26 февраля 2021

ВТБ. Прыг-скок — и возвращение на прежние уровни

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии акции ВТБ снизились на 0,17%, закрытие прошло на отметке 3,74 коп. Бумаги выглядели хуже рынка. Объем торгов составил более 1,3 млрд руб.

Краткосрочная картина

Вчера акции ВТБ в начале торговой сессии демонстрировали значительный рост после публикации отчета, однако потом негативный внешний фон привел к снижению. Цена остается между 50- и 200-дневными скользящими средними, а техническая картина продолжает быть нейтральной.

Складывающийся сегодня внешний фон способен поддержать продавцов, а значит, сценарий теста диапазона 3,7–3,65 коп. сохраняет свою актуальность. Если он будет пройден сверху вниз, то в краткосрочной перспективе не исключается тест 3,6 коп.

В среднесрочной перспективе пока остается сценарий с возобновлением фазы роста. Для этого нужно закрепиться выше скользящих средних и преодолеть 3,84 коп. снизу вверх. Пока существуют внешние риски и отсутствует локальный драйвер роста, такой сценарий откладывается.

Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается умеренно негативный. Американские индексы после закрытия нашей основной сессии в четверг снизились. Азиатские рынки сегодня торгуются на отрицательной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 торгуются без существенных изменений, нефть Brent в минусе на 0,4% и находится около уровня $66,6.

С учетом результатов предыдущих вечерних торгов можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие по акциям ВТБ пройдет чуть ниже уровня закрытия четверга.

Сопротивления: 3,78 / 3,84 / 3,9
Поддержки: 3,65 / 3,6 / 3,55

Долгосрочная картина

С середины марта 2020 г. акции ВТБ находились в восходящей тенденции. Она была прервана в начале августа на фоне уменьшения дивидендов с 50% до 10% от чистой прибыли. Рынок отреагировал распродажей, что привело к формированию нисходящей тенденции, а цена была близка к мартовским значениям.

До середины октября акции ВТБ продолжали снижение, пока компания не объявила о намерениях выплатить 50% от чистой прибыли по итогам 2020 г. — новость стала отличным драйвером роста цены акций.

50- и 200-недельные скользящие средние начали сигнализировать о развороте кривых в нейтральное направление. Кривые MACD стремятся к пересечению, однако пока рано говорить о смене тренда. Индикатор RSI находится у нейтральной точки (50).

Возвращение к прежним дивидендам остается весомым драйвером роста. Для продолжения восходящей тенденции нужно закрепиться выше 4,2 коп., это откроет дорогу к уровням выше 4,5 коп. Котировки вновь тестируют 50-недельную скользящую среднюю — 3,75 коп. и не могут устойчиво удерживаться выше. С учетом технических аспектов сценарий продолжения роста является основным. Но пока существует давление рынка и внешнего фона, рост может быть отложен.