3 июня 2014

Транснефть: Разворотная формация все отчетливее, ждем пробития ключевой поддержки

Бумаги Транснефти сегодня среди аутсайдеров российского рынка, на фоне нейтрального завершения торгов для основных индексов акции компании теряют уже порядка 2.5%. Негативная история с дивидендами миноритариям оказывает давление на котировки, на локальном графике вырисовывается разворотная формация.

Немного «отдышавшись» после резкого обвала котировок, акции Транснефти снова дешевеют, причем заметно быстрее легкого отката по всему российскому рынку сегодня. Новая дивидендная политика, оставляющая миноритариям забыть о надеждах на хорошую доходность, заметно снизила интерес стратегических инвесторов.

Кроме того, бумаги компании еще две недели назад штурмовали уровень исторических максимумов, и теперь на фоне спекулятивных распродаж может наступить и более серьезная смена парадигмы.

Пока глобально техническая картина не сменилась, движение развивается в рамках восходящего канала. Однако нижняя граница этого самого канала уже приближается, и в случае ее пробития вниз падение может ускориться.

Спекулятивные и часть среднесрочных позиций мы рекомендовали закрывать еще на пробитии вниз уровня 82000 рубля за акцию, сейчас же мы видим торговлю вокруг важной (в локальном масштабе) отметки — 76700 рублей соответственно.

На 4-х часовом графике отчетливо вырисовывается разворотная формация («Голова и плечи»), и вышеуказанная отметка как раз является основной линией, пробитие которой и ознаменует окончательное формирование фигуры.

В принципе оптимисты могут покупать от данного уровня — риск минимальный, потенциальная прибыль вполне приемлема.

Тем не менее, настрой рынка пока на стороне медведей. Высота левого «Плеча» говорит о том, что на отскоке покупатели не смогли вернуться даже к важному уровню 82000 рубля — а это сигнал слабости.

Тем не менее, продавать над поддержкой — ошибка тактическая. Лучше подождать пробития уровня вниз. Чтоб уж наверняка.

Рис.1: график акций Транснефти (часы)