Вопросы аналитикам по тегу "Индекс МосБиржи"*

В индексе МосБиржи сформировался классический паттерн. Сначала котировки выходят вниз из бокового коридора, а затем идет попытка протестировать ранее пробитый уровень поддержки, но уже снизу. Этот момент является определяющим в плане выявления дальнейшей тенденции. Возобновление отката от области 2905–2915 п. на этой неделе было бы негативным техническим сигналом. В таком случае далее можно было бы рассчитывать на обновление предыдущих локальных минимумов и спуск в сторону 2850 п. Если же индекс вернется и повторно закрепится выше 2915 п., то это уже будет классический бычий сигнал в пользу дальнейшего выхода из ранее устоявшегося боковика наверх. В нашем случае в сторону исторических максимумов около 3000 п. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

23 октября открытие торгов на российском рынке акций ожидается в небольшом минусе. После нашего закрытия во вторник внешний фон несколько ухудшился: откатились вниз индексы акций в США и некоторые сырьевые товары. Масштабной коррекции по индексу МосБиржи можем избежать, учитывая положительный общий сентимент участников рынка. Без резкого ухудшения фона вряд ли откат будет глубже 2760-2770 п. Если взглянуть на текущую картину чуть шире, то на графике индекса МосБиржи наблюдается третья полноценная трендовая волна роста за последние полгода. Предыдущие две остановились ровно около 2850 п. Сейчас именно этот рубеж как раз выступает ближайшим по-настоящему сильным уровнем сопротивления. Промежуточная область торможения на фоне перекупленности находится около 2810-2820 п. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Если соотнести динамику российского индекса РТС с индексом развивающихся стран MSCI Emerging Markets, то мы увидим, что это соотношение находится недалеко от максимальных значений с 2017 года. то есть мы не можем сказать, что наш рынок существенно хуже своих коллег, наоборот, он выглядит устойчивее. В среднесрочной перспективе ключевым драйвером для российского рынка акций останется снижение рублевых ставок. Этот фактор не в полной мере заложен в котировки. При условии отсутствия какого-то резкого ухудшения внешнего фона взгляд на перспективы индекса МосБиржи умеренно положительный на перспективе 2-3 кварталов. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

С технической точки зрения уверенное закрепление ниже 2700 п. может открыть дорогу к 2600-2630 п. Локально сентимент на рынке не очень оптимистичный, на наши индексы оказывает влияние негативный внешний фон (снижение западных площадок и сырьевых цен). Если говорить о долгосрочных перспективах, то в целом по индексу МосБиржи умеренно позитивный взгляд, учитывая фактор снижения рублевых ставок и высокую дивидендную доходность тяжеловесных бумаг. Фактор низких темпов экономики в России не является ключевым для динамики индекса МосБиржи. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

По американскому рынку акций ожидаю переход в широкий амплитудный коридор. Большой up-тренд может быть уже на излете. Локальные волны роста с движением в пределах 3000-3100 п. по S&P 500 вполне допустимы, но при этом ожидаю, что уровни 2600-2700 п. также еще будут впоследствии протестированы (2-4 квартала в базовом сценарии). По российскому рынку акций, а именно индексу МосБиржи, по-настоящему масштабных просадок не ожидаю. Общие коррекции вполне допустимы, но если смотреть на наиболее тяжеловесные бумаги, то большинство из них сохраняют потенциал для роста при сценарии стабильности цен на нефть. Снижение рублевых ставок останется ключевым драйвером для роста, так что уровни в районе 3000 п. на горизонте года вполне могут быть протестированы. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

В целом по индексу МосБиржи ближайшая область поддержки находится на 2600-2620 п. Если вдруг внешний фон ухудшиться и эти уровни будут пройдены, то следующая зона торможения будет лишь около 2450-2500 п. По Русалу ближайшие технические поддержки около 25 руб, по ЛСР на 680-700 руб. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Потенциальное включение или не включение акций ЛСР в индекс МосБиржи играет малозначительную роль для стоимости акций. Действительно, в июне бумаги были в листе ожиданий, но об их включении информации я не нашел. В качестве критерия для включения в Индекс МосБиржи используется коэффициент ликвидности, который должен быть не менее 15%, при его значении ниже 10% акция исключается из индекса. Кроме того, сделки с акциями, входящими в индекс, должны заключаться ежедневно. Плюс есть требования к количеству акций эмитента, находящихся в свободном обращении: для включения в базу расчета индексов МосБиржи коэффициент free-float должен быть не менее 10%, критерий исключения – 5%. Новые акции могут войти в состав индекса с весами не менее 0,25%, из индексной корзины исключаются акции с весами менее 0,2%. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

В качестве ближайшей зоны поддержки по индексу МосБиржи выделяю район 2600-2620 п. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

У нас нет однозначного ответа на ваш вопрос. Сейчас драйвером для снижения выступает внешний фон, падение развивающихся площадок сырьевых котировок. Масштабной волны распродаж в наших бумагах в базовом сценарии не жду, но откат индекса МосБиржи к 2600 п. допускаю. Локальные просадки могут быть интересны для увеличения длинных позиций. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Взгляд на дальнейшие рыночные перспективы сейчас смешанный. С одной стороны, в краткосрочной перспективе еще есть шансы на посещение чуть более низких уровней по индексу МосБиржи. В частности, техническая картина говорит о возможности тестирования области 2600-2620 п. С другой стороны, при оценке горизонта до конца августа есть ожидание возврата локального спроса на российские акции, что могло бы позволить индексу отыграть часть понесенных в последние дни потерь. При условии стабильного внешнего фона важным фактором поддержки для нашего рынка может стать реинвестирование дивидендной массы. Огромный поток средств может постепенно начать возвращаться в наиболее ликвидные акции. Кроме того, ключевым драйвером ближайших кварталов остаются ожидания снижения рублевых ставок на фоне придавленной инфляции и действий ЦБ РФ. Уже на ближайшем заседании Банка России в пятницу ожидаем снижения ключевой ставки до 7,25%. Это фактор поддержки как для облигаций, так и для акций.В акциях снижение ставок положительно для консервативных дивидендных историй. Вместе с тем к концу августа есть предпосылки увидеть умеренное ослабление рубля, что позитивно для тяжеловесных экспортеров. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

В данный момент рынок выглядит перегретым, а соответственно потенциал дальнейшего роста индекса МосБиржи выглядит ограниченным. Спекулятивные портфели можно сокращать, но если речь идет о стратегических долгосрочных позициях с горизонтом несколько лет, то можно удерживать длинные позиции. Из вашего списка нет уверенности в стабильности кейса Мечела на длинном горизонте. Кроме того, акции Сургутнефтегаза непонятно как монетизировать из-за низких дивидендов (если речь идет об обыкновенных бумагах). Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Новые покупки в целом по рынку сейчас сопряжены с повышенными рисками нарваться на коррекцию. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Индексы полной доходности рассчитываются в дополнение к ценовым индексам и отражают изменение суммарной стоимости российских акций с учетом дивидендных выплат. В данный момент, на наш взгляд, правильная тактика – сокращать длинные позиции. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

На наш взгляд, индекс уже вплотную приблизился к справедливым значениям, общий потенциал при прочих равных не более 2-5%. К тому же к середине июля пройдет выход дивидендов из ряда тяжеловесных акций, что может отнять у индекса МосБиржи более 60 пунктов. При стабильном внешнем фоне уровни 2650-2850 п. на конец года выглядят вполне обоснованными и справедливыми. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Умеренный рост в первой половине недели весьма вероятен на фоне позитивного внешнего фона, однако, на наш взгляд реакция может быть кратковременной. Еще 7 недель роста не ожидаем. К тому же до 16 июля будут выходить дивиденды из ряда тяжеловесных бумаг. С технической точки зрения можно выделить два уровня сопротивления по индексу МосБиржи: 2810 и 2850 п. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

На наш взгляд, индекс уже вплотную приблизился к справедливым значениям, общий потенциал при прочих равных не более 5%. К тому же к середине июля пройдет выход дивидендов из ряда тяжеловесных акций, что может отнять у индекса МосБиржи более 70 пунктов. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

На наш взгляд, индекс уже вплотную приблизился к справедливым значениям, общий потенциал при прочих равных не более 5%. К тому же к середине июля пройдет выход дивидендов из ряда тяжеловесных акций, что может отнять у индекса МосБиржи более 70 пунктов. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

В данный момент мы не можем полностью исключать, что индекс МосБиржи даже успеет обновить свои максимумы, сходив чуть выше 2600 п., однако в общем и целом коллективное падение развитых и развивающихся площадок способно оказать негативное воздействие и на российские бумаги. В качестве ключевой зоны поддержки по индексу МосБиржи сейчас выступает район 2500-2510 п., который таковым стал после волны распродаж в начале мая. Промежуточная точка опоры по индексу расположена около 2540 п. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Сам факт нахождения индекса около максимумов не говорит о том, что рынок не будет выше. Посмотрите на индекс S&P 500 и непрерывный подъем в течение 10 лет подряд. Важно сравнивать индекс не с прошлыми значениями, а определять недооценку/переоценку относительно справедливых фундаментальных значений. Так вот по российскому рынку, который является самым высокодоходным с точки зрения дивидендов, пространство для роста еще есть. Мешают притоку крупных инвесторов главным образом геополитические факторы. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

1. На мой взгляд, в индексе МосБиржи зона торможения находится около 2540-2585 п. Откат к 2440-2460п. при ухудшении фона вполне допустим. 2. При текущей цене нефти в рублях около 4000, сектор оценен справедливо, с небольшим дисконтом. Но наш базовый прогноз предполагает подъем нефти в сторону $65-75 в этом году. Если при этом не будет соразмерного укрепления рубля, то могут быть интересны Роснефть, Лукойл, Газпром нефть. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Количество фондов и инвесторов, которые ориентируются на точную структуру индекса МосБиржи, невелико. Так что притоки в бумаги, включаемые в индекс, незначительные и в большинстве случаев не должны оказывать существенного влияния на котировки. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин