Сбербанк. Общемировые риски угрожают очередной волной коррекции

Итоги торгов

В предыдущий торговый день акции компании Сбербанк снизились на -0,64%, закрытие прошло на отметке 230 руб. Бумага выглядела на уровне рынка, снизившегося на -0,81%. Объем торгов акцией на основном рынке составил 9,76 млрд руб. при среднем за месяц 14,95 млрд руб. Среднедневной диапазон за 5 дней составляет 400 пунктов.

Краткосрочная картина

На младших таймфреймах котировки Сбербанка находятся в двухнедельном восходящем тренде. В то же время в зоне 233-234 руб. заметно возросло давление продавцов и к закрытию торгов 8 мая акции скорректировались к 230 руб.

В минувший четверг торги на Московской бирже были закрыты, но АДР Сбербанка на Лондонской бирже потеряли более 4% в свете ухудшившейся конъюнктуры на мировых рынках. Если сегодня ожидать на открытии сопоставимую реакцию, то котировки могут начать торги со значительным гэпом в районе 220 руб. Однако, по моему мнению, реакция на Мосбирже будет более сдержанной в свете более высокой ликвидности и иного качественного состава участников торгов в соотношении резидентов и нерезидентов. Кроме того, после закрытия торгов в Лондоне мировые рынки демонстрируют частичное восстановление.

Техническая картина по бумагам Сбербанка положительная, что может поддержать выкуп просадки на сегодняшней сессии. Тем не менее, не исключена повышенная волатильность, особенно в случае неудачного исхода сегодняшних переговоров между Китаем и США. На сегодняшней сессии можно предположить открытие с гэпом вниз, частичный выкуп просадки и консолидацию до момента открытия торгов в США или появление новых новостей.

На среднесрочном горизонте взгляд на акцию положительный. С текущих уровней возможна коррекция из-за угрозы торговых войн, но в целом с начала года наблюдается устойчивый восходящий тренд. Просадки по инструменту стабильно выкупаются раньше, чем осцилляторы успевают достичь зоны перепроданности. На таймфреймах от 4-часового и выше котировки стабильно находятся выше 200-периодной скользящей средней, что также указывает на преимущественно оптимистичный взгляд рынка на бумагу.

Внешний фон

Внешний фон с утра складывается негативный. АДР Сбербанка в Лондоне потеряли -4,38%. Азиатские индексы торгуются на положительной территории. Фьючерс на S&P500 падает на 0,18%. Нефть Brent сегодня в плюсе на 0,37%. Мартовский фьючерс SBRF-03.19 на вечерней сессии потерял 0,11%. Все это дает основание предположить, что при сохранении фона открытие пройдет ниже уровня закрытия предыдущего торгового дня.

Ближайшие уровни поддержки: 228 / 225 / 222
Ближайшие уровни сопротивления: 234 / 237,5 / 240

График Сбербанка онлайн

Долгосрочная картина

Цена на акции Сбербанка долгосрочно находится в восходящей тенденции, уже сломила среднесрочную нисходящую. Ее доминирование вызывало тревогу с уходом ниже 180, когда формально очерченный трехлетний восходящий тренд был пробит, что технически смещало ориентиры в район 166, где проходит 50%-ый уровень коррекции по Фибоначчи к волне роста от минимумов 2014 года. Этот уровень был отработан и последовало восстановление. Цена пробила полугодовой нисходящий тренд, и закрепилась выше 200-дневной скользящей средней. После коррекции ориентиры вверху будут смещаться к 226.

Фундаментальный консенсус-прогноз по бумаге сохраняется позитивный. Падение от рекордных уровней во многом было вызвано неопределенностью с угрозой американских санкций. Ясность в данном вопросе, позволит инвесторам более осознанно подходить к оценке компании.

БКС Брокер