27 мая 2020

Татнефть АП. Когда закончится боковик

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии акции Татнефть АП выросли на 2,40%. Закрытие проходило на отметке 528,0 руб. Бумаги выглядели лучше индекса МосБиржи, упавшего на 0,14%.

Краткосрочная картина

Хотя котировки движутся в краткосрочной растущей тенденции (фиолетовые линии), в последнее время наблюдается коридор 486–542. Сейчас цена находится у его верхней границы. Однако значимых сигналов к росту не наблюдаем. Осцилляторы расположены возле 50%, а трендовые индикаторы указывают на боковик.

Если говорить о горизонте 10 сессий, то ожидаю, скорее, роста цены. На мой взгляд, краткосрочный up-тренд (фиолетовые линии) сохранится, и его нижняя граница вытолкнет цену наверх из боковика 486–542.

Важным фактором для бумаг Татнефти являются цены на нефть. Позитивная динамика влияет на рост цены акций. Инвестиционный банк Morgan Stanley улучшил прогноз по ценам Brent к концу 2020 г. до $40 за баррель (+$5). Прогноз на III квартал 2020 г. также был повышен до $35 за баррель (+$5).

Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра умеренно негативный. Американские индексы после нашего закрытия во вторник начали корректироваться вниз. Азиатские площадки сегодня торгуются преимущественно на отрицательной территории. Фьючерс на индекс S&P 500 растет на 0,6%, нефть Brent снижается на 0,77%.

Долгосрочная картина

После обвала в марте цена стала постепенно сужаться (красный пунктир). На горизонте двух месяцев это может привести к импульсному движению в ту или иную сторону. Состояние рынка нефти слабое из-за сильно выпадающего спроса, но с предпосылками восстановления. В любом случае во II квартале 2020 г. возврат нефтяных котировок на февральские уровни не ожидается. Финансовые результаты компании за этот период вряд ли окажутся сильными.

Выход из консолидации наверх считаю оправданным при устойчивой позитивной динамике цен на нефть. В ином случае, котировки бумаг продолжат снижение, и на горизонте пары месяцев могут вернуться к круглой отметке 400.