Здравствуйте! Очень странная дата закрытия реестра под дивиденды у Юнипро, 15 декабря - воскресенье. Означает ли это, что режим торгов Т+2 тут не срабатывает, и если я захочу продать акции, 12 или 13 декабря, то в дивиденды не попадаю?
В таком случае последний день для попадания в реестр 11 декабря. 12 декабря акции откроются с гэпом вниз.
С уважением,
БКС Экспресс, Администратор
Здравствуйте.Какие перспективы акций Юнипро.Стоит добавлять в портфель по текущим котировкам.Спасибо
Сама компания в презентации прогнозировала рост дивидендов с устоявшихся в последнее время 14 млрд руб. в год до 20 млрд руб. Это станет возможным из-за восстановления блока на Березовской ГРЭС. Соответственно дивдоходность по текущим котировкам может превысить 10%. Ранее на БКС Экспресс по бумагам Юнипро была опубликована инвестидея https://bcs-express.ru/investidei/upro/iunipro-ozhidaemyi-rost-dividendov-podderzhit-kotirovki-aktsii Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин
Здравствуйте, скажите пожалуйста, актуальна ли инвест идея для юнипро, что-то отсутствует интерес в них со стороны инвесторов (акции падают, хотя скоро дивиденды)?
На наш взгляд, опубликованная ранее инвестидея не потеряла актуальность https://bcs-express.ru/investidei/upro/iunipro-ozhidaemyi-rost-dividendov-podderzhit-kotirovki-aktsii Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
С уважением,
БКС Экспресс, Администратор
Здравствуйте! Сохраниться ли див.политика Юнипро (20-23 г. по 20 ярдов) после покупки их Фортумом? Спасибо!
Мы не можем ничего исключать, но в базовом сценарии дивидендная политика Юнипро, на наш взгляд, не должна поменяться.
С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин
Добрый день, у вас по Юнипро инвест идея. 1. А как вы смотрите на угрозу штрафа со стороны ФАС за возможный сговор энергетиков в повышении тарифов. Сейчас ведут дело, что может сильно повлиять на акции. 2. Известна ли вам эта новость? Спасибо.
На текущий момент идет разбирательство. Насколько нам известно, никакого решения вынесено не было. Мы не можем утверждать, что компания замешаня и вообще, был ли такой факт, или можно ли его доказать. Дело в том, что в середине этого года цены на РСВ могли расти на фоне снижения гидрогенерации из-за сложной гидрологической обстановке на ряде водохранилищ. По крайней мере, об этом говорят в Русгидро и этим объясняются слабые результаты компании в I полугодии.
То есть влияние на акции мы оценить сейчас не можем.
С уважением,
БКС Экспресс, Администратор
А какой потенциал роста вы видите по акциям Юнипро до конца 2020г. в свете: 1. Стабилности финансовых показателей 2. Хорошей дивдоходности 3. Соглашения по дпм штрих на 2 гигавата
Если коротко, то непосредственно я жду ориентировочно к отметкам 3,1-3,7 руб. Фактор повышенных платежей ДПМ долгосрочный. Сейчас влияния может не оказывать. В фокусе ход восстановительных работ блока Березовской ГРЭС.
С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Константин Карпов
Добрый день. Что можете сказать по акциям Юнипро? Есть смысл прикупить их на текущих уровнях? Спасибо С уважением Вадим Аранович
По Юнипро у нас открыта торговая и инвестиционная идеи. Факторы все в силе. На текущих уровнях бумага выглядит привлекательно. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
https://bcs-express.ru/investidei/upro/iunipro-ozhidaemyi-rost-dividendov-podderzhit-kotirovki-aktsii
С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Константин Карпов
Добрый день. Юнипро, дивы маленькие ввод мощностей перенесли, что может быть драйвером для выхода бумаги из боковика. Ввод новых мощностей, а настолько ли они могучи чтобы рвануть бумагу из многолетнего боковика и кокав апсайд по вашему мнению. Спасибо за Ваш труд.
Сама компания в презентации прогнозировала рост дивидендов с устоявшихся в последнее время 14 млрд руб. в год до 20 млрд руб. Это станет возможным из-за восстановления блока на Березовской ГРЭС. Соответственно дивдоходность по текущим котировкам может превысить 10% по итогам 2020 г. Ранее на БКС Экспресс по бумагам Юнипро была опубликована инвестидея https://bcs-express.ru/investidei/upro/iunipro-ozhidaemyi-rost-dividendov-podderzhit-kotirovki-aktsii
С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин
здравствуйте.чего бояться акционерам юнипро если компанию купит фортум. спасибо
Fortum уже является мажоритарным акционеров (49%) UNIPER - главного акционера Юнипро. Менеджмент компании ранее заявлял, что изменений дивидендной или инвестиционной политики не предполагается. Проблема сейчас заключается в том, что для наращивания доли Fortum в Uniper выше 50% требуется разрешение ФАС РФ, потому, что Fortum - финская госкомпания, а у Юнипро есть стратегические активы. Один из вариантов предполагает риск того, что для наращивания Fortum доли в Uniper нужно подать какие-то активы Юнипро. Найти отдельно покупателя на водоканал и очистные сооружения в Сургуте наверное непросто. Возможно рассматривается вариант продажи всей Сургутской ГРЭС. Вопрос по какой цене и кто покупатели ? То есть определенные риски снижения стоимости компании есть. Однако в качестве альтернативного варианта может быть разрешение ФАС на сделку в качестве исключения. То есть никакой необходимости в продаже активов может не оказаться.
С уважением,
БКС Экспресс, Администратор
Здравствуйте.Когда же "выстрелят" акции Юнипро дивы через 1.5 роста нет.Спасибо
Участники рынка могут проявлять осторожность, видя не самые сильные операционные результаты компании. К тому же запуск третьего энергоблока Березовской ГРЭС перенесен на первый квартал 2020 года, хотя ранее он ожидался в конце 2019 года. Среднесрочный взгляд на бумаги остается умеренно позитивным на фоне снижения рублевых ставок, однако конкретный срок выхода наверх за пределы сформированного боковика сложно назвать.
С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин
Здравствуйте. Какие, на ваш взгляд, перспективы у Юнипро ?
Операционные показатели за III квартал были не самыми сильными. Тем не менее в инвестиционном кейсе Юнипро ключевую роль играют дивиденды. По итогам 2020 г. они могут вырасти с 14 млрд/год до 20 млрд/год. Реализация такого сценария может положительно сказаться на акциях на фоне снижения рублевых ставок. Взгляд умеренно положительный.
С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин
Здравствуйте. Когда будет решение по дивидендам Юнипро?
Точная дата не объявлялась. Было лишь решение совета директоров о созыве 3 декабря 2019 г. общего собрания акционеров, на котором будет поднят вопрос дивидендов. В отличие от прошлого года, точная цифра не была анонсирована. Вероятно, совет директоров даст рекомендацию чуть позже, но конкретное число пока не назначено. В базовом сценарии мы ожидаем 0,111 руб. на акцию.
С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин
Здравствуйте, есть ли перспективы делистинга Юнипро после завершения консолидации Фортумом пакета Uniper? Если да, то когда примерно можно ожидать и будет ли выкуп?
В данный момент мы не считаем такой сценарий базовым. Предпосылок к делистингу не появлялось. Если даже что-то подобное и произойдет (не ждем этого), то может быть оферта.
С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин
Здравствуйте, вроде бы видел что в какой-то статье разбиралась фигура чаша, не знаете было ли такое? и кстати в юнипро вчера можно назвать чашей?
Не нашел на нашем сайте в обучении материала по модели "чашка с ручкой". Восполним этот пробел в ближайшем будущем. Что касается этой фигуры на графике Юнипро, то я не думаю, что она подходит под описание. Во-первых, не стоит ее строить на совсем уж коротких таймфреймах. Во-вторых, эта фигура, как правило, требует наличия восходящего тренда перед ее формированием. В Юнипро такого не наблюдалось.
С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин
Хотелось бы узнать ваше мнение по такому вопросу; почему Ленэнерго ап имеют очевидный долгосрочный восходящий тренд, а Юнипро все время в боковике, хотя обе компании платят сопоставимые девиденды?
Дело в динамике размера дивидендов. В Юнипро выплаты были относительно стабильные, а в Ленэнерго-ап в последние годы они существенно выросли на фоне мощного увеличения чистой прибыли.
С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин
Здравствуйте.После покупки 20% Юнипро,Фортум может затем продать какой-то актив из Юнипро, изменить див.политику,какие-то действия,которые отрицательно повлияют на стоимость акций и отношения к акционерам?
Менеджмент Uniper (мажоритарий Юнипро) не раз опровергал изменение политики в связи с поглощением со стороны Fortum. Мы также не видим такого риска. Последние новости от ФАС указывают на вероятность того, что регулятор согласует сделку без немедленной продажи стратегических активов Юнипро. Однако речь идет о неких отложенных обязательствах. Ждем дополнительную информацию.
Похоже этот момент беспокоит инвесторов и не дает полноценно раскрыть стоимость компании в виду будущего роста денежного потока и роста дивидендов. Юнипро обещает запустить бывший аварийный блок Березовской ГРЭС в I кв. 2020 г. Увеличение операционного денежного потока сделает возможным повышение дивидендов на 40%. до 20 млрд руб/ в год.
С уважением,
БКС Экспресс, Администратор
Подрастут-ли акции Юнипро, после покупки 20,5 проц. акции финской компанией?
У нас положительные ожидания по среднесрочной динамике акций Юнипро. Однако по большей части это связано не с ситуацией с Fortum, а с переоценкой по причине падения рублевых ставок и с перспективой увеличения дивидендной доходности.
С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин
Здравствуйте. Подскажите пожалуйста стоит ли покупать Магнит и Юнипро? Почему падает Магнит?
По поводу распродажи в акциях ритейлеров ранее опубликовали отдельный материал https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/rasprodazhi-v-magnite-i-piaterochke-aktsii-riteilerov-vse-nizhe-i-nizhe В Магните крайне важным будет отчет за III квартал. Инвесторам нужно подтверждение улучшения ситуации с динамикой роста бизнеса и финансовых показателей. По Юнипро сохраняем положительный взгляд на среднесрочном и долгосрочном горизонте, особенно на фоне падения рублевых ставок. Акции компании остаются консервативной дивидендной историей. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин
Здравствуйте.Можно ожидать негативные последствия для Юнипро от продажи Юнипро и какие?Нахожусь в акциях Юнипро в расчете получать дивиденды или стоит выйти с минусом,или можно ожидать выкупа с премией к рынку?
Пока речи ни о какой продаже не идет. Менеджмент Uniper считает Юнипро одним из ключевых активов. (около 30% EBIT приходилось на российский актив в 2018г.
Даже если компании предстоит "избавиться" от стратегического актива (водоканал, очистные в составе Сургутской ГРЭС), то наверняка есть варианты как это сделать с наименьшим ущербом. Я считаю, что в крайнем случае может быть какой-то обмен активами или продажа ГРЭС, но не всей Юнипро.
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/fortum-narastit-doliu-v-nemetskoi-uniper-chto-eto-znachit
Если же все таки говорить о гипотетической продаже Юнипро, то учитывая ожидаемый рост денежного потока в ближайшие годы, компания, скорее всего, должна стоить дороже текущих котировок. Если так, то миноритарии могут надеяться на оферту по цене продажи основного пакета. Но это вовсе не главный сценарий.
С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Константин Карпов
здравствуйте, 1. если по тмк не будет сделки, так скажем есть ли перспективы у компании (способность по уменьшению долга, в этом духе)? 2. По поводу юнипро, не очень понятна ситуация с fortum, каковы последствия (вчерашний ваш материал прочитал), видел информацию якобы у фортума позиция, что все их дочки были частными (т.е. делистинг)?
1. Есть возможность для сокращения Net Debt/EBITDA до 3х к концу 2019 г., менеджмент говорил об этом по итогам II кв. Однако если не будет продажи IPSCO, не будет и ясного сильного драйвера для роста акции. Кроме того последнее время у американского дивизиона все как-то не очень идут дела.
2. По поводу позиции Fortum по частным дочкам не знаем. Что касается последствий для дивполитики Юнипро - формально никаких. Менеджмент ранее говорил об этом. Но есть один скользкий момент. Стратегический актив в составе Сургутской ГРЭС. Удастся ли его отдельно продать? Есть ли покупатель? Какова цена? Не придется ли вместе с активом продать всю ГРЭС? Опять - таки по какой цене. Мы видим что акции Юнипро остаются слабыми несмотря на очень вероятный дивидендный фактор в 2020 г. Вопросов много, ответов пока нет. Следим за ситуацией.
С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Константин Карпов