Вопросы аналитикам по тегу "HYDR"*

На наш взгляд, текущая оценка обыкновенных бумаг Сургутнефтегаза выглядит завышенной и не оправдана, учитывая низкую дивидендную доходность. Привилегированные акции ближе к справедливым значениями, могут начать пользоваться повышенным спросом при условии более сильного ослабления рубля. В Русгидро волатильность в последние дни резко выросла. Прогноз на ближайшие месяцы дать сложно. Возможен любой вариант, как спуск к 0,58-0,60 руб., так и продолжение роста к 0,75 руб. Высок риск ошибиться в прогнозе. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Это будут лишь операционные результаты, не финансовые. Нейтральные ожидания. Обычно их влияние на котировки незначительное. С уважением,
БКС Экспресс, Администратор

Бумаги Х5 пропустили весь рост последних недель на рынке. Сильная область поддержки расположена около 2030–2050 руб. Пока цена находится выше, сохраняется фаза широкого бокового коридора. При этом рискну предположить, что при спокойном внешнем фоне бумаги все0-таки могут начать догонять динамику рынка и подняться к 2250-2300 руб. В Русгидро волатильность в последние дни резко выросла. Прогноз на месяц дать не можем. Возможен любой вариант, как спуск к 0,58-0,60 руб., так и продолжение роста к 0,75 руб. Высок риск ошибиться в прогнозе. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

На долгосрочном горизонте взгляд лишь умеренно положительный. При этом в краткосрочной перспективе допускаем подъем в район 0,62 руб. Важная техническая зона поддержки расположена на 0,540–0,545 руб. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

На мой взгляд, следующим целевым ориентиром и в то же время техническим сопротивлением наверху мог бы выступить уровень 0,62 руб. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

В обозримой перспективе падения ниже зоны поддержки 0,540–0,545 руб. ждать сложно. Возможен переход в фазу боковой консолидации, которая в свою очередь с большей вероятностью может раскрыться наверх. При таком раскладе следующим ориентиром наверху мог бы выступить уровень 0,62 руб. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Акции могут упасть, исходя из технической картины. Причем вероятность падения в ближайшие сессии, на мой взгляд, выше. После неудачного тестирования сопротивления 0,531 руб. продолжили оказывать давление на поддержку в области 0,52 руб. Следующим ориентиром может стать 0,507 руб. Отдельно отмечу, что росту препятствует верхняя граница 3-летней фазы падения (от максимумов февраля 2017 г.). Фундаментальный взгляд нейтральный. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Павел Тенсин

Возможно продолжение снижения показателей чистой прибыли и EBITDA в III квартале. В базовом сценарии ожиданий существенного роста бумаг по факту отчетности сейчас нет. При этом долгосрочный взгляд на перспективы бумаг компании умеренно положительный. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. С уважением,
БКС Экспресс, Администратор

Отчет Русгидро оказался ожидаемо негативный из-за слабых опубликованных ранее операционных результатов. Выработка сократилась на 17%, в том числе из-за неблагоприятной гидрологической обстановки, что оказало давление на выручку и EBITDA. Снижение выработки поддержало цены на электроэнергию на РСВ (+13,8% в I зоне и +22,8% во II зоне), что несколько сгладило негатив. Выросли операционные затраты по дальневосточным тепловым активам, в основном из-за роста цен на топливо. Мы видим негативный тренд в прибыли LTM (посл. 12 мес.) продолжается. На этот раз это влияние разового фактора, что тем не менее не умоляет его негативного влияния на результаты. Однако ранее компания объявила изменения в дивполитике, направленные на фиксацию минимального уровня дивидендов. За 2019 г. минимальный порог ожидается на уровне 0,036 руб. на акцию. Это может сгладить негатив от слабого отчета. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Константин Карпов

На мой взгляд, даже на горизонте года подъем к таким высоким значениям при прочих равных выглядит маловероятным. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Каких-то корпоративных новостей, которые бы способствовали столь сильному подъему, не обнаружено. С технической точки зрения разворотным сигналом могло бы стать преодоление уровня 0,58 руб. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Подробно о дивидендом факторе Русгидро можно прочитать в специальной статье на эту тему: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/istoriia-zakrytiia-dividendnykh-gepov-v-aktsiiakh-rusgidro-i-perspektivy-na-budushchee С уважением,
БКС Экспресс, Администратор

На мой взгляд, Юнипро является чуть более понятной и предсказуемой дивидендной историей. При этом по обеим бумагам умеренно положительный взгляд. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

По Русгидро нейтральные ожидания на коротком горизонте. Операционный отчет на прошлой неделе не впечатлил. Мы видим, что в этом году компания проходит пик инвестпрограммы в целом. Новая модернизация на 1,3 ГВт уже идет по программе гарантированного возврата инвестиций ДПМ-2 и, скорее всего, не будет восприниматься негативным образом. Постепенный рост установленной мощности и обновление парка оборудование также позитивны в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Планов по новой допэмиссии нет, но долговая нагрузка может подрасти. Рост акций будет автоматом прибавлять бумажной прибыли на фоне переоценки форварда с ВТБ. Учитывая нижний порог дивидендов на этот и следующий год, а также перечисленные факторы, можно предположить восстановление на в район 65 коп. на горизонте нескольких месяцев. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. С уважением,
БКС Экспресс, Администратор

С технической точки зрения существенного снижения ниже 0,55 руб. пока не ожидается. Наоборот, прошедшая фаза коррекции при стабильном внешнем фоне вскоре может смениться восстановлением к диапазону 0,6-0,62 руб. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

По этому поводу ранее на сайте БКС Экспресс была опубликована отдельная статья: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/istoriia-zakrytiia-dividendnykh-gepov-v-aktsiiakh-rusgidro-i-perspektivy-na-budushchee С уважением,
БКС Экспресс, Администратор

Дивидендный гэп по Русгидро ожидается 8 июля на открытии торговой сессии. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

По этому поводу сегодня как раз был размещен подробный обзор: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/istoriia-zakrytiia-dividendnykh-gepov-v-aktsiiakh-rusgidro-i-perspektivy-na-budushchee С уважением,
БКС Экспресс, Администратор

Ближайшая область поддержки расположена около 0,585-0,590 руб. Если вдруг эти уровни будут пройдены, от следующая техническая точка опоры расположена около 0,56 руб. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Пока сложно оценить перспективы акций Энел Россия. Вопрос спецдивидендов пока остается открытым и точной информации сейчас нет. Нужно дождаться более подробного плана компании по распределению вырученных средств. Компания уже обозначила, что из-за продажи Рефтинской ГРЭС показатель EBITDA в 2020-2021 гг. может снизиться на 5-6,5 млрд руб. Это 30%, что естественно негативно скажется и на будущих "регулярных" дивидендах. Какой-то однозначной идеи в пользу роста котировок после закрытия реестра пока не вижу. По ЛСР мы видим заметный рост в последние недели, что, на наш взгляд, абсолютно справедливо. При локальных волнах коррекции бумаги выглядят привлекательно. По Русгидро умеренно положительный взгляд на долгосрочном горизонте. Нижняя граница дивидендных выплат может оградить акцию от ухода ниже 0,5 руб. Мы видим, что в этом году компания проходит пик инвестпрограммы в целом. Новая модернизация на 1,3 ГВт уже идет по программе гарантированного возврата инвестиций ДПМ-2 и, скорее всего, не будет восприниматься негативным образом. Постепенный рост установленной мощности и обновление парка оборудование также позитивны в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Планов по новой допэмиссии нет, но долговая нагрузка может подрасти. Потенциальный рост акций будет автоматом прибавлять бумажную прибыль на фоне переоценки форварда с ВТБ. Учитывая нижний порог дивидендов на этот и следующий год, а также перечисленные факторы, можно рассчитывать на продолжение умеренного роста в район 65-75 коп. на горизонте нескольких месяцев. Не исключено, что этот сценарий реализуется через небольшую коррекцию в направлении 0,55 руб. С уважением,
БКС Экспресс, Администратор