Личный кабинет
Сообщество
Задайте свой вопрос аналитику
Эксперты БКС Экспресс ответят на ваши вопросы по фондовым, валютным, товарным и фьючерсным рынкам.
Мы уже ответили
на 67 868
вопросов

Вопросы аналитикам по тегу "КТК"*

2 декабря в 19:43
Евгений

Приветствую аналитиков БКС. Скажите пожалуйста какая ваша справедливая оценка акций КузбасТК (если отбросить новостной фон относительно сделки Сафмар и Просперити и оферты по 196 руб.) ? Т.е. просто каков ваш прогноз по данному эмитенту ?

3 декабря в 09:48
Василий Карпунин
БКС Экспресс

В данный момент мы не рассчитываем конкретную справедливую цену для КТК. Оферта может привести к существенному сокращению free-float. До объявления о выкупе акции торговались на 32% ниже текущих значений. Причин для их роста после оферты не видим. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

2 декабря в 19:39
ВекторИнвест

Что посоветуете делать с акциями КТК ? Продать по оферте или у них все-таки есть потенциал роста хотя бы в область 220 руб. ?

3 декабря в 09:43
Василий Карпунин
БКС Экспресс

На наш взгляд, оферта является выгодной возможностью для инвесторов выйти из бумаг КТК. Достаточно посмотреть, на каких уровнях торговались акции до появления информации о выкупе: на 32% ниже текущих. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

1 ноября в 14:40
Джо

Разместите, пожалуйста, ещё раз информацию об оферте КузбасТК ао с расчётом потенциальной доходности на сегодня.

5 ноября в 06:47
Василий Карпунин
БКС Экспресс

Предполагаемая оферта может пройти по 196,27 руб. Но пока ее лишь анонсировали стороны сделки (Prosperity и САФМАР). Точные параметры со сроками и датами пока не были обнародованы. Если ориентироваться на 196,27 руб., то это на 8,9% выше уровня закрытия торгов 1 ноября. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

31 октября в 18:30
Роман

Часть акций Ктк планирует купить Сафрам. Какова вероятность выставления оферты? Можно про сроки предполагаемой оферты. И какая цена оферты

1 ноября в 08:10
Василий Карпунин
БКС Экспресс

Об оферте ранее сообщила Prosperity Capital Management на своем сайте и сама Группа САФМАР. Ориентируемся на то, что эти условия будут выполнены. Сделка по продаже пакета КТК прошла по 196,27 руб., так что и оферта ожидается по этой же цене. По срокам пока не появлялось официальной информации. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

29 августа в 18:12
ВекторИнвест

Здравствуйте. Можете выпустить подробный анализ эмитента КузбасТК, где можно осветить все подробности плюсы и минусы, прогнозы и т.д.?

30 августа в 16:07
Администратор
БКС Экспресс

Вот материал по последней отчетности. https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/padenie-tsen-na-ugol-udarilo-po-ktk-na-chto-obratit-vnimanie С уважением,
БКС Экспресс, Администратор

29 августа в 15:13
Антон

Что делать с КТК? Выйти и забыть про них? Либо есть смысл пересидеть снижение?

30 августа в 12:28
Константин Карпов
эксперт БКС Экспресс

КТК представила негативную отчетность за II кв. Слабые результаты были ожидаемы, но отрицательная валовая прибыль и EBITDA рисуют слишком негативные перспективы. Непосредственно во II кв. компания сработала с отрицательной рентабельностью на операционном уровне. Тут и сезонное снижение спроса на уголь на рынке РФ, и снижение поставок на экспорт + удорожание транспортировки и др. услуг. Добыча при этом не сократилась. Компании пришлось значительно нарастить долг. Ожидается, что ситуация в II кв. несколько улучшится за счет большего спроса в РФ, но скорее всего компания продолжит работать на грани рентабельности. Это будет продолжаться либо до существенного сокращения издержек, либо до повышения цен на экспортных рынках. К сожалению, тенденция в ценах на азиатском и европейском рынке угля остается депрессивной. Цены на уголь вблизи минимумов 2016 г. Последние макроданные не указывают на разворот. Несколько исправить ситуацию может ослабление рубля, но без выбытия существенных объемов угля с указанных рынков ожидать кардинального улучшения в доходах компании не стоит. Резюмируя можно сказать, что без значительного ослабления рубля в ближайшие кварталы акция скорее всего останется под давлением. Текущие мультипликаторы ( EV/EBITDA LTM = 0.9х) указывают на дешевизну, но без указанных выше драйверов такая низкая оценка едва ли изменится. С технической точки зрения, ориентиром может послужить область 100-110 руб. Нельзя полностью исключать и падения к поддержке в район 75 руб. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Константин Карпов

11 июля в 23:03
ВекторИнвест

Здравствуйте. Ваш прогноз на КТК на 1 год. каков ваш таргет ?

15 июля в 12:49
Константин Карпов
эксперт БКС Экспресс

Точной цифры у нас нет. Есть понимание того, что компания торгуется дешево относительно текущих показателей прибыли и EBITDA (2.8х и 1,7х соответственно). Да, плохие результаты из-за падения цен на уголь к минимумам с лета 2016 г. повысят мультипликаторы в будущем. Однако дальнейшее снижение цен на уголь видится ограниченным 10-15% по естественным причинам. Другой важный вопрос, как долго цены могут оставаться низкими. Ответа пока нет. Кроме того, есть ожидание выплаты эмитентом высоких дивидендов по итогам 2019 г. Возможно будут выплачены отклоненные в этом году 25 руб. на бумагу. Повышение цен на уголь на 15-20% от текущих увеличит шансы на выплаты акционерам. Исходя из ожидаемых дивидендов можно было бы предположить цену перед гипотетической отсечкой в районе 200 руб. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Константин Карпов

10 июля в 11:38
Татьяна

Акции КТК растут третий день без новостей - очевидно, на идее их заниженной стоимости. Каков технический анализ по ним? На какой цене, по вашему мнению, и когда они остановятся?

10 июля в 12:36
Константин Карпов
эксперт БКС Экспресс

Если я правильно понимаю, еще есть новости о некоторых изменениях в уставе (на касается дивполитики) и расширение совета директоров. Будет ВОСА. Возможно рынок позитивно это оценивает. Ну и кроме того, уголь сезонно растет в Европе уже неделю. В Азии, скорее всего похожая динамика будет так или иначе. Технический анализ не особенно работает на низколиквидных инструментах. Можно сказать ключевые поддержки и сопротивления. Поддержки 82, 120-115. Сопротивления 145-150, 175-180. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Константин Карпов

2 июля в 14:00
Татьяна

Что вы думаете о перспективах акций Кузбасской топливной компании в ближайшие 3 месяца?

3 июля в 10:29
Администратор
БКС Экспресс

В ближайшее время нейтральный ожиданий по бумагам. Ценовая конъюнктура на рынке угля не радует. Плюс необходимо дождаться какой-то конкретики по дивидендным планам компании, чтобы можно было выстраивать оценочную модель справедливой стоимости актива. С уважением,
БКС Экспресс, Администратор

31 мая в 10:13
Сергей

Здравствуйте! Кузбасская топливная компания. В последний месяц сильно просели акции. При этом все показатели компании растут на протяжении 3 лет (выручка, прибыль). Как скоро ждать восстановления акций и возможен ли последующий рост? До конца года покупать/держать/продавать? Спасибо.

31 мая в 13:33
Константин Карпов
эксперт БКС Экспресс

Все дело в ценах на уголь. Резко пошли вниз с середины прошлого года. В Европе цены близки к минимумам середины 2016 г. Пока остаются под давлением, но скоро возможен сезонный рост цен. Это конечно компенсируется отчасти ростом объемов поставок, но негатив очевиден. При этом сильных фундаментальных факторов в пользу угля нет. Многое решают погодные и климатические условия. Пока лучше акцию держать, акция сейчас оценена всего 1,5 годовые EBITDA. Как только появятся ясные драйверы для роста капитализации или при спуске в район 100 руб. можно будет подумать о наращивании позиций. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Константин Карпов

27 мая в 17:40
Антон

Если акционеры КТК не согласовали дивиденды, значит ли это что за 2018 год их не будет вообще? или они их просто не утвердили и могут рассмотреть их выплату повторно?

28 мая в 06:31
Василий Карпунин
БКС Экспресс

Пока нет точного ответа на ваш вопрос. Информации по поводу планов о последующей выплате дивидендов от новых собственников не поступало. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

14 мая в 16:50
Юлия

Здравствуйте, что происходит с акциями КТК? Почти минус 30% за неделю - на каких основаниях это может быть?

15 мая в 13:28
Константин Карпов
эксперт БКС Экспресс

Есть несколько факторов. Смена собственника, а вернее полный выход двух ключевых акционеров. Теперь по сути совет директоров будет контролироваться 4-мя крупными миноритариями (с долями от 15 до 30%). Не ясны причины выхода главного акционера и есть некая неопределенность относительно будущей стратегии компании в том числе дивидендной. Второй негатив - опубликованная вчера отчетность РСБУ. Мы видим кратное снижение прибыли. Похожие цифры скорее всего покажет и МСФО. Основной причиной слабого отчета стало падение цен на энергетический уголь в Европе (ключевое направление экспорта) до минимумов с середины 2016 года. Вероятнее всего отчет за первое полугодие также будет слабым. Вдобавок в последнее время мы наблюдали снижение курса евро против рубля, что также могло несколько негативно повлиять на котировки акций. Тем не менее, в среднесрочной перспективе бизнес КТК выглядит привлекательным из-за валютной выручки, роста объемов добычи угля. А цены на уголь в Европе (фьючерс, Роттердам) сейчас лишь процентов на 25% выше многолетнего минимума в 2016 г. То есть шансы на значительное продолжение снижения невысоки. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Константин Карпов

7 мая в 11:42
Евгений

Здравствуйте. Подскажите, почему так сильно валится КТК?

7 мая в 12:04
Константин Карпов
эксперт БКС Экспресс

Акции снижаются на фоне новостей о смене собственника https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/ktk-smenila-vladel-tsa-no-oferty-ne-budet С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Константин Карпов

7 мая в 09:41
Атос

Что думаете по КТК?

7 мая в 12:04
Константин Карпов
эксперт БКС Экспресс

Долгосрочный взгляд позитивный. Причем учитывая ликвидность и размер компании, краткосрочного взгляда по акции быть не может в принципе. В целом , ждем роста производства и роста экспорта. Но есть вопросы к цене угля. Ослабление рубля поможет. Смену владельцев по известной на текущий момент информации я не воспринимаю как острый негативный фактор. Но в любом случае, учитывая последние успехи компании под руководством бывших ключевых акционеров опасения рынка вполне обоснованы. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Константин Карпов

24 апреля в 18:28
Антон

Какие перспективы у Кузбасской Топливной Компании? От какого уровня стоит подбирать?

25 апреля в 10:36
Василий Карпунин
БКС Экспресс

В данный момент нет ожиданий уверенного роста бумаг. Факторы роста операционных и финансовых показателей, на мой взгляд, во многом уже заложены в котировки. Широкая консолидация 210-180 руб. – базовый среднесрочный сценарий. Отскок возможен на фоне завершения фазы укрепления и начала умеренного ослабления рубля. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

2 октября 2018
Александр

Добрый день! Подскажите пожалуйста, на чем так взлетели КузбТК? Какие рекомендации по КузбТК и Россетям?

3 октября 2018
Василий Карпунин
БКС Экспресс

Рост спровоцировано сообщением о том, что СУЭК ведет переговоры о выкупе Кузбасской топливной компании. https://www.kommersant.ru/doc/3758326 Фундаментально оценка компании в целом привлекательна, операционные результаты устойчиво растут. История с возможным выкупом также в базовом сценарии положительна для динамики акций, хотя никаких официальных подробностей пока нет. Стоит ли покупать Россети после вчерашнего роста на 12%? На мой взгляд, несмотря на то, что новости о допэмиссии в целом положительные, риски достаточно высокими и стоит проявить осторожность, а не гнаться за идеей того, что бумаги вот-вот поднимутся выше номинала. Официального подтверждения от менеджмента компании или Минэнерго не было. Кроме того сообщается, сроки всей истории с размещением новых бумаг смещены во времени на конец 2019 г. Покупая бумаги Россетей, инвестор по сути делает ставку именно на то, что новость Коммерсанта является уже решенным делом. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

7 сентября 2018
Вадим

Добрый день. На какой новости так резко падает КТК? Есть ли смысл его держать?Спасибо

10 сентября 2018
Василий Карпунин
БКС Экспресс

Негативных новостей корпоративного характера не найдено. При текущей рыночной волатильности подобные распродажи в инструментах 2-3 эшелонов стали обычным явлением. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

22 февраля 2018
Алексей

Брать ли акции Распадской по текущим ценам? И как Вы смотрите на КТК по сравнению с Распадской?

22 февраля 2018
Администратор
БКС Экспресс

Бумаги Распадской могут спокойно дойти до 115-120 руб. По КТК нет каких-то ориентиров. Спекулятивно Распадская интересней в силу более высокой ликвидности. У Распадской фокус на коксующийся уголь, а у КТК на энергетический. С уважением,
БКС Экспресс, Администратор

Техподдержка
Часто задаваемые вопросы
Задайте вопрос техподдержке, если у вас есть трудности при работе с сервисом
Перейти к странице

Зарегистрируйтесь
в БКС Экспресс

Зарегистрироваться
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистрироваться