Вопросы аналитикам по тегу "акции Детского мира"*

Действительно, фактор выхода Системы несколько меняет расклад сил и вносит неопределенность в вопрос будущей дивидендной политики. Но если отбросить этот фактор, то в целом взгляд по бумагам положительный. Ранее на эту тему публиковали отдельную статью https://bcs-express.ru/investidei/dsky/detskii-mir-novye-gorizonty Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. С уважением,
БКС Экспресс, Администратор

Общий взгляд по бумагам Детского мира умеренно положительный. Недавно опубликовали статью на эту тему https://bcs-express.ru/investidei/dsky/detskii-mir-novye-gorizonty С уважением,
БКС Экспресс, Администратор

Котировки уже достаточно сильно просели от недавних максимумов на фоне SPO. Ключевым фактором поддержки инвестиционного кейса акций Детского мира выступали дивиденды. Компания направляла всю чистую прибыль на выплаты. Наличие доли АФК в структуре собственников создавало уверенность, что эта политика сохранится. Сейчас, когда крупнейшие акционеры меняются, инвесторы закладывают риски смены подхода нового менеджмента к распределению чистой прибыли. В связи с этим допускаю, что бумаги могут оставаться под умеренным давлением. С другой стороны, теперь уходит навес крупного продавца, что положительно. Плюс увеличится ликвидность: Детский мир становится первой российской крупной компанией с free-float на уровне 100%. Долгосрочный взгляд положительный, но краткосрочно нет ожиданий опережающей динамики относительно рынка. Регулярный теханализ по акциям компании пока не публикуем. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Обвала в акциях не ожидается. Котировки уже достаточно сильно просели от недавних максимумов на фоне SPO. Ключевым фактором поддержки инвестиционного кейса акций Детского мира выступали дивиденды. Компания направляла всю чистую прибыль на выплаты. Наличие доли АФК в структуре собственников создавало уверенность, что эта политика сохранится. Сейчас, когда крупнейшие акционеры поменяются, инвесторы могут начать закладывать риски смены подхода нового менеджмента к распределению чистой прибыли. В связи с этим допускаю, что бумаги могут оставаться под умеренным давлением. С другой стороны, теперь уходит навес крупного продавца, что положительно. Плюс увеличится ликвидность: Детский мир становится первой российской крупной компанией с free-float на уровне 100%. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Ключевым фактором поддержки инвестиционного кейса акций Детского мира выступали дивиденды. Компания направляла всю чистую прибыль на выплаты. Наличие доли АФК в структуре собственников создавало уверенность, что эта политика сохранится. Сейчас, когда крупнейшие акционеры поменяются, инвесторы могут начать закладывать риски смены подхода нового менеджмента к распределению чистой прибыли. В связи с этим допускаю, что бумаги могут оставаться под умеренным давлением. С другой стороны, теперь уходит навес крупного продавца, что положительно. Что касается Системы то продажа пакета является позитивным драйвером. По текущим рыночным ценам пакет в Детском мире оценивается примерно в 17 млрд руб. Это около 8,3% относительно текущей капитализации Системы. Средства могут пойти на снижение долговой нагрузки корпоративного центра. По итогам I квартала финансовые обязательства составляли 207,8 млрд руб. В свою очередь падение долга открывает перспективу к возврату к более щедрой дивидендной политике АФК. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Негативных корпоративных новостей не поступало. В данный момент акции Детского мира остаются в пределах бокового коридора. Его нижняя граница может проходить около 117,5-118 руб. Пока цена выше этих отметок, краткосрочная картина умеренно позитивная. Более того, в среднесрочной перспективе сохраняются шансы на возобновление фазы роста и подъема ближе к 130 руб. Если начнет реализовываться сценарий пробоя вниз 117,5 руб., то возможно локальное ускорение распродаж, но вряд ли ниже 110-114 руб. Опять же, даже такое снижение не поменяет общие положительные ожидания на более длинной дистанции. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

1) Компания публиковала сильную отчетность за II квартал (по продажам); 2) Снижение ограничительных мер приводит к полному восстановлению деятельности компании; 3) Снижение рублевых ставок позитивен для дивидендных историй; 4) Общий рост российских акций и потребительского сектора. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Возможно, локальная волна роста близка к завершению. Уже сегодня мы видим попытку начать коррекционное движение вниз. Область 123-125 руб., на мой взгляд, выступает зоной технического торможения. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Нет, двойной вершины не просматривается. Акции лишь подошли к тем максимумам, которые были ранее. Двойная вершина предполагает появление в конце тренда. Сейчас же это просто два разных тренда, а не две вершины одного. Общая ситуация на рынке остается позитивной. Оценка бумаг Детского мира приблизилась к справедливым значениям. Причины для отката скорее лишь технические — локальная перекупленность. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Бумаги ДМ не являются чересчур "техничными" в силу своей ликвидности. Но в целом, действительно, уровень в 120 руб. выступает очевидным ориентиром и важным препятствием, учитывая то, что ранее данный рубеж дважды выступал точкой остановки восходящей тенденции. Возможное временное торможение, но без существенного ухудшения внешнего фона причин для масштабной коррекции пока не наблюдается. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Промежуточное техническое сопротивление, на мой взгляд, расположено около 113–113,5 руб. В случае его уверенного пробоя далее не исключена волна в сторону 120–121 руб. Зона сильной технической поддержки может проходить около 102–104 руб. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Сохраняю положительный взгляд на перспективы компании на долгосрочном горизонте. Помимо магазинов, которые рентабельны и продолжают открыватсья (план +300 в 2020-2023), в Детском мире динамично растет направление интернет-торговли. То есть бизнес развивается и в эту сторону. Кроме того, развитие сети происходит в других странах СНГ. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Точные сроки не так просто спрогнозировать. Масса факторов оказывает влияние на скорость закрытия гэпа. На мой взгляд, при стабильном фоне закрытие гэпа в Детском мире может пройти достаточно быстро, от нескольких дней до пары недель. Долгосрочный взгляд умеренно позитивный. Ключевые драйверы — относительно высокие ожидаемые дивиднды на длинной дистанции, а также восстновление финансовых показателей после временного спада из-за коронавируса. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Система и РКИФ уже реализовали часть своих пакетов акций в рамках недавно объявленного размещения. Такие SPO могут проходить в рамках ускоренного букбилдинга. То есть не предполагается длительного периода, когда все желающие могут подать заявку на покупку бумаг. Это продажа пакета уже действующих акционеров. Детский мир не получит поступлений от продажи акций. Продажа акций gродающими акционерами не приведет к разводнению выпущенных и находящихся в обращении акций rомпании. Credit Suisse Securities (Europe) Limited, Goldman Sachs International, «Сбербанк КИБ» и «ВТБ Капитал» выступают глобальными соорганизаторами и букраннерами, Альфа Банк выступает букраннером сделки. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Система и РКИФ уже реализовали часть пакета акций в рамках недавно объявленного размещения. Размер предложения составит 117,777,459 существующих акций компании, что соответствует 15.94% акционерного капитала «Детского мира». Стоимость одной акции компании в рамках предложения была установлена на уровне 93 руб. После завершения предложения доля акций компании в свободном обращении составит приблизительно 75.00%, а совокупная доля владения продающих акционеров – 25.00% плюс 1 акция. По итогам сделки доля АФК «Система» в уставном капитале Компании составит 20.38%, доля РКИФ – 4.62%. Вот ссылка на новость https://sistema.ru/press/pressreleases/pao-afk-sistema-i-rossiysko-kitayskiy-investitsionnyy-fond-proveli-uspeshnoe-predlozhenie-117-777-45 С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Локально акции отреагировали ростом из-за увеличения ликвидности, free-float и значительной переподписки. Однако на горизонте месяца эти драйверы могут не оказать большого влияния на котировки. В перспективе нескольких месяцев важно будет закрепиться выше 101,5–102 руб. При спокойном внешнем фоне это вполне возможно. В таком случае значимых сопротивлений вплоть до исторических максимумов на 120 руб. нет, и бумаги могут продолжить постепенно восстанавливаться при поддержке низких процентных ставок. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Дмитрий Пучкарёв

Локально котировки обоих компаний отреагировали ростом. Позитивным моментом для Детского мира можно назвать тот факт, что блокпакет остается в руках АФК Система и РКИФ. Это предполагает, что кардинальных изменений стратегии развития ритейлера ожидать не стоит, а высокие дивиденды, вероятней всего, сохранятся. В долгосрочной перспективе рост ликвидности также способен поддержать котировки Детского мира. Для АФК Система новость о продаже пакета в ритейлере также позитивна, так как компания получит средства для дальнейшего гашения долга и новых инвестиций С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Дмитрий Пучкарёв

Среднесрочный и долгосрочный взгляд умеренно положителный. Текущую ситуацию описали в отдельном материале по ссылке https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/detskii-mir-vernulsia-na-traektoriiu-rosta Что касается дивидендов, то 3 руб. — это лишь часть выплат за 2019 г. Ранее компания уже заплатила 5,06 руб. Плюс менеджмент не исключает выплату оставшейся прибыли за 2019 г. в будущем, а это еще около 2,5 руб. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

В Детском мире инвесторы могут быть недовольны вышедшей отчетностью по итогам I картала и сообщениями о падении выручки в апреле из-за введеных в стране ограничительных мер. Это временное негативное явление. К тому же для ДМ ключевыми являются 3-4 кварталы. По Интер РАО сегодняшнее падение может быть реакцией на невыразительные операционные результаты за I квартал. Долгосрочный взгляд по обеим бумагам остается в целом положительным. С уважением,
БКС Экспресс, Администратор

В краткосрочной перспективе акции могут оставаться под умеренным давлением на фоне ожиданий ухудшения результатов компании во II квартале на фоне ситуации с коронавирусом. Однако на длинном горизонте этот фактор может быть временным явлением, долгосрочный взгляд на бизнес компании умеренно положительный. С уважением,
БКС Экспресс, Администратор