Личный кабинет
Сообщество
Задайте свой вопрос аналитику
Эксперты БКС Экспресс ответят на ваши вопросы по фондовым, валютным, товарным и фьючерсным рынкам.
Мы уже ответили
на 75 537
вопросов

Вопросы аналитикам по тегу "Фьючерсы"*

25 февраля в 12:53
Юрий

Добрый день. Постараюсь пояснить свой вопрос по фьючерсам на нефть примером. Сегодня, в начале торгов я открыл короткую позицию по BRH1 по цене $ 67,67 (в рублях 49908,25). После 18-00 (по Новосибирску) я её планирую закрыть по $ 67 т.е. с прибылью $ 0,67, но, предположим, рубль укрепиться и оценка фьючерса в рублях будет 49950. Т. е казалось бы (глядя на стоимость фьючерса в долларах), я закрываю позицию с выгодой, а реально, эта операция принесет мне потери. Я правильно рассуждаю?

25 февраля в 15:35
Администратор
БКС Экспресс

Вариационная маржа (ВМ) считается по формуле: Цена покупки - цена продажи / шаг цены * стоимость шага цены. Нефть торгуется в долларах, а ВМ выражена в рублях. Поэтому биржа фиксирует окончательный курс доллара в 18:30 мск для расчета шага цены из-за чего ВМ может измениться. Брать нужно не обычный курс доллара, а именно стоимость шага цены. Обычно это незначительные изменения, но если рубль укрепляется по отношению к доллару, то это действительно негативно для окончательной вариационной маржи.

С уважением,
БКС Экспресс, Администратор
24 февраля в 16:53
Юрий

Добрый день. Спекулирую фьючерсами на нефть на ММВБ. Скажите, пожалуйста, на какую цену фьючерса ориентироваться ( в долларах или рублях) при сравнении его с уже имеющейся в наличии позицией (курс доллара уже другой).

25 февраля в 07:42
Василий Карпунин
БКС Экспресс

Не совсем понятен вопрос в части "на какую цену фьючерса ориентироваться". Есть рыночная цена фьючерса на Мосбирже, есть цена бенчмарка на ICE. На Мосбирже котировка отражается в долларах за баррель, но сделка проходит в рублях.

С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин
19 февраля в 05:57
Анатолий

У меня открыт фьючерс Brent- apr 21, эспирация которого, как оказалось, не в апреле, а 21.02.2021. Контракт на покупку сидит в минус 316 долларов. Как я понял, фьючерский контракт по достижении даты экспирации можно закрыть встречным контрактом, перенести на следующий месяц ( роллировать) или выполнить. Что посоветуете, что бы понести меньшие убытки. Выполнить нереально, мне нефть в натуральном виде не нужна. Закрыть, значит потерять деньги. А вот при переносе я потеряю деньги или просто перенесу дату на более поздний срок без потери средств. Подскажите как лучше поступить. Как перевести фьючерс на нефть на более поздний контракт?

19 февраля в 09:59
Павел Гаврилов
эксперт БКС Экспресс

Все же не ясно какой у вас контракт. Brent- apr 21 должен равняться BRJ1, который исполняется 1 апреля. Вероятно у вас иной контракт, рекомендую проверить его код на сайте биржи, там будет верная дата экспирации. Нефтяные фьючерсные контракт на Московской бирже являются расчетными, а не поставочными. В последний день обращения произойдет экспирация, то есть последний расчет вариационной маржи и контракт заканчивается. Иначе говоря, фиксируется прибыль или убыток. Далее вы открываете позицию по следующему контракту, либо используете календарный спред. При его использовании у вас одной сделкой пройдет закрытие текущего и открытие следующего контракта, таким образом экономятся средства за комиссиях.

С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Павел Гаврилов
16 февраля в 02:53
Виталий

Вопрос к В.Карпунину. 1. Если предположить, что индекс Мосбиржи развернеться с 3600-3700 пунктов, допустим в конце февраля-начале марта (1-10 марта), то шортить фьючерс на индекс Мосбиржи - MXH1, не верно будет, т.к. экспирация 18 марта? Тогда можете посоветовать, какой тикер индекса Мосбиржи лучше всего шортить в конце февраля, начале марта? 2. И ещё вопрос, если придется встать в шорт по идексу мосбиржы на 6-7 месяцев, то как шортить правильно индекс мосбиржы?

16 февраля в 07:03
Василий Карпунин
БКС Экспресс
  1. Всегда можно взять более дальний фьючерс. В частности, на Московской бирже сейчас торгуются контракты на индекс с экспирацией в середине июня. Полный фьючерс: MXH1 (MIX-6.21). Мини фьючерс: MMM1 (MXI-6.21).
  2. Также есть и фьючерсы с экспирацией в середине сентября 2021 г. Полный фьючерс: MXU1 (MIX-9.21). Мини фьючерс: MMU1 (MXI-9.21). Однако ликвидность в них пока еще низкая. Так что проще роллировать позицию, то есть перекладываться из одного контракта в следующий по мере приближения к экспирации.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин
11 февраля в 15:08
Андрей

Можно ли шортить газ NGH1 долгосрочно (исполнение контракта 29.03.2021.)? Срок – конец марта. Цель 1,5-2,0. Сейчас цена – около 2,9. Идея основана на предыдущих годах.

12 февраля в 08:32
Василий Карпунин
БКС Экспресс

Не совсем понятен вопрос в плане долгосрочного шорта. Контракт NGH1 действительно обращается до 29.03.21. Для удержания шорта на более длинной дистанции необходимо будет роллировать позицию, переоткрывать во фьючерсах с более поздней экспирацией. Если речь идет о прогнозах снижения, то учитывая погодные условия в 2021 г., шансы на спуск котировок к $1,5-2 оцениваю, как невысокие. В прошлом году с середины февраля и до середины марта падение во многом сопровождалось паникой из-за коронавируса. В 2018-2019 гг. какого-то устойчивого сезонного снижения в этот период не было. Также обратите внимание, что на горизонте года все фьючерсы на натгаз в США торгуются в контанго, то есть выше текущих оценок. По нефти, например, обратная ситуация (то есть ожидается снижение цен).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин
9 февраля в 11:56
Евгений

Доброго дня ! Помогите разобраться : при прочих равных, выгоднее операции на валютном рынке проводить через валютные фьючерсы (операции проводить дешевле, но НДФЛ облагается, брокер - налоговый агент) или через валюту напрямую (сами операции дороже, может присутствовать плата за марж кредитование, но НДФЛ с таких операций брокер не удерживает) ? С уважением, Евгений.

9 февраля в 13:05
Василий Карпунин
БКС Экспресс

Однозначного ответа здесь нет. Смотря какой стиль торговли. Стоит понимать, что покупка долларов через фьючерс предполагает распад контанго. То есть из-за разницы процентных ставок фьючерс постепенно снижается к цене базового актива. Соответственно продажа доллара, наоборот, может быть интересна через фьючерс.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин
18 января в 16:04
Евгений

добрый день расскажите пожалуйста цена фьючерса OF15-3 21 9850р она будет расти до наминала и 2 вопрос цена фьючерса должна быть меньше облигации или это только у бондов

19 января в 06:02
Василий Карпунин
БКС Экспресс

Нет, это же фьючерс с последним днем обращения 4 марта 2021 г. Соответственно его котировки не обязательно должны идти к экспирации на 10000 руб. 15-летние ОФЗ сейчас под умеренным давлением. Длинные бумаги снижаются на фоне инфляционных ожиданий и, вероятно, ситуация в ближайшей перспективе сильно не улучшится. Так что я полагаю, что ближайшие фьючерсы могут остаться ниже 10000 руб. По второму вопросу не совсем понятно, о чем идет речь. Цена фьючерса может быть как в бэквордации, так и в контанго по отношению к цене базового актива.

С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин
26 ноября 2020
Алексей

Добрый день. У меня короткая позиция 1 контракт по MXZ0 , смогу ли я перенести данную позицию с помощью спреда по фьючерсу ?

26 ноября 2020
Павел Гаврилов
эксперт БКС Экспресс

Календарный спред не переворачивает позицию. Он используется для перехода на следующий контракт путем одной сделки, а не двумя, тем самым экономит средства инвестора на комиссиях. Если у вас текущий контракт продан, то использовав спред вы сможете лишь открыть короткую позицию по следующему. Поэтому для реализации вашей задачи нужно текущий контракт купить, тогда позиция закроется и купить следующий, для открытия новой позиции.

С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Павел Гаврилов
25 ноября 2020
Дмитрий

Добрый день. Когда ждать коррекцию по фьючерсу РТС и до каких уровней?

25 ноября 2020
Василий Карпунин
БКС Экспресс

В данный момент фаза роста, на мой взгляд, еще не завершена. Допускаю продолжение подъема в сторону 132500–135000. Предпосылок к по-настоящему глубокой коррекции пока не просматривается.

С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин
23 ноября 2020
Андрей

Здравствуйте. Смотрю на сайте МосБиржи Информация об открытых позициях по производным финансовым инструментам, базовым активом которых является Сырая нефть сорта Brent. Цифры по открытым позициям физ лиц и юр.лиц на что указывают? Количество коротких позиций у юр.лиц много. Нефть должна падать, а она растёт. Я правильно делаю выводы?

23 ноября 2020
Василий Карпунин
БКС Экспресс

У нас нет однозначной статистики о том, как должна вести себя цена на нефть в зависимости от количества открытых позиций физлицами и юрлицами. Я знаю, что ряд трейдеров строят на основе этих данных различные стратегии, но об их эффективности мне неизвестно. На мой взгляд, касаемо нефти вообще не стоит смотреть на открытые позиции на сайте Мосбиржи. Наш фьючерсный рынок не является первичным, а по сути является производным и ретранслирует поведение основных западных товарных площадок (ICE Brent Index). Поэтому любые закономерности здесь могут быть ложными.

С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин
23 ноября 2020
Андрей

Здравствуйте. Смотрю на сайте МосБиржи Информация об открытых позициях по производным финансовым инструментам, базовым активом которых является Сырая нефть сорта Brent. Цифры по открытым позициям физ лиц и юр.лиц на что указывают?

23 ноября 2020
Василий Карпунин
БКС Экспресс

Не совсем понятен вопрос. Эти цифры просто показывают, сколько открыто длинных и коротких позиций клиентами физлицами или юрлицами.

С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин
14 октября 2020
Александр

Добрый день! Скажите пожалуйста порядок исполнения поставочного фьючерса на акции при отсутствии необходимой суммы на счете на дату экспирации и какие дополнительные комиссии при этом удерживаются?

14 октября 2020
Павел Гаврилов
эксперт БКС Экспресс

В день экспирации поставочного фьючерса на счете должна находиться необходимая сумма для покупки акций. Если суммы недостаточно, то поставка может не произойти. В этом случае срочные контракты принудительно закрываются до экспирации, а если прошла поставка и не хватает средств для поддержания позиции по акциям, то они также будут принудительно закрыты. Все зависит от риск-параметров вашего счета. Комиссия за закрытие позиции и исполнение контракта зависит от тарифного плана. Рекомендуем обратиться по телефону 8-800-100-55-44 или в чат наших приложений, для получения подробных данных.

С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Павел Гаврилов
17 сентября 2020
Андрей

Здравствуйте. Связано количество кол и пут опционов на Мосбирже с фьючерсом на нефть. Если да, то как этому научиться?

17 сентября 2020
Василий Карпунин
БКС Экспресс

Если я правильно понял ваш вопрос, то количество открытых позиций в опционах не связано с количеством открытых позиций во фьючерсах. То есть тут нет прямой связи.

С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин
15 сентября 2020
Евгений

Добрый день! 17 сентября экспирация ряда фьючерсных контрактов , т.е. 16 массово начнется продажа фьючей для "перезахода" ? Не вызовет ли это их существенного снижения ? Как вообще эспирация влияет? С уважением, Евгений

15 сентября 2020
Василий Карпунин
БКС Экспресс

Волатильность к экспирации, как правило, растет. Но утверждать, что ближние фьючерсы всегда снижаются из-за перекладки в более поздние контракты, конечно не стоит. Ситуацию стоит рассматривать индивидуально по каждому контракту. Каких-то общих линейных закономерностей, на мой взгляд, здесь не встречается. Многие крупные участники заранее роллируют свои позиции.

С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин
14 сентября 2020
Юрий

Добрый день. Имея цель сэкономить на комиссии при перекладке фьючерсов на следующий квартал, что лучше сделать: дождаться погашения фьючерсов биржей и купить новые, либо самостоятельно продать перед экспирацией и купить новые?

14 сентября 2020
Василий Карпунин
БКС Экспресс

На мой взгляд, нужно отталкиваться от конкретной рыночной ситуации. Единственно правильного ответа тут нет. Ведь в попытке сэкономить 1 рубль комиссии с контракта можно упустить движение в следующем фьючерсе на проскальзывании.

С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин
19 августа 2020
vk*****

Есть ли фьючерсы на акции Мечела?

20 августа 2020
Василий Карпунин
БКС Экспресс

Нет, на Московской бирже нет фьючерсов на акции Мечела.

С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин
14 августа 2020
Адрей

Здравсвтуйте. Изучаю фондовый рынок и есть парочка вопросов, касательно фьючерсов и того, как они работают. На выдуманных примерах: 1) Есть фьючерс на акции, 100 шт. Срок истечения: 15.09. Сегодня я купил 1 фьючерс и завтра его перепродал. Как я понимаю, если бы я оставил фьючерс - получил бы 100 акций по фиксированной цене. А вот должен ли я буду поставить 100 акций после его истечения, если я его перепродал? 2) Аналогичный вопрос, но про расчетный фьючерс. Сегодня купил, завтра перепродал. Для меня что-то случится в день истечения? Или после продажи я просто могу забыть о нём?

17 августа 2020
Павел Гаврилов
эксперт БКС Экспресс
  1. Если экспирация фьючерсва 15.09, то до этой даты вы может совершать торговые операции в любое время, при этом поставка акций не произойдет. Она будет только в день экспирации, то есть 15.09.
    Следует помнить, что есть фьючерсы поставочные (акции) и расчетные (валюта, индексы, товары). По расчетным фьючерсам происходит начисление/списание вариационной маржи в момент экспирации, а по поставочным происходит поставка акций. Экспирация по валюте происходит в дневной клиринг — после 14-00 МСК, по всем остальным в вечерений клиринг — после 18-45 МСК.
С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Павел Гаврилов
14 августа 2020
Татьяна

Добрый день. Почему сегодня акции Яндекса растут +1,39 ,а фьючерс яндекса падает на 1%.

14 августа 2020
Василий Карпунин
БКС Экспресс

Потому что изменение по фьючерсам считается к закрытию дневной сессии предыдущего дня (18:40 МСК). На вечерней сессии в Яндексе было падение. А изменение в акциях считается к закрытию вечерней сессии предыдущего дня.

С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин
19 июля 2020
Андрей

Здравствуйте! Доходность акции всегда будет больше доходности фьючерса на эту акцию на величину дивиденда? Или держатели фьючерса тоже получают дивиденды?

20 июля 2020
Василий Карпунин
БКС Экспресс

Фьючерс — это контракт на цену в момент экспирации. Котировки фьючерса учитывают, что цена акций может упасть на размер дивидендов в период до завершения обращения контракта (если такая отсечка имеет место быть). То есть он заранее закладывает эту просадку, а держателям фьючерсов дивиденды не платятся.

С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин
9 июля 2020
Илья

добрый день. подскажите какие фьючерсы торговать проще( техничней). рассматриваю также позиционную торговлю . спасибо

9 июля 2020
Василий Карпунин
БКС Экспресс

Вряд ли какой-то один инструмент на постоянно основе можно назвать более "техничным". Многое зависит от вашей стратегии и тактики принятия торговых решений. Кроме того, в разные периоды отдельные фьючерсы могут быть более или менее интересными, в зависимотси от волатильности. Так что, к сожалению, единого ответа нет. Могу лишь отметить, что проще работать с контрактами, у которых высокая ликвидность. Это фьючерсы на РТС, индекс МосБиржи, нефть Brent, золото, акции Сбербанка, Газпрома, пару USD/RUB.

С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин
Показать еще
Техподдержка
Часто задаваемые вопросы
Задайте вопрос техподдержке, если у вас есть трудности при работе с сервисом
Перейти к странице

Зарегистрируйтесь
в БКС Экспресс

Зарегистрироваться