Личный кабинет
Сообщество
Задайте свой вопрос аналитику
Эксперты БКС Экспресс ответят на ваши вопросы по фондовым, валютным, товарным и фьючерсным рынкам.
Мы уже ответили
на 66 853
вопросов

Вопросы аналитикам по тегу "Фьючерсы"*

18 октября в 13:58
Михаил

Как можно использовать контанго и бэквордацию. Существуют различные мнения и доводы, но я хочу спросить и узнать профессиональное мнение. В современно и профессиональной среде это нужно и применяется?

21 октября в 09:24
Василий Карпунин
БКС Экспресс

Контанго и бэквордация могут использоваться для разного рода арбитражных схем, получения безрисковой ставки. Если дальний фьючерс торгуется дороже ближнего фьючерса или спот-рынка, то говорят, что он находится в состоянии контанго. Если имеет место обратная ситуация, когда дальний фьючерс оказывается дешевле, то говорят, что фьючерс торгуется в состоянии бэквордации. Разница между ценой фьючерса и ценой базового актива называется базисом, который положителен в случае контанго, и отрицателен в случае бэквордации. Для большинства активов наиболее частым соотношением цены фьючерса и базового актива является контанго.Логика заключается в том, что продавец фьючерсного контракта имеет альтернативу: продать базовый актив прямо сейчас и разместить вырученные средства, например, в обычные ОФЗ. Тогда за тот же период он сможет получить небольшую безрисковую доходность. Положительный базис должен компенсировать ему этот доход за период до экспирации. Таким образом, дальний фьючерс будет стоить дороже цен на спот-рынке (дороже ближнего фьючерса), но с приближением даты экспирации спред между ними будет сужаться. Состояние бэквордации на российском рынке характерно для активов, по которым есть сильные медвежьи настроения. Также обычной является бэквордация по ближайшими к дате отсечки под дивиденды фьючерсам на акции. Дивидендный гэп закладывается инвесторами в котировки фьючерса. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

8 октября в 06:46
Михаил

Возможно ли купить акции и продать фьючерсный контракт, сформировав дельта нейтральную позицию для получения дивидендов и нивелирования риска от изменения курса? Пример: long 100 акций SBER и short 1 фьючерс SBRF? Какие могут быть риски?

8 октября в 07:56
Василий Карпунин
БКС Экспресс

Да, технически такую позицию можно сформировать. Но экономический смысл операции не очень высокий. С одной стороны, вы получаете дивиденды, с другой, фьючерс торгуется уже с учетом того, что бумаги упадут. Идея может быть лишь в ожидании схлопывания контанго ближе к экспирации, но как правило, ставка доходности по такой операции близка или даже ниже безрисковой. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

20 сентября в 17:02
Алексей

Здравствуйте. При анализе РТС правильнее и эффективнее рассматривать график самого индекса или ближайшего фьючерса? Просто в рубрике теханализа вы рассматриваете именно фьючерс на РТС, а что касается индекса мос.биржи, то именно график индекса, а не фьючерса. В чем разница?

23 сентября в 09:25
Василий Карпунин
БКС Экспресс

Для анализа длинных трендов можно ориентироваться на сам индекс РТС. ТА по фьючерсу нами проводится в качестве материала для краткосрочных трейдеров, которым было бы неудобно постоянно переносить важные уровни с индекса на фьючерс, торгующийся в контанго или бэквордации. По сути подход к анализу именно фьючерса на БКС Экспресс просто обусловлен тем, что так исторически сложилось, ведь фьючерс является наиболее популярным инструментом у спекулянтов. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

19 сентября в 18:37
иорь

Добрый день! Фьючерс (19.12)на акции Сургут об(как пример) стоит на 2% дороже,чем(19.09).Получается, что можно купить акции на основном рынке и продать фьючерсы(19.12) и при этом гарантированно заработать,так как после экспирации акции и фьючерс будут стоить одинаково, как сейчас! Верно?

20 сентября в 07:13
Василий Карпунин
БКС Экспресс

Да, такой арбитраж имеет место. Но в переводе на годовую доходность она будет на уровне безрисковых инструментов (ОФЗ), ведь придется ждать около 3 месяцев. То есть проще купить облигации. Сейчас разница в моменте около 1,5%, что совсем мало. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

19 сентября в 13:36
Марина

Здравствуйте, скажите, пожалуйста, почему фьючерс GMZ9 торгуется с дисконтом к цене акции? Цена закрытия по фьючерсу на 18.09.19 155468 руб. за 10 акций, а цена закрытия акции Норникеля - 16100 руб. Спасибо.

19 сентября в 14:00
Василий Карпунин
БКС Экспресс

Дело, в том, что декабрьский фьючерс GMZ9 учитывает фактор дивидендов. В начале октября будет отсечка по дивидендам размером 883,93 руб. В связи с этим неизбежен дивидендный гэп, который опустит цену на споте и она сблизится с котировкой фьючерса. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

17 сентября в 19:31
Соня

Добрый день! Какую полезную информацию можно снять, к примеру, с этой страницы! https://www.moex.com/ru/contract.aspx?code=LKOH-3.20

18 сентября в 06:54
Василий Карпунин
БКС Экспресс

Это полная спецификация контракта со всеми его деталями и параметрами. Важны все данные в зависимости от ваших потребностей. Отдельно выделено количество открытых позиций по конкретно этому фьючерсу. Некоторые трейдеры анализируют эти данные, встраивая в свои модели. На мой взгляд, эти цифры часто не дают никакой информации о том, куда пойдут бумаги. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

17 сентября в 13:02
Виктор

Здравствуйте! Подскажите как найти в квик графики фьючерсов торговли золото.нефть аллюминий и никель . Их обозначение. Для ориентировки торговли акциями. Спасибо.

17 сентября в 13:33
Алексей Дмитриев
эксперт БКС Экспресс

Для это Вам необходимо создать таблицу котировок. В левом верхнем углу пройти в раздел Создать окно - Текущие торги. В разделе Доступные инструменты через поиск добавить обозначения GDU9 (золото), BRV9 (нефть), AMU9 (аллюминий), NIU9 (никель). Выбирать из раздела FORTS: Фьючерсы. Затем справа от раздела Доступные параметры нажать Добавить все и после Да. Теперь в созданной таблице видны котировки фьючерсов, и нажав правой кнопкой мыши по названию и затем Графики цены и объема, график откроется. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Алексей Дмитриев

11 сентября в 14:20
Никита

Добрый день, имеется ли фьючерс на Индекс гособлигаций (RGBI) и доступен ли он для торговли частным лицам? Спасибо

12 сентября в 08:05
Василий Карпунин
БКС Экспресс

Нет, такого фьючерса пока нет. Но есть несколько фьючерсов на ОФЗ с разными сроками погашения. 1) 2 года. Краткое наименование контракта OFZ2-12.19, Краткий код O2Z9 2) 4 года. Краткое наименование контракта OFZ4-12.19 , краткий код O4Z9 3) 6 лет. Краткое наименование контракта OFZ6-12.19 , краткий код O6Z9 4) 10 лет. Краткое наименование контракта OF10-12.19 , краткий код OXZ9 5) 15 лет. Краткое наименование контракта OF15-12.19 , краткий код OVZ9. Ликвидность инструментов не очень высокая. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

26 августа в 12:39
Виктория

Уважаемые аналитики, здравствуйте! Вопрос: справедливо ли моё наблюдение, что, фьючерс US и фьючерс Si обратно пропорциональны, т.е.: если Si идёт вниз, то, US пойдёт вверх и наоборот? И, если купить оба фьючерса одновременно, то, можно избежать больших потерь или даже выйти в "0"? Большое спасибо за ваш ответ!

26 августа в 14:31
Василий Карпунин
БКС Экспресс

Нет, не обязательно. Возможно, ваше наблюдение на определенном отрезке времени является простой случайностью. Четкой обратной зависимости между инструментами с точки зрения фундаментальной обоснований быть не должно. Так что построение модели покупки обоих фьючерсов, на мой взгляд, может быть основано на ложной логике и не гарантирует "защиту" от просадок. Конечно в некоторые периоды времени рост американского рынка акций (фьючерс US) может сопровождаться укреплением валют развивающихся стран (фьючерс на рубль Si), но это совсем необязательная закономерность. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

26 августа в 10:44
Евгений

Добрый день! Подскажите, пожалуйста, если я приобретаю постановочный фьючерс, например Сургутнефтегаз привилигированный SNGP-12.19, правильно ли понимаю, что на дату экспирации необходимо предоставить контрагенту физический товар? Акции? Спасибо за ваш труд!

26 августа в 13:50
Алексей Дмитриев
эксперт БКС Экспресс

Добрый день! При наличии данного фьючерса на момент экспирации, произойдет покупка вами акций данного эмитента на следующий торговый день, с открытием биржи. Приобретение будет в размере 1000 акций на каждый фьючерс по цене контракта на момент экспирации. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Алексей Дмитриев

21 августа в 12:00
Александр

Здравствуйте. Объясните пожалуйста чем отличается индекс S&P от Solactive US Large Cap. Вроде оба на 500 ведущих компаний. И где можно найти график последнего.

21 августа в 13:03
Василий Карпунин
БКС Экспресс

Это два весьма похожих индекса, но значения и структура немного отличаются. Вот ссылка на график второго с его структурой на сайте провайдера: https://www.solactive.com/indices/?index=DE000SLA0Q54 С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

21 августа в 08:19
Константин

Почему так сильно отличаются цены на фьючерсы на железную руду с поставками 12.20 и 01.21? https://www.cmegroup.com/trading/metals/ferrous/iron-ore-62pct-fe-cfr-china-tsi-swap-futures.html

21 августа в 08:21
Василий Карпунин
БКС Экспресс

Скорее всего, причина просто в низкой ликвидности и отсутствии соответствующих сделок в контракте 2021 г. По мере приближения к ним по времени разница может уйти. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

20 августа в 14:06
Александр

Здравствуйте. Объясните почему фьючерс на индекс S&P500 торгуемый на Моск. бирже так далек от своего "поводыря - оригинала" (около 15% разница), хотя его коллега на BRENT следует четко за "поводырем".

21 августа в 06:36
Василий Карпунин
БКС Экспресс

Потому что на Московской бирже торгуется не фьючерс на индекс S&P 500, а фьючерс "US500". Он рассчитывается исходя из значения индекса Solactive US Large Cap. Вот ссылка на спецификацию фьючерсного контракта https://www.moex.com/ru/contract.aspx?code=U500-9.19 С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

16 августа в 20:14
Алексей

Добрый вечер. Я продал 1 SRU9 по цене 21700 И продал Call SR020250BI9 . Если цена уйдёт до 23000 какие будут списания / зачисления при экспирации.

19 августа в 10:17
Павел Тенсин
эксперт БКС Экспресс

При экспирации опциона 18.09.2019 будет продан 1 фьючерс SRU9 (если покупатель не исполнит опцион досрочно, при этом опцион должен быть «в деньгах») по цене страйка 20 250 руб. При экспирации фьючерса 19.09.2019 у вас на балансе будет числиться уже 2 проданных фьючерса, которые конвертируются в короткую позицию по акциям Сбербанка в размере 200 шт. (1 фьючерс «содержит» 100 шт. акций). То есть после экспирации опциона и фьючерсов у вас на счету будет -200шт. акций Сбербанка. Также стоит учитывать размер комиссий. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Павел Тенсин

6 августа в 20:01
Алексей

Здравствуйте. Подскажите, пожалуйста, насчет работы с фьючерсами. Я правильно понимаю, что, например, намного выгоднее купить фючерс с исполнением через 9 месяцев, чем акции этой же компании, используя большое плечо? При этом точно известно, что я рассчитываю держать акции в долгосрочной перспективе.

7 августа в 06:47
Василий Карпунин
БКС Экспресс

Не всегда. Нужно рассматривать конкретные варианты по-отдельности. Зачастую фьючерсы торгуются в контанго, то есть дороже базового актива. То есть эта премия впоследствии будет нейтрализована ближе к экспирации. В этом плане акции получаются выгоднее. К тому же у фьючерсов с поставкой через 9 мес. может быть низкая ликвидность и высокие спреды в стакане, что предполагает еще дополнительную премию. Плюс по фьючерсам вы не получаете дивиденды, а их цена корректируется на ожидания выплат, приходящихся на срок их обращения. В плане плеча фьючерсы могут быть более выгодными из-за небольшого ГО и комиссий. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

17 июля в 11:43
Владислав

Индекс РТС из-за див отсечек упал сегодня на 1,5%, но при этом фьючерс на РТС наоборот вырос на 0,15%. Из-за чего так происходит?

17 июля в 12:25
Василий Карпунин
БКС Экспресс

Дело в том, что в стоимость сентябрьского фьючерса на индекс РТС дивидендные гэпы были заложены заранее. То есть все понимали, что к экспирации он должен будет потерять часть пунктов из-за снижения голубых фишек на дивидендом факторе. Он торговался в бэквордации (дешевле базового актива). По фьючерсам дивиденды не платятся, поэтому так и происходит. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

2 июля в 15:08
Олег

Добрый день. Купил сегодня фьючерсы RTS-9.19. Подскажите уровни сопротивления и поддержки. Спасибо.

3 июля в 10:39
Администратор
БКС Экспресс

Обзоры с техническим анализом фьючерса на индекс РТС публикуются в ежедневном режиме. Вот последний материал: https://bcs-express.ru/tehanaliz/ri/03.07.19 С уважением,
БКС Экспресс, Администратор

25 июня в 06:56
Максим

Торгуется ли фьючерс на WTI на ММВБ? Предполагаю, что это контракт на Light Sweet Crude Oil, текущий CL-7.19 - я прав? Насколько он ликвиден?

25 июня в 06:56
Василий Карпунин
БКС Экспресс

Да, фьючерсы на WTI торгуются. Вот страница инструмента на сайте Московской биржи https://www.moex.com/ru/contract.aspx?code=CL-7.19 Ликвидность невысокая, она многократно ниже, чем у фьючерсов на нефть Brent. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

24 июня в 08:23
Аслан

Здравствуйте. Где смотреть котировки фьючерсов на российские акции?

24 июня в 11:00
Администратор
БКС Экспресс

Блок фьючерсов есть на странице котировки и графики по ссылке https://bcs-express.ru/kotirovki-i-grafiki Также вы можете переключаться между отдельными страницами фьючерсов, используя селектор, который находится над названием инструмента на страницах отдельных контрактов Вот например фьючерс на акции Аэрофлота https://bcs-express.ru/kotirovki-i-grafiki/afu9 С уважением,
БКС Экспресс, Администратор

21 июня в 13:23
Георгий

Подскажите новые текущие коды фьючерсов инд.Мосбиржи и РТС

21 июня в 14:15
Василий Карпунин
БКС Экспресс

Код сентябрьского фьючерса на РТС: RIU9. Коды фьючерсов на индекс МосБиржи: MMU9 и MXU9 С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Показать еще
Техподдержка
Часто задаваемые вопросы
Задайте вопрос техподдержке, если у вас есть трудности при работе с сервисом
Перейти к странице

Зарегистрируйтесь
в БКС Экспресс

Зарегистрироваться
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистрироваться