировать, то снижение нефти позитивно для Аэрофлота. Кроме того, падающие цены на нефть при стабильной стоимости металлов могут положительно сказываться на акциях металлургов, которые выигрывают от ослабления рубля. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Многое зависит от высказываний Трампа и представителей китайской стороны. В целом взгляд скорее негативный. Риски спуска Brent к $55-54 сохраняются. При этом на длинной дистанции ожидания более положительные. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Игорь Галактионов

Определить значение этих инструментов на конкретную дату крайне сложно. Риск ошибки высокий из-за массы возможных сценариев, касающихся торговых войн и т .д. Можно лишь предположить, что при прочих равных USD/RUB может быть в районе 64-66,5, а нефть Brent около $60-68 С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Объем добычи будет на тех же уровнях, что и ранее в рамках сделки ОПЕК+. То есть снижения и соответственно замещения не ожидается. Другой вопрос, что доля стран ОПЕК+, которые заморозили уровень производства, с течением времени постепенно снижается за счет увеличения дол тех, кто продолжает наращивать добычу (в основном США). Но масштаб снижения доли настолько незначительный, что еще на протяжении десятилетия страны ОПЕК+ могут оказывать значительной влияние на неэластичный рынок нефти путем коллективных действий. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин