Вопросы аналитикам

Вчерашний импульс в бумагах был обусловлено новостями о публичной оферте по 5450 руб. Целью предложения о выкупе бумаг является последующее сокращение уставного капитала. В ближайшей перспективе инициатива по оферте и погашение 4,7% акционерного капитала должны не позволить котировкам Лукойла продолжить движение в рамках нисходящего тренда. Вероятно, их ждет просто консолидация в районе 5100-5400 руб. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Это решение акционеров. Байбэк с последующим погашением акций по сути является одним из способов распределения средства среди акционеров, наряду с дивидендами. После завершения текущего байбэка мы не исключаем, что будет новая программа обратного выкупа примерно по той же схеме. Эти действия являются положительными как для динамики акций в целом (бумаги скупаются на открытом рынке), так и для отношения инвесторов к бумагам Лукойла, как к инвестиционному активу. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Долгосрочный взгляд на бумаги Лукойла умеренно позитивный. В последние дни акции заметно снизились, уйдя в зону сильной перепроданности по техническим индикаторам. Снижение могло быть обусловлено сокращением веса в индексе MSCI Russia, которое произошло из-за программы обратного выкупа и снижения фактического free float. Спуска ниже 4700-4800 при стабильном внешнем фоне пока не ожидаем. С уважением,
БКС Экспресс, Администратор

Долгосрочный взгляд на бумаги Лукойла умеренно позитивный. В последние дни акции заметно снизились, уйдя в зону сильной перепроданности по техническим индикаторам. Спуска ниже 4700-4800 при прочих равных не ожидаем. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Акции Лукойла начали неделю на позитивной территории на фоне укрепляющейся нефти. На графике сформировался разворот у уровня поддержки 5300 руб. после глубокой двухволновой коррекции, составившей более 50% от предыдущего трехмесячного роста. В такой ситуации техническая картина полностью играет на стороне покупателей, однако риски лежат в плоскости внешнего фона. Из-за повысившейся волатильности на мировых рынках инвесторы ведут себя более сдержанно и не спешат выкупать активы развивающихся рынков, тем более зависящие от цен на сырьевые товары. Таким образом можно предположить два возможных сценария развития событий. Очередная волна роста с потенциалом до 5800 руб. в случае улучшения внешнего фона, либо боковой диапазон 5200-5470 руб. в случае сохранения пессимизма на рынке. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Игорь Галактионов

В плане рисков, связанных с торговыми войнами, защитным статусом обладают бумаги золотодобытчиков, так как золото при негативном сценарии может быть одним из наиболее устойчивых биржевых инструментов. На Московской бирже наиболее привлекательными выглядят акции Полюса. Во вторник в них будет последний день для попадания в реестр для получения дивидендов (143,62 руб. на акцию). Текущая фаза рыночной коррекции обусловила спуск к интересным уровням в ряде голубых фишек. Например, акции Лукойла приближаются к важной зоне 5100-5200 руб., от которой они могут вновь развернуться наверх. В акциях Роснефти важная зона поддержки 400-410 руб. расположена уже совсем рядом. На снижении могут быть интересны бумаги Яндекса, X5 Retail Group. Бумаги Московской биржи могут быть интересны при откате к диапазону 82-84 руб. Около ключевой поддержки текущего года находятся акции ВТБ (3,5 коп.). При этом, на наш взгляд, не стоит торопиться с покупкой просевших бумаг сталелитейщиков, а также бумагами Норникеля. Из металлургов могут быть интересны акции Русала и Полюса. На коррекции рынка США могут заметно просесть и достичь привлекательных уровней акции чипмейкеров, включая Micron. В случае дальнейшей просадки интересной историей станет Boeing. Китайские ADR могут просесть сильнее американского рынка, ход восстановления будет зависеть от фундаментальных показателей конкретной бумаги. С уважением,
БКС Экспресс, Администратор

На мой взгляд, бумаги приближаются к важной зоне поддержки 5100-5200 руб., от которой возможен технический отскок наверх. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

1) Дивиденды все-таки достаточно низкие, если мы сравниваем с многими другими фишками. Возможно, в Лукойле идет выход крупных участников на опережение перед завершением программы обратного выкупа, которая во многом уже реализована. Кроме того, ранее бумаги показали опережающую динамику относительно всего рынка в целом и нефтегазового сектора. С технической точки зрения после пробоя уровня поддержки 5550 руб. следующая зона торможения сместилась в сторону 5200-5100 руб. 2) При стабильном внешнем фоне допускаем движение акций АЛРОСА в диапазон 100-105 руб. до дивидендной отсечки. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Возможно, в Лукойле идет выход крупных участников на опережение перед завершением программы обратного выкупа, которая во многом уже реализована. Кроме того, ранее бумаги показали опережающую динамику относительно всего рынка в целом и нефтегазового сектора. С технической точки зрения после пробоя уровня поддержки 5550 руб. следующая зона торможения сместилась в сторону 5200-5100 руб. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

В случае пробоя уровня поддержки 5550 руб. следующая техническая зона торможения сместится в сторону 5200-5100 руб. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Акции Лукойла столкнулись с перетоком ликвидности в другие голубые фишки, которые массово росли в последнее время. Ранее бумаги Лукойла заметно опережали в динамике рынок, так что при первых же признаках ускорения других голубых фишек, крупные спекулянты могли переключиться на них. Что касается байбэка, то компания до сих пор проводит его. Последние данные о покупках были 9 апреля. Следующее сообщение по объему выкупленных бумаг ожидается во вторник, 16 апреля. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

С технической точки зрения в акциях Лукойла, на мой взгляд, сейчас выделяется сильная поддержка на 5500 руб. Учитывая проведение байбэка, на ускорение распродаж сложно рассчитывать. Бумаги Лукойла ранее сильно опередили рынок, показав очень уверенный рост при стагнации других фишек. Сейчас, при улучшении внешнего фона, спекулятивный капитал просто перешел в отставшие бумаги как раз частично и из Лукойла. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

С технической точки зрения в акциях Лукойла, на мой взгляд, сейчас выделяется две промежуточные поддержки: на 5700 и 5500 руб. Учитывая проведение байбэка, на ускорение распродаж сложно рассчитывать. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Каких-либо веских причин для снижения котировок этих бумаг во вторник не появлялось. Масштаб падения укладывается в общерыночную волатильность. Естественно стоит понимать, что акции не обязаны следовать за котировками нефтью тик в тик, так что возможны отклонения. Взгляд на обе бумаги в целом положительный. Отдельно по Лукойлу можно отметить, что коррекция происходит на фоне перетока в другие бумаги на фоне общего импульса роста, так как акции НК уже показывали очень уверенную динамику в предыдущие месяцы. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

1) В прошлом году рекомендации по размеру дивидендов были даны 24 апреля. В этом году можно ориентироваться примерно на эти же даты. Предполагаем, что могут выплатить около 140 руб. на акцию. 2) В бумагах АЛРОСА пока не просматривается каких-то мощных драйверов, учитывая не самые лучшие результаты продаж в первые месяцы. Фактор дивидендов для бумаг компании выступает позитивным драйвером, но в общем и целом какого-тио сюрприза по размеру оставшихся за 2018 г. выплат не ожидается. Реакция инвесторов может быть умеренной. Долгосрочный взгляд на бумаги при этом остается положительным. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

С декабря прошлого года акции двигаются в формате линейного тренда. Если экстраполировать эту тенденцию на месяц вперед, а такой подход в условиях проведения байбэка вполне справедлив, то получится около 6000-6100 руб. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Не совсем понятно, причем здесь государство. Компания покупает собственные акции за заработанные деньги. В Лукойле могут не считать текущие цены высокими, ведь компания по-прежнему не является чрезмерно дорогой, так что покупка продолжается. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Вероятно, доля самого Лукойла в общем обороте торгов конечно же растет по мере увеличения цены, но конкретные цифры никому неизвестны. Чем больше "выедается" свободно обращающихся бумаг, тем больше влияние на рынке самого Лукойла. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Обратите внимание, что в Лукойле на фоне проводимого байбэка не происходит глубоких откатов. Так что при работе с этим инструментом сложно рассчитывать на большие коррекции из-за программы обратного выкупа. Ближайший диапазон технической поддержки: 5600-5700 руб. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Ключевым фактором в инвестиционном кейсе Башнефти выступают дивиденды. Если верить, что компания продолжит направлять на выплаты 43-50% чистой прибыли, то дивдоходность получается очень привлекательной (около 249 руб.). Но при этом нужно понимать, что других сильных драйверов помимо дивидендов у бумаг сейчас нет. Инструмент подходит не всем инвесторам. По Лукойлу долгосрочный взгляд умеренно позитивный на фоне проводимого байбэка и положительных ожиданий по рынку нефти в целом. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин