26 октября 2021

Индекс S&P 500. На пути к 4600

Итоги торгов

По итогам торгов 25 октября индекс S&P 500 вырос на 0,48% к концу сессии, остановившись на отметке 4566,92.

Техническая картина

Индекс S&P 500 три дня подряд обновляет максимумы, с 12 октября демонстрируя 9-дневную серию роста почти на 5%. После такой волны логичной выглядит локальная коррекция, ведомая фиксацией прибыли по длинным позициям. Однако за исключением этих соображений признаков перелома растущей волны не наблюдается. Даже по осциллятору RSI уровень перекупленности на дневном графике находится в разумных пределах ниже 70%.

При этом среднесрочный взгляд на инструмент сдержанный. Если отскок после коррекции выглядит закономерным и обоснованным, то путь к новым максимумам может быть менее уверенным. Риски из-за сворачивания монетарных стимулов и ужесточения политики ФРС по-прежнему на повестке. Это значит, что желающих продать вблизи максимумов может оказаться достаточно, чтобы помешать развитию полноценного ралли. В такой ситуации базовый прогноз предполагает развитие широкого бокового коридора, внутри которого не исключаются размашистые волатильные движения.

Лидерами роста 25 октября выступили акции Cabot Oil & Gas (+6%), Deere (+3,5%) и Albemarle (+3,4%).

Тройку аутсайдеров индекса в этот день составили акции Ball (-5,2), Henry Schein (-4,6%) и HCA Holdings (-4,4%).

В данный момент фьючерсный контракт на S&P 500 торгуется на 0,5% выше уровня предыдущего дня.

Ближайшие уровни поддержки: 4525 / 4450 / 4400
Ближайшие уровни сопротивления: 4600 / 4625 / 4650

График S&P500 онлайн

Долгосрочная картина

Уверенное V-образное восстановление после пандемии привело котировки к историческим вершинам. На долгосрочном горизонте тема коронавируса уступила место позитивному эффекту от мягкой монетарной политики мировых ЦБ, что поддержало движение индекса к новым максимумам.

Несмотря на инфляционное давление, рынок по-прежнему уверен в позитивных перспективах, что выражается в стабильном обновлении вершин в течение первых 8 месяцев 2021 г. Однако в условиях ожидаемого замедления экономики после потери эффекта низкой базы 2020 г., а также ожидаемого сворачивания QE, инвесторы могут придерживаться консервативного подхода, избегая активных покупок на максимумах. Это будет сдерживать рост и стимулировать торги в широком боковом диапазоне с возможными границами 4200–4600 п.