Вопросы аналитикам по тегу "акции МТС"*

Акции МТС застряли в глухом боковике. Амплитуда колебаний в последние недели очень низкая. Повышенного интереса участников рынка к акциям не наблюдается. Необходим какой-то триггер. Это даже может быть технический момент — импульс роста выше 318–320 руб. При закреплении выше этих рубежей возможно формирование восходящей тенденции. Что касается общего взгляд на МТС, то положительные ожидания на горизонте года сохраняются за счет высоких дивидендов байбэка и будущего погашения бумаг.

Нет, корпоративных новостей не замечено. Акции выглядели чуть лучше рынка, так что если и были крупные продажи, то их легко выкупили.

Цена оферты выше рыночной. Предъявить к продаже в рамках оферты могли лишь те, кто держал их на момент отсечки (11 января). В теории выкупить могут не все бумаги. Если акционер не предъявлял акции к выкупу, то ничего не произойдет, это не принудительная оферта.

Каких-то существенных краткосрочных драйверов пока нет. Возможно, поддержку начнут оказывать планы по недавно объявленному байбэку. Фактор дивидендов во многом уже учтен рынком. Взрывной рост в связи с этим маловероятен, но плавный подъем ближе к отсечке вполне допустим (к середине лета).

Точные даты неизвестны. Срок действия программы — до конца 2021 г. МТС раскроет дополнительную информацию относительно программы до начала обратного выкупа акций в соответствии с планом, отмечается в сообщении компании.

Мы можем лишь отметить, что среднесрочный и долгосрочный положительный взгляд на бумаги МТС сохраняется. Решение о покупке индивидуально и основывается на частном риск-профиле инвестора. Акции могут подходить не всем инвесторам в портфель. Нужно рассматривать ситуацию индивидуально.

Отсечка ориентировочно будет в июне. До этого момента у нас в целом положительные ожидания, если не учитывать общерыночные геополитические риски. Возврат в сторону 340–350 руб. до дивидендов с учетом анонсированного байбэка выглядел бы фундаментально оправданным.

Да, судя по сообщению эмитента, обратный выкуп касается и ADS.

Бумаги МТС воспринимаются в качестве квазиоблигаций — консервативной дивидендной фишкой. С мая прошлого года рублевые ставки по облигациям растут (снижается стоимость облигаций). В такой ситуации рост бумаг МТС сдерживается. Происходит соответствующая переоценка дивидендного фактора. Это ключевая причина слабости последних месяцев, на мой взгляд. Соответственно если ставки продолжат увеличиваться на фоне инфляции, то это негатив для МТС. Но общий долгосрочный взгляд в целом положительный, учитывая высокую ожидаемую дивидендную доходность, возможность проведения байбэка, а также перспективу погашения уже ранее выкупленных акций. Сильного снижения при прочих равных не ожидается. Наоборот, справедливая фундаментальная стоимость на горизонте года, на мой взгляд, предполагает 20%+ с учетом дивидендов.

Фактор выкупа уже не играет роли, сроки попадания в реестр прошли. Бумаги МТС могут не приближаться к цене оферты. Рискну предположить, что могут выкупить значительную часть предъявленных бумаг.

Фактор выкупа уже не играет роли, сроки попадания в реестр прошли. К тому же выкупаться могли не все предъявленные бумаги. В долгосрочной перспективе более важным моментом станет судьба образовавшегося после выкупа пула акций. Ранее компании уже сформировала квазиказначейский пакет на 2,3% от уставного капитала после проведения buyback с открытого рынка. В рамках предыдущей программы обратного выкупа акций казначейский пакет был погашен, а размер прибыли на акцию вырос. Это самый позитивный сценарий для акционеров компании, так как благодаря гашению растет дивидендный потенциал. Если и сейчас казначейский пакет, сформированный в рамках buyback и после завершения оферты, будет погашен, то это должно стать позитивным драйвером для динамики акций МТС.

Бумаги МТС воспринимаются в качестве квазиоблигаций — консервативной дивидендной фишкой. С мая прошлого года рублевые ставки по облигациям растут (снижается стоимость облигаций). В такой ситуации рост бумаг МТС сдерживается. Происходит соответствующая переоценка дивидендного фактора. Это ключевая причина слабости последних месяцев, на мой взгляд. Соответственно если ставки продолжат увеличиваться, то это негатив для МТС. Что касается потенциального увеличения ключевой ставки ЦБ РФ, то это уже будет следствие, которое в свою очередь будет давить на инфляцию, а значит и ускорение роста рыночных ставок вряд ли увидим. Поэтому для МТС в первую очередь важны цифры по инфляции, а уже во вторую очередь ключевая ставка ЦБ РФ.

Бумаги МТС воспринимаются в качестве квазиоблигаций — консервативной дивидендной фишкой. С мая прошлого года рублевые ставки по облигациям растут (снижается стоимость облигаций). В такой ситуации рост бумаг МТС сдерживается. Происходит соответствующая переоценка дивидендного фактора. Это ключевая причина слабости последних месяцев, на мой взгляд. И хотя долгосрочный взгляд умеренно позитивный, локально каких-то мощных триггеров для ускорения роста пока не хватает.

Дивиденды МТС по итогам 2020 г. могут быть около 21 руб. на акцию. Всего на горизонте ближайших 12 месяцев компания намерена выплатить 29,5 руб. на акцию или чуть больше. Бумаги МТС воспринимаются в качестве квазиоблигаций — консервативной дивидендной фишкой. С мая прошлого года рублевые ставки по облигациям растут (снижается стоимость облигаций). В такой ситуации рост бумаг МТС сдерживается. Происходит соответствующая переоценка дивидендного фактора. Это ключевая причина слабости последних месяцев, на мой взгляд. И хотя долгосрочный взгляд умеренно позитивный, локально каких-то мощных триггеров для ускорения роста пока не хватает.

Пока влияние на котировки акций компании нейтральные, контроль остается за МТС.

Бумаги МТС воспринимаются в качестве квазиоблигаций — консервативной дивидендной фишкой. С мая прошлого года рублевые ставки по облигациям растут (снижается стоимость облигаций). В такой ситуации рост бумаг МТС сдерживается. Происходит соответствующая переоценка дивидендного фактора. Это ключевая причина, на мой взгляд. И хотя долгосрочный взгляд умеренно позитивный, локально каких-то мощных триггеров пока недостаточно.

Учитывая выросшие процентные ставки, бумаги МТС могут продолжить некоторое время находиться в рамках бокового коридора. И хотя долгосрочный взгляд умеренно позитивный, локально каких-то мощных триггеров пока нет. Ближайшие уровни поддержки расположены около 308-312 руб. — это нижняя граница широкого боковика.

Фактор выкупа уже не играет роли, сроки попадания в реестр прошли. К тому же выкупаться могли не все предъявленные бумаги. В долгосрочной перспективе более важным моментом станет судьба образовавшегося после выкупа пула акций. Ранее компании уже сформировала квазиказначейский пакет на 2,3% от уставного капитала после проведения buyback с открытого рынка. В рамках предыдущей программы обратного выкупа акций казначейский пакет был погашен, а размер прибыли на акцию вырос. Это самый позитивный сценарий для акционеров компании, так как благодаря гашению растет дивидендный потенциал. Если и сейчас казначейский пакет, сформированный в рамках buyback и после завершения оферты, будет погашен, то это должно стать позитивным драйвером для динамики акций МТС.

Учитывая выросшие процентные ставки, бумаги МТС могут продолжить некоторое время находиться в рамках бокового коридора, сформированного еще весной прошлого года. И хотя долгосрочный взгляд умеренно позитивный, локально каких-то мощных триггеров пока нет.

МТС — простая и понятная дивидендная история. Компания в 2021 г. планирует выплатить не менее 28 руб. на акцию, что по текущим котировкам соответствует 8,5% дивидендной доходности. Из-за стабильных дивидендов и в отсутствие драйверов для кратного роста МТС у инвесторов на российском рынке ассоциируется прежде всего с дивидендной фишкой.
Что касается слабости бумаг, то с мая-июня прошлого года ставки доходности по рублевым облигациям постепенно растут (цены на бонды падают). Это негативно для таких консервативных историй как МТС, которая во многом воспринимается инвесторами в качестве альтернативы долговым бумагам. То есть рост ставок делает менее конкурентными акции МТС в плане их дивидендной доходности. В итоге это сдерживает выход из затянувшейся консолидации.