Вопросы аналитикам по тегу "Фьючерсы"*

Вариационная маржа (ВМ) считается по формуле: Цена покупки - цена продажи / шаг цены * стоимость шага цены. Нефть торгуется в долларах, а ВМ выражена в рублях. Поэтому биржа фиксирует окончательный курс доллара в 18:30 мск для расчета шага цены из-за чего ВМ может измениться. Брать нужно не обычный курс доллара, а именно стоимость шага цены. Обычно это незначительные изменения, но если рубль укрепляется по отношению к доллару, то это действительно негативно для окончательной вариационной маржи.

Не совсем понятен вопрос в части "на какую цену фьючерса ориентироваться". Есть рыночная цена фьючерса на Мосбирже, есть цена бенчмарка на ICE. На Мосбирже котировка отражается в долларах за баррель, но сделка проходит в рублях.

Все же не ясно какой у вас контракт. Brent- apr 21 должен равняться BRJ1, который исполняется 1 апреля. Вероятно у вас иной контракт, рекомендую проверить его код на сайте биржи, там будет верная дата экспирации. Нефтяные фьючерсные контракт на Московской бирже являются расчетными, а не поставочными. В последний день обращения произойдет экспирация, то есть последний расчет вариационной маржи и контракт заканчивается. Иначе говоря, фиксируется прибыль или убыток. Далее вы открываете позицию по следующему контракту, либо используете календарный спред. При его использовании у вас одной сделкой пройдет закрытие текущего и открытие следующего контракта, таким образом экономятся средства за комиссиях.

1. Всегда можно взять более дальний фьючерс. В частности, на Московской бирже сейчас торгуются контракты на индекс с экспирацией в середине июня. Полный фьючерс: MXH1 (MIX-6.21). Мини фьючерс: MMM1 (MXI-6.21).
2. Также есть и фьючерсы с экспирацией в середине сентября 2021 г. Полный фьючерс: MXU1 (MIX-9.21). Мини фьючерс: MMU1 (MXI-9.21). Однако ликвидность в них пока еще низкая. Так что проще роллировать позицию, то есть перекладываться из одного контракта в следующий по мере приближения к экспирации.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Не совсем понятен вопрос в плане долгосрочного шорта. Контракт NGH1 действительно обращается до 29.03.21. Для удержания шорта на более длинной дистанции необходимо будет роллировать позицию, переоткрывать во фьючерсах с более поздней экспирацией. Если речь идет о прогнозах снижения, то учитывая погодные условия в 2021 г., шансы на спуск котировок к $1,5-2 оцениваю, как невысокие. В прошлом году с середины февраля и до середины марта падение во многом сопровождалось паникой из-за коронавируса. В 2018-2019 гг. какого-то устойчивого сезонного снижения в этот период не было. Также обратите внимание, что на горизонте года все фьючерсы на натгаз в США торгуются в контанго, то есть выше текущих оценок. По нефти, например, обратная ситуация (то есть ожидается снижение цен).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Однозначного ответа здесь нет. Смотря какой стиль торговли. Стоит понимать, что покупка долларов через фьючерс предполагает распад контанго. То есть из-за разницы процентных ставок фьючерс постепенно снижается к цене базового актива. Соответственно продажа доллара, наоборот, может быть интересна через фьючерс.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Нет, это же фьючерс с последним днем обращения 4 марта 2021 г. Соответственно его котировки не обязательно должны идти к экспирации на 10000 руб. 15-летние ОФЗ сейчас под умеренным давлением. Длинные бумаги снижаются на фоне инфляционных ожиданий и, вероятно, ситуация в ближайшей перспективе сильно не улучшится. Так что я полагаю, что ближайшие фьючерсы могут остаться ниже 10000 руб. По второму вопросу не совсем понятно, о чем идет речь. Цена фьючерса может быть как в бэквордации, так и в контанго по отношению к цене базового актива.

Календарный спред не переворачивает позицию. Он используется для перехода на следующий контракт путем одной сделки, а не двумя, тем самым экономит средства инвестора на комиссиях. Если у вас текущий контракт продан, то использовав спред вы сможете лишь открыть короткую позицию по следующему. Поэтому для реализации вашей задачи нужно текущий контракт купить, тогда позиция закроется и купить следующий, для открытия новой позиции.

В данный момент фаза роста, на мой взгляд, еще не завершена. Допускаю продолжение подъема в сторону 132500–135000. Предпосылок к по-настоящему глубокой коррекции пока не просматривается.

У нас нет однозначной статистики о том, как должна вести себя цена на нефть в зависимости от количества открытых позиций физлицами и юрлицами. Я знаю, что ряд трейдеров строят на основе этих данных различные стратегии, но об их эффективности мне неизвестно. На мой взгляд, касаемо нефти вообще не стоит смотреть на открытые позиции на сайте Мосбиржи. Наш фьючерсный рынок не является первичным, а по сути является производным и ретранслирует поведение основных западных товарных площадок (ICE Brent Index). Поэтому любые закономерности здесь могут быть ложными.

Не совсем понятен вопрос. Эти цифры просто показывают, сколько открыто длинных и коротких позиций клиентами физлицами или юрлицами.

В день экспирации поставочного фьючерса на счете должна находиться необходимая сумма для покупки акций. Если суммы недостаточно, то поставка может не произойти. В этом случае срочные контракты принудительно закрываются до экспирации, а если прошла поставка и не хватает средств для поддержания позиции по акциям, то они также будут принудительно закрыты. Все зависит от риск-параметров вашего счета. Комиссия за закрытие позиции и исполнение контракта зависит от тарифного плана. Рекомендуем обратиться по телефону 8-800-100-55-44 или в чат наших приложений, для получения подробных данных.

Если я правильно понял ваш вопрос, то количество открытых позиций в опционах не связано с количеством открытых позиций во фьючерсах. То есть тут нет прямой связи.

Волатильность к экспирации, как правило, растет. Но утверждать, что ближние фьючерсы всегда снижаются из-за перекладки в более поздние контракты, конечно не стоит. Ситуацию стоит рассматривать индивидуально по каждому контракту. Каких-то общих линейных закономерностей, на мой взгляд, здесь не встречается. Многие крупные участники заранее роллируют свои позиции.

На мой взгляд, нужно отталкиваться от конкретной рыночной ситуации. Единственно правильного ответа тут нет. Ведь в попытке сэкономить 1 рубль комиссии с контракта можно упустить движение в следующем фьючерсе на проскальзывании.

Нет, на Московской бирже нет фьючерсов на акции Мечела.

1. Если экспирация фьючерсва 15.09, то до этой даты вы может совершать торговые операции в любое время, при этом поставка акций не произойдет. Она будет только в день экспирации, то есть 15.09.
   Следует помнить, что есть фьючерсы поставочные (акции) и расчетные (валюта, индексы, товары). По расчетным фьючерсам происходит начисление/списание вариационной маржи в момент экспирации, а по поставочным происходит поставка акций. Экспирация по валюте происходит в дневной клиринг — после 14-00 МСК, по всем остальным в вечерений клиринг — после 18-45 МСК.

Потому что изменение по фьючерсам считается к закрытию дневной сессии предыдущего дня (18:40 МСК). На вечерней сессии в Яндексе было падение. А изменение в акциях считается к закрытию вечерней сессии предыдущего дня.

Фьючерс — это контракт на цену в момент экспирации. Котировки фьючерса учитывают, что цена акций может упасть на размер дивидендов в период до завершения обращения контракта (если такая отсечка имеет место быть). То есть он заранее закладывает эту просадку, а держателям фьючерсов дивиденды не платятся.

Вряд ли какой-то один инструмент на постоянно основе можно назвать более "техничным". Многое зависит от вашей стратегии и тактики принятия торговых решений. Кроме того, в разные периоды отдельные фьючерсы могут быть более или менее интересными, в зависимотси от волатильности. Так что, к сожалению, единого ответа нет. Могу лишь отметить, что проще работать с контрактами, у которых высокая ликвидность. Это фьючерсы на РТС, индекс МосБиржи, нефть Brent, золото, акции Сбербанка, Газпрома, пару USD/RUB.