Личный кабинет
Сообщество
Задайте свой вопрос аналитику
Эксперты БКС Экспресс ответят на ваши вопросы по фондовым, валютным, товарным и фьючерсным рынкам.
Мы уже ответили
на 68 719
вопросов

Вопросы аналитикам по тегу "Фьючерсы"*

21 января в 12:20
Михаил

Здравствуйте. Куда исчез фьючерс на американские акции U500? Спасибо.

21 января в 13:16
Администратор
БКС Экспресс

Биржа отказалась от обращения этих фьючерсов. Больше они не торгуются. Ссылка на официальное сообщение: https://www.moex.com/n26209 С уважением,
БКС Экспресс, Администратор

15 января в 16:18
Юрий

Добрый день. Чем отличается Фьючерсный контракт на Индекс МосБиржи и Фьючерсный контракт на Индекс МосБиржи (мини)?

16 января в 09:14
Василий Карпунин
БКС Экспресс

Отличия в их размере. "Мини" — в 10 раз меньше в размере лота и по гарантийному обеспечению. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

2 января в 08:31
Александр

При экспирации опционов должен поставляться соответствующий фьючерс. Однако по квартальным опционам есть непонятный момент - фьючерс, который должен быть поставлен также экспирируется в том же самом клиринге, что и квартальный опцион. Операция выглядит бессмысленной. Вопрос - как же все таки происходит экспирация квартальных опционов? Нужно ли держать ГО для фьючерса при экспирации квартального расчетного опциона?

9 января в 12:39
Алексей Дмитриев
эксперт БКС Экспресс

Дата экспирации опциона зависит от конкретного контракта. Например, у опциона на фьючерс SBRF-3.20 дата исполнения 18.03.2019, а у самого фьючерса — 19.03.2019. Если опцион «в деньгах», то 18 числа экспирируется опцион, а 19 фьючерс. Если говорить о фьючерсе на индекс РТС, то экспирация фьючерса и опциона действительно происходит в один день. Смысл опциона заключается в повторении рыночной динамики базового актива (Фьючерса на РТС). Так как Срочный рынок — рынок пари, то главным считается сделать правильную ставку, а не получить фьючерс взамен. К тому же исполнение контрактов в один день не мешает хэджированию позиций. Гарантийное обеспечение (ГО) необходимо иметь на торговой площадке для экспирации фьючерса. Иначе могут закрыть позицию принудительно. Подробнее об экспирации срочных контрактов можно узнать в нашем материале https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/ekspiratsiia-pochemu-v-etot-den-stoit-byt-osobenno-ostorozhnym С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Алексей Дмитриев

30 декабря 2019
Сергей

как определяется цена не закрытого фьючерсного контракта на нефть(по какой цене зачислится на брокерский счет)...пожалуйста разъясните на примере BRF0

31 декабря 2019
Алексей Дмитриев
эксперт БКС Экспресс

Цена контракта определяется рынком, на нее влияет спрос и предложение на контракт и базовый актив. Если в вопросе речь идет о расчете вариационной маржи, которая зачисляется или списывается с брокерского счета на момент очередного клиринга, то принцип следующий: Разница цен контрактов покупки (продажи) x Шаг цены x Стоимость шага цены x Индикативный курс доллара. Шаг цены = 0,01 USD. Стоимость шага цены = 6,1965. Индикативный курс близок к биржевому. Определяет его Московская биржа. Пример: Приобрели в 12:00 МСК 1 контракт BRF0 по цене 68,5 USD. В 13:45-14:00 МСК проходит дневной клиринг, и происходит предварительный подсчет биржей результатов. Цена контракта на клиринг стала 69 USD, а курс USD — 62 руб. Расчет: (69 - 68,5) x 0,01 x 6,1965 x 62 = 192,1 руб. Пояснение: 69 - 68,5 = 50 центов. Расчет стоит вести в центах или не включать в формулу шаг цены. После дневного клиринга прошла основная сессия и в 18:45-19:00 МСК прошел вечерний клиринг. Цена контракта на вечерний клиринг стала 69,3 USD, а курс USD — 62,5 руб. Расчет: (69,3-69) x 0,01 x 6,1965 x 62,5 = 116,184 руб. Пояснение: для расчета фин. результата используется цена дневного клиринга, так как позиция обнуляется и ведется расчет заново. Важно, что финансовый результат на дневной клиринг будет пересчитан заново с учетом курса доллара вечерней сессии, так как дневной подсчет предварительный: (69 – 68,5) x 0,01 x 6,1965 x 62,5 = 193,64 руб. Итоговая сумма, которая зачислится на ваш брокерский счет после вечернего клиринга, равна: 116,84 + 193,64 = 309,82 руб. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Алексей Дмитриев

25 декабря 2019
Марк

Добрый день! Порекомендуйте, пожалуйста, статью по технике торговли фьючерсами. Может быть напишете рекомендации по торговле фьючерсами через "мой брокер" специально для клиентов БКС? Интересует работа с золотом индексами РТС, ММВБ, S&P. Спасибо!

26 декабря 2019
Администратор
БКС Экспресс

Вот ссылка на подробный обзор по работе с фьючерсами: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/torgovlia-f-iuchersami-na-rossiiskom-rynke При наличии торговых рекомендаций по конкретным фьючерсам они публикуются в открытом доступе на БКС Экспресс С уважением,
БКС Экспресс, Администратор

17 декабря 2019
fb-******

Добрый день. Пожалуйста, скажите Ваш прогноз на Фьючерс РТС 03.2020 до конца года. Спасибо.

17 декабря 2019
Василий Карпунин
БКС Экспресс

Торговая активность в ближайшие дни может начать снижаться, соответственно амплитуда колебаний в РТС также может сократиться. Возможно, мартовский фьючерс будет торговаться в коридоре 148000-154000 С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

16 декабря 2019
Вольдемар

Добрый день. Справедливо ли утверждать что цена акции и цена фьючерса на эту акцию сравняются в момент экспирации фьючерса ? Декабрьский фьючерс 2019 г. на акции Роснефти существенно дешевле мартовского фьючерса 2020 г. Будет ли ликвидирован разрыв в цене и когда это произойдет ? Если разрыв будет ликвидирован, то каким образом это произойдет, упадет в цене мартовский фьючерс или подорожает декабрьский фьючерс ?

17 декабря 2019
Василий Карпунин
БКС Экспресс

1) Да, к моменту экспирации фьючерс и цена на базовый актив сближаются. 2) Два отдельно взятых фьючерса не имеют между собой связи. Они могут расходиться в цене в зависимости от рыночных условий. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

16 декабря 2019
Андрей

Здрравсте.что происходит с фьючерсами после эксперации.сегодня купил фьюч. На норникель.чего ждать спасибо.

17 декабря 2019
Алексей Дмитриев
эксперт БКС Экспресс

После экспирации расчетных фьючерсов происходит покупка акций по контракту. Цена фьючерса фиксируется во время клиринга в объеме 10 акций на каждый фьючерс. Сделка совершается на следующий рабочий день после открытия биржи. Расчет занимает 2 торговых дня. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Алексей Дмитриев

15 декабря 2019
Вячеслав

Всем Здравствуйте. Напишите тикеры или наименования ВСЕХ фьючерсов сбербанка (базовый актив - Обыкновенные), которые торгуются на ММВБ. И какой из них фьючерс с ближайшей датой экспирации??? Всем спасибо. Админу Добра и Богатства.

16 декабря 2019
Администратор
БКС Экспресс

1) SBRF-12.19, код: SRZ9. Последний день обращения 19.12.2019 2) SBRF-3.20, код: SRH0. Последний день обращения 19.03.2020 3) SBRF-6.20, код: SRM0. Последний день обращения 18.06.2020 4) SBRF-9.20, код: SRU0. Последний день обращения 17.09.2020 5) SBRF-12.20, код: SRZ0. Последний день обращения 17.12.2020 С уважением,
БКС Экспресс, Администратор

11 декабря 2019
Игорь

Здравствуйте. Почему у Новотэка дальний фьючерс дешевле ближнего?

12 декабря 2019
Василий Карпунин
БКС Экспресс

Возможно, это в моменте был эффект низкой ликвидности в дальнем фьючерсе. Там достаточно редко происходят сделки. Сейчас последняя цена в ближнем декабрьском контракте меньше, чем в мартовском. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

10 декабря 2019
Дмитрий

Подскажите график экспираций фьючерсов в этом месяце: нефть, валюта, акции, индексы. Спасибо!

11 декабря 2019
Василий Карпунин
БКС Экспресс

Последний день обращения актуального фьючерса Brent 03.01.2020. Последний день у декабрьских фьючерсов на валюту, индексы и акции 19.12.2019 С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

8 декабря 2019
Сергей

Добрый день. Хотелось бы узнать порядок сделок РЕПО на фьючерсные контракты. Когда происходит начало сделки РЕПО для фьючерсов? Допустим утром при открытии биржи купил фьючерс с каким то плечом, когда я должен его закрыть, чтобы не платить комиссию по сделкам РЕПО. Мне уже ответили на вопрос, но меня не совсем поняли. Конечно фьючерсы не учавствуют в сделке РЕПО. Допустим у меня не хватает средств на гарантийное обеспечения контракта, тогда я беру заемные средсва (плечо). Брокер берет другие доступные активы (допустим ликвидные акции) для сделки РЕПО. Когда я должен продать фьючерс чтобы востановить свой баланс заемных средств и избежать сделки РЕПО. Допустим я купил на открытии фьюч то должен его продать перед закрытием дневной секции, а если я купил на вечерней сессии когда я должен продать контракт?

9 декабря 2019
Алексей Дмитриев
эксперт БКС Экспресс

Если купили фьючерс на открытии, то закрыть заемную позицию необходимо до 18:40 МСК текущей сессии на Московской бирже. Если купили фьючерс в вечернюю сессию (после 19:00 МСК), то закрыть заемную позицию необходимо до 18:40 МСК следующего торгового дня. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Алексей Дмитриев

6 декабря 2019
Александр

Как в QUIK найти фьючерс на РТС и Мосбиржу?

6 декабря 2019
Василий Карпунин
БКС Экспресс

Можно найти их по коду. Фьючерс РТС с экспирацией 19 декабря имеет код RIZ9, с экспирацией в середине марта RIH0/ Фьючерс на индекс МосБиржи — MMZ9 и MMH+ соответственно. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

6 декабря 2019
Сергей

Добрый день. Хотелось бы узнать порядок сделок РЕПО на фьючерсные контракты. Когда происходит начало сделки РЕПО для фьючерсов? Допустим утром при открытии биржи купил фьючерс с каким то плечом, когда я должен его закрыть, чтобы не платить комиссию по сделкам РЕПО?

6 декабря 2019
Алексей Дмитриев
эксперт БКС Экспресс

Срочный рынок не подразумевает проведение сделок репо. Эффект плеча заключается в внесении гарантийного обеспечения (ГО) при открытии позиции. Например, текущий контракт на валютную пару USD/RUB (SIZ9) стоит около 64 тыс. руб. Однако для открытия позиции вы вносите только гарантийное обеспечение, которое составляет примерно 4 тыс. руб. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Алексей Дмитриев

27 ноября 2019
Анна

Здравствуйте, будет ли рост по фьючерсу gold-12.19 до 1500 и по фьючерсу Ed-12.19 до 1070 до 19.12.19

28 ноября 2019
Василий Карпунин
БКС Экспресс

На мой взгляд, по золоту пока нет предпосылок к существенному ускорению и восстановлению до $1500. Рост спроса на металл может проявиться в случае резкого ухудшения ситуации в торговых взаимоотношениях между Китаем и США (риск отказа от торговой сделки). Пока же весьма осторожный взгляд на золото. По EUR/USD в базовом сценарии достижения 1,07 не ждем в перспективе до 19 декабря. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

7 ноября 2019
Никита

Добрый день, скажите на иностранные индексы, например немецкий DAX, также существует фьючерс, доступный частным инвесторам для торговли? Принцип иностранного срочного рынка - такой же, как на Московской биржи (в общих чертах)? Спасибо

8 ноября 2019
Василий Карпунин
БКС Экспресс

Да, по многим крупным индекса торгуются фьючерсные контракты. В том числе по DAX на площадке Eurex. Принципы работы фьючерсов примерно такие же. Некоторые тонкости расчетов и прочих мелочей на биржах могут отличаться, но основа инструмента схожая. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

5 ноября 2019
Станислав

Здравствуйте! Опыта с фьючерсами нет. Держу фьючерсы акций Магнита, 20,12,19 исполнения, подскажите, именно в этот день они "превратятся" в сами акции, во сколько времени, и успею ли под возможные дивиденды быть уже в этих акциях? Спасибо.

5 ноября 2019
Алексей Дмитриев
эксперт БКС Экспресс

Если речь идет о фьючерсе MGNT-12.19, то он действительно исполнится 20.12.19. Экспирация (исполнение) фьючерса произойдет в вечерний клиринг в интервале 18:45-19:00 мск. В данное время происходит фиксация цены покупки базового актива фьючерса, то есть акций Магнита (1фьючерс=1акция). На следующей торговой сессии происходит покупка акций Магнита по зафиксированной цене в установленном количестве. По режиму торгов T+2 поставка акций произойдет 25.11.2019, минуя выходные дни. С поступлением акций спишутся денежные средства за их покупку. Также стоит учитывать брокерскую (по тарифному плану) и биржевую комиссии (0,01%) за покупку на ММВБ. С 25.11.2019 вы будете являться владельцем акций. Пока ближайшая дата выплаты дивидендов по акциям Магнита не определена, а значит при их владении в следующую дату отсечки вы можете претендовать на выплату дивидендов. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Алексей Дмитриев

23 октября 2019
Владислав

Добрый день, почему стала такая вялая торговля по фьючерсам на валютные пары на ММВБ? Так например на фьючерс USD/CHF (CFZ) вчера последняя сделка была в 11 утра. Сегодня тоже какие-то единичные сделки за весь день.

23 октября 2019
Василий Карпунин
БКС Экспресс

К сожалению, у нас нет конкретного ответа на ваш вопрос. Как правило, низкая активность участников в инструменте может отражает снижение интереса к активу на фоне низкой волатильности. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

18 октября 2019
Михаил

Как можно использовать контанго и бэквордацию. Существуют различные мнения и доводы, но я хочу спросить и узнать профессиональное мнение. В современно и профессиональной среде это нужно и применяется?

21 октября 2019
Василий Карпунин
БКС Экспресс

Контанго и бэквордация могут использоваться для разного рода арбитражных схем, получения безрисковой ставки. Если дальний фьючерс торгуется дороже ближнего фьючерса или спот-рынка, то говорят, что он находится в состоянии контанго. Если имеет место обратная ситуация, когда дальний фьючерс оказывается дешевле, то говорят, что фьючерс торгуется в состоянии бэквордации. Разница между ценой фьючерса и ценой базового актива называется базисом, который положителен в случае контанго, и отрицателен в случае бэквордации. Для большинства активов наиболее частым соотношением цены фьючерса и базового актива является контанго.Логика заключается в том, что продавец фьючерсного контракта имеет альтернативу: продать базовый актив прямо сейчас и разместить вырученные средства, например, в обычные ОФЗ. Тогда за тот же период он сможет получить небольшую безрисковую доходность. Положительный базис должен компенсировать ему этот доход за период до экспирации. Таким образом, дальний фьючерс будет стоить дороже цен на спот-рынке (дороже ближнего фьючерса), но с приближением даты экспирации спред между ними будет сужаться. Состояние бэквордации на российском рынке характерно для активов, по которым есть сильные медвежьи настроения. Также обычной является бэквордация по ближайшими к дате отсечки под дивиденды фьючерсам на акции. Дивидендный гэп закладывается инвесторами в котировки фьючерса. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

8 октября 2019
Михаил

Возможно ли купить акции и продать фьючерсный контракт, сформировав дельта нейтральную позицию для получения дивидендов и нивелирования риска от изменения курса? Пример: long 100 акций SBER и short 1 фьючерс SBRF? Какие могут быть риски?

8 октября 2019
Василий Карпунин
БКС Экспресс

Да, технически такую позицию можно сформировать. Но экономический смысл операции не очень высокий. С одной стороны, вы получаете дивиденды, с другой, фьючерс торгуется уже с учетом того, что бумаги упадут. Идея может быть лишь в ожидании схлопывания контанго ближе к экспирации, но как правило, ставка доходности по такой операции близка или даже ниже безрисковой. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Показать еще
Техподдержка
Часто задаваемые вопросы
Задайте вопрос техподдержке, если у вас есть трудности при работе с сервисом
Перейти к странице

Зарегистрируйтесь
в БКС Экспресс

Зарегистрироваться
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистрироваться