17 февраля 2021

ВТБ. Мы опять у скользящих средних

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии акции ВТБ упали на 0,5%, закрытие прошло на отметке 3,78 коп. Бумаги выглядели хуже рынка. Объем торгов составил более 595,7 млн руб.

Краткосрочная картина

За последние 2 торговые сессии акции ВТБ показали смешанную динамику. Вчера котировки опустились ниже сопротивления 3,8 коп. Осцилляторы Bears и Bulls power не показывают значительного превосходства ни одной из сторон.

На дневном графике индикатор RSI остался на нейтральном уровне (50). Кривые MACD показывают слабые сигналы, что больше похоже на сохранение бокового направления. Стоит отметить, что оборот акций ВТБ на прошлой сессии был одним из самых низких за весь 2021 г.

Внешний фон сегодня умеренно негативный, поэтому можно предположить, что продавцы могут продолжить давление. Их целью являются скользящие средние, которые с начала года тестировались уже дважды — 3,75–3,7 коп. Если они будут пройдены сверху вниз, то цена попадет в зону контроля покупателей 3,7–3,65 коп., которую ранее не удавалось пройти. Негативным сигналом послужит пробой 3,65 коп., что открывает возможности для более глубокой коррекции.

Если в краткосрочной перспективе внешний фон улучшится, то покупатели могут вновь перехватить инициативу и вернуть котировки выше 3,8 коп. Далее их целью станет техническое сопротивление 3,84 коп., а преодоление уровня открывает дорогу к уровням выше 3,9 коп. В среднесрочной перспективе такой сценарий выглядит актуальным при стабильном рынке и внешнем фоне.

Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается умеренно негативный. Американские индексы после закрытия нашей основной сессии во вторник незначительно снизились. Азиатские рынки сегодня торгуются на отрицательной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут всего на 0,03%, нефть Brent в плюсе на 0,21% и находится около уровня $63,5.

С учетом результатов предыдущих вечерних торгов можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие по акциям ВТБ пройдет недалеко от уровня закрытия вторника.

Сопротивления: 3,77 / 3,84 / 3,9
Поддержки: 3,7 / 3,65 / 3,6

Долгосрочная картина

С середины марта 2020 г. акции ВТБ находились в восходящей тенденции. Она была прервана в начале августа на фоне уменьшения дивидендов с 50% до 10% от чистой прибыли. Рынок отреагировал распродажей, что привело к формированию нисходящей тенденции, а цена была близка к мартовским значениям.

До середины октября акции ВТБ продолжали снижение, пока компания не объявила о намерениях выплатить 50% от чистой прибыли по итогам 2020 г. — новость стала отличным драйвером роста цены акций.

50- и 200-недельные скользящие средние начали сигнализировать о развороте кривых в нейтральное направление. Кривые MACD стремятся к пересечению, однако пока рано говорить о смене тренда. Индикатор RSI находится выше нейтральной точки (50).

Возвращение к прежним дивидендам остается весомым драйвером роста. Для продолжения восходящей тенденции нужно закрепиться выше 4,2 коп., это откроет дорогу к уровням выше 4,5 коп. Котировки вновь тестируют 50-недельную скользящую среднюю — 3,75 коп. и не могут устойчиво удержаться выше. С учетом технических аспектов сценарий продолжения роста является основным. Но пока существует давление рынка и внешнего фона, рост может быть отложен.