Сбербанк. Краткосрочная волна снижения может развернуться

Итоги торгов

В четверг акции компании Сбербанк снизились на -1,94%, закрытие прошло на отметке 192,19 руб. Бумага выглядела хуже рынка, снизившегося на 1,36%. Объем торгов акцией на основном рынке составил 12,4 млрд руб. при среднем за месяц 13,9 млрд руб. Среднедневной диапазон за 5 дней составляет 360 пунктов.

Краткосрочная картина

Акции Сбербанка в четверг снижались вместе со всем рынком, но фьючерс на вечерней сессии показал позитивную динамику. Открытие торгов сегодня может пройти выше уровня вчерашнего закрытия, и в целом техническая картина располагает к движению вверх. На 4-часовом графике котировки оттолкнулись от нижней границы большого сходящегося треугольника и могут сформировать повышательную волну вплоть до 200 руб. Локальные сопротивления, которые стоят на пути восхождения, перечислены ниже.

Тем не менее, на сегодняшней сессии стоит внимательно следить за рыночным фоном. В случае негатива по нефти распродажи в акциях нефтегазовых компаний могут создать неподходящий для роста сентимент, и тогда Сбербанк окажется под давлением. Кроме того, краткосрочно с начала декабря Сбербанк смотрится стабильно хуже рынка, что может заставить покупателей быть более осторожными. В случае снижения важными уровнями могут оказаться отметки 190 и 188,5 руб., где могут появиться более-менее существенные объемы на покупку.

Внешний фон

Внешний фон с утра складывается умеренно позитивный. Американские индексы выросли после закрытия основной сессии на Мосбирже. Азиатские индексы торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерс на S&P500 падает на 0,14%. Нефть Brent сегодня в минусе на 0,7%. Декабрьский фьючерс SBRF-12.18 на вечерней сессии прибавил 1,3%. Все это дает основание предположить, что при сохранении фона открытие пройдет вблизи или выше уровня закрытия предыдущего торгового дня.

Ближайшие уровни поддержки: 190 / 188,5 / 185,5
Ближайшие уровни сопротивления: 194 / 196,5 / 200

График Сбербанка онлайн

Долгосрочная картина

Цена на акции Сбербанка долгосрочно находится в восходящей тенденции, и пытается сломить среднесрочную нисходящую. Ее доминирование вызывало тревогу с уходом ниже 180, когда формально очерченный трехлетний восходящий тренд был пробит, что технически смещало ориентиры в район 166, где проходит 50%-ый уровень коррекции по Фибоначчи к волне роста от минимумов 2014 года. Этот уровень был отработан и последовало восстановление. Цена пробила полугодовой нисходящий тренд, но в дальнейшем стелилась вдоль него. Сейчас пробит месячный тренд, что улучшает среднесрочные перспективы.

Фундаментальный консенсус-прогноз по бумаге сохраняется позитивный. Падение последних месяцев во многом было вызвано неопределенностью с угрозой американских санкций, ясность в данном вопросе, позволит инвесторам более осознанно подходить к оценке компании. Сейчас появились предпосылки к их отсрочке, и это уже может поддержать акции банка.

БКС Брокер