25 июля 2019

Индекс S&P 500. Рынок США переписывает максимумы, игнорируя риски

Итоги торгов

По итогам торгов 24 июля индекс S&P 500 вырос на +0,47% к концу сессии, остановившись на отметке 3019,56.

Техническая картина

Индекс S&P500 в среду вновь устремился к максимальным уровням при поддержке технологического и финансового секторов. Следующая зона сопротивления может оказаться в районе 3030-3040, однако сентимент на рынке исключительно «бычий», так что не исключается более существенный краткосрочный рост.

В среднесрочной перспективе техническая картина остается положительной — с начала года держится устойчивый восходящий тренд. После майской коррекции рынок активно восстанавливается, и все просадки быстро выкупаются, даже вблизи рекордных максимумов. Осцилляторы на дневном и недельном графиках не показывают перекупленности, а трендовые индикаторы смотрят исключительно вверх.

Судя по всему, рынок полностью игнорирует риски, связанные с замедлением мировой экономики, ожидая скорого завершения торговых войн и поддержки со стороны мягкой монетарной политики ФРС. Несмотря на непредсказуемость политики Трампа, по-видимому, участники рынка ожидают от него более осторожных и взвешенных действий, учитывая относительно скорые выборы президента в ноябре 2020 г.

С одной стороны, такой подход выглядит логичным. С другой стороны, рынок может оказаться чрезвычайно хрупким в случае отклонения реальной ситуации от рыночных ожиданий, когда котировки будут на максимумах.

Лидерами роста 24 июля выступили акции Navient Corp (+10,15%), Edwards Lifesciences Corp (+9,94%) и WW Grainger Inc (+9,07%).

Тройку аутсайдеров индекса в этот день заняли акции Amphenol Corporation (-6,08), Norfolk Southern Corporation (-5,94%) и FLIR Systems Inc (-4,86%).

Сегодня в США публикуется блок статистики в 15:30 по МСК.

В данный момент фьючерсный контракт на S&P 500 торгуется со ростом на +0,03%.

Ближайшие уровни поддержки: 3000 / 2960 / 2940
Ближайшие уровни сопротивления: 3030 / 3040 / 3050

График S&P500 онлайн

Долгосрочная картина

В глобальной перспективе длительный восходящий тренд, начавшийся с 2009 г. остается актуальным на недельном графике. Однако высокая волатильность 2018 г. сформировала более сдержанный взгляд на перспективу рынка в 2019 г. Осенняя глубокая коррекция после сформировавшейся фигуры «двойная вершина» оказалась болезненной для многих инвесторов и стала самой значительной со времен кризиса 2008 г.

Восстановление котировок оказалась столь же динамичным, как и падение. После отскока от 200-недельной скользящей средней рынок отыграл все потери конца 2018 г. и обновил новые вершины на фоне потепления взаимоотношений между США и Китаем. В то же время, рынок может оставаться чувствительным к угрозе замедления мировой экономики. Широкий боковой коридор может быть актуален для индекса S&P500 на горизонте III-IV кварталов 2019 г.