Вопросы аналитикам по тегу "акции Детского мира"*

Локально бумаги выглядят перегретыми, хотя, на наш взгляд, фундаментально они по-прежнему недооценены. В краткосрочной перспективе допускаем незначительный откат после взлета к 117-118 руб. Но в дальнейшем на горизонте год область 120-130 руб. выглядела бы вполне возможной при стабильном внешнем фоне. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Учитывая высокую ожидаемую дивидендную доходность и рост финансовых показателей компании, на горизонте I полугодия при спокойном внешнем фоне бумаги, на мой взгляд, могут дойти и до 120 руб. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

У нас положительный среднесрочный взгляд на бумаги. В базовом сценарии причин для существенной просадки не видим. Уверенности в неизбежности отката к 94–95 нет. Наоборот, высоко оцениваем шансы на постепенное продолжение восстановление бумаг после дивидендного гэпа. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

В понедельник, 16 декабря, акции с открытия могут просесть на сопоставимую с размером выплат величину, то есть около 5 руб. На наш взгляд, вслед за дивидендным гэпом не должно произойти дальнейшего снижения. Наоборот, на горизонте пары месяцев есть шансы на постепенное закрытие ценового разрыва. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Ранее на сайте БКС Экспресс была опубликована инвестиционная идея в бумагах детского мира. Ее параметры остаются актуальными https://bcs-express.ru/investidei/dsky/detskii-mir-aktsii-ostaiutsia-privlekatel-nymi Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. С уважением,
БКС Экспресс, Администратор

Скорость закрытия дивидендного гэпа, по нашим оценкам, может быть достаточно быстрой (1-2 мес.). Общий взгляд на перспективы бумаг положительный. Ранее на БКС Экспресс была опубликована инвестидея с подробным описанием ситуации: https://bcs-express.ru/investidei/dsky/detskii-mir-aktsii-ostaiutsia-privlekatel-nymi С уважением,
БКС Экспресс, Администратор

Итоги вторичного размещения акций Детского мира можно оценить, как умеренно позитивные. Прогнозы ряда участников о возможном диапазоне размещения 80-90 руб. не оправдались. По факту, цена SPO оказалась даже чуть выше, но ниже текущей рыночной цены. Позитивным моментом является сохранение доли тандема Система-РКИФ выше 42%. Это позволяет надеяться на сохранение амбициозной стратегии развития Детского мира и щедрой дивидендной политики. При сохранении текущего подхода к распределению дивидендов, в рамках которого выплачивается вся прибыль по РСБУ, мы ожидаем около 4-5 руб. на акцию в виде финальных дивидендов по итогам 2019 г. В совокупности с уже утвержденными промежуточными выплатами за 9 мес. 2019 г. дивидендная доходность составит порядка 10%. В 2020 г. вмененная дивдоходность может вырасти до 12%, что весьма привлекательно на фоне снижения процентов по депозитам в крупнейших банках. При этом акционеры получают "опцион" на рост бизнеса и повышение прибыли компании. С уважением,
БКС Экспресс, Администратор

По бумагам Детского мира ранее на сайте БКС Экспресс была опубликована инвестиционная идея. Ее параметры остаются актуальными https://bcs-express.ru/investidei/dsky/detskii-mir-aktsii-ostaiutsia-privlekatel-nymi В базовом сценарии гэп 16 декабря может быть немного меньше, чем размер выплат. Сильно ниже 89,5-90,0 руб. бумаги не ждем. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. С уважением,
БКС Экспресс, Администратор

Ближайшая область сильной технической поддержки по АФК Система, на мой взгляд, расположена около 14,4-14,5 руб. Возможно, акции еще попробуют опуститься к этим отметкам. О каком-то более серьезном провале пока говорить не приходится. В вопросе про Детски мир не совсем понял, вопрос про акции Системы или самого ДМ. Если по АФК, то сама по себе выплата дивидендов для котировок Системы не является значительным событием — это ожидаем. Если говорить об акциях Детского мира перед выплатой дивидендов (последний день перед гэпом 13 декабря), то у нас умеренно положительные ожидания. Причем скорость закрытия дивидендного гэпа, по нашим оценкам, может быть достаточно быстрой (в пределах 1-2 мес.). Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

У нас положительный взгляд по бумагам Детского мира. Продажа пакета Системы и РКИФ приведет к росту ликвидности и free float. ДМ остается динамично растущей компанией и при этом выплачивает высокие дивиденды. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Собирались заявки в ходе размещения. То есть на Московской бирже бумаги не продавались. Инвесторы из Великобритании купили около половины бумаг, размещенных в рамках SPO, рассказал РИА Новости Дмитрий Болясников, соруководитель управления рынков акционерного капитала "ВТБ Капитала", который выступил одним из организаторов сделки. Также СМИ сообщают, что инвесторы из США приобрели около 20%, из России — около 25%. По Газпрому был один покупатель, который неизвестен. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Возможно, информация появится 22 ноября. Цена SPO не является однозначной целью, на котором впоследствии должны проходить торги. Вероятно, она традиционно будет неким ориентиром и бумаги пойдут в ее сторону, но ее достижение необязательно. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Да, в рамках анонсированного SPO продажа пакетов Системы РКИФ в Детском мире может произойти уже в самое ближайшее время. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Пока цена продажи еще неизвестна. Возможно, планы Системы по продаже всего пакета поменялись. Теперь они хотят оставить крупный пакет в растущем активе и выйти лишь частично, незначительно сократив долг. Проблема высокой долговой нагрузки уже не так критична, как ранее, особенно по мере снижения рублевых ставок и роста бизнеса Системы в целом. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Обычно бумаги негативно реагируют на SPO. В случае с Детским миром уже не идет речь о премии за контроль, так как продажа может быть осуществлена не одному участнику, а сразу нескольких по подписке. В этом кейсе крайне важной будет новая доля Системы. Если будет продано существенно больше 150 млн. бумаг, то у инвесторов могут появиться опасения, что щедрая дивидендная политика с выплатой почти всей чистой прибыли может поменяться. С другой стороны, реализация крупного объема бумаг удовлетворит спрос со стороны крупных участников, которые при прочих равных могли бы предъявить его напрямую на рынке. Исходя из предполагаемого минимального размера продаваемого пакета (20,3%), по результатам SPO АФК сохранит за собой не более 36%, а РКИФ — не более 9,7% акций. Позитивом является потенциальный рост ликвидности и free-float, что положительно для долгосрочных перспектив бумаг. Оценить справедливые среднесрочные цели по акциям Детского мира можно будет после появления всех подробностей и результатов SPO. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Негативных сообщений по бумагам не появлялось. Утром в пятницу вышла статья в коммерсанте о том, что пакетом Системы в ДМ интересуется индийская Surya Group https://www.kommersant.ru/doc/4157737 С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Мы не исключаем, что бумаги Детского мира в ближайшие месяцы направятся в область 100-105 руб. Фундаментальных причин для снижения пока не наблюдаем. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Да, в акциях Детского мира ближайшее промежуточное сопротивление расположено около 95 руб. Однако, на мой взгляд, при спокойном внешнем фоне оно будет пройдено. Возврата ниже 89-91 руб. не ожидаю. Бумаги выглядят фундаментально привлекательно, долгосрочный взгляд положительный. Высокая дивидендная доходность сочетается с высокими темпами роста бизнеса компании. не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

В плане дивидендного фактора наши положительные ожидания по акциям Детского мира основаны на том, что менеджмент компании ранее заявлял, что дивполитика сохраняется. Кроме того, АФК Система, являющаяся держателем половины ДМ по-прежнему зациклена на снижении долговой нагрузки корпоративного центра. Это позволяет нам полгать, что высокие дивиденды от дочерней компании в пользу АФК сохранятся. Тем боле финансовые результаты Детского мира это позволяют. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Относительно недавно была опубликована идея с целью на 97 руб. Положительный взгляд на акции Детского мира сохраняется. Компания является уникальной историей, сочетающей в себе высокие темпы роста бизнеса и высокую дивидендную доходность. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин