9 июня 2014

Распадская: Майский рост завершился ожидаемым откатом, на лето просматривается боковик

Бумаги Распадской сегодня умеренно дорожают вместе со всем российским рынком, однако общий настрой участников торгов в последние недели явно не оптимистичный. Взлет котировок акций компании в мае завершился на ключевом сопротивлении, в среднесрочной перспективе просматривается «боковик».

Последний обзор по графику акций Распадской мы делали в конце апреля, как раз в момент, когда апрельский нисходящий импульс начинал «раскачиваться», повышенная волатильность откровенно намекала за фиксацию коротких позиций.

Дальше последовал месяц май, в ходе которого, по сути, было полностью отыграно падения апреля. Более того, итоговые (за май) +21% роста могли бы быть заметно больше, если бы в последнюю неделю месяца широкая публика не кинулась в последний момент скупать акции компании, доведя тем самым цены до основного целевого значения ближайшей перспективы.

Несмотря на не самые высокие объемы, и, зачастую, слишком сильные дневные движения, график акций Распадской довольно «техничен», что позволяет с высокой вероятностью определять переломные и опорные точки.

В нашем случае, мы видим, как последний локальный минимум (начало мая) не смог преодолеть минимум предыдущий, после чего пробитие верхней границы канала завершилось тестом с обратной стороны. Таким образом, выход из канала завершился формированием разворотной формации «Двойное Дно», на отметке 18 рублей за акцию была возможность открывать спекулятивные покупки (либо фиксировать продажи тем, кто не поверил в разворот).

В середине апреля цена достигла уровня 20.5 рублей за акцию, который служил сопротивлением в течение всей весны текущего года, и только спустя неделю быки смогли прорваться выше уровня.

В этот момент в уходящий поезд стали запрыгивать более консервативные покупатели, которые не рисковали при более выгодных ценах. Буквально за день цена выросла до уровня 23.8 рублей за акцию, после чего последовал такой же стремительный откат — крупные игроки зафиксировали прибыль, основная цель всего роста была полностью достигнута.

Не будь этого рывка наверх в конце месяца, не случилось бы и столь резкого отскока.

Последние две недели цена акций Распадской постепенно снижается, локальная поддержка проходит через зону 20.5 рублей. Быки пытаются использовать этот уровень для покупок, что, в принципе, имеет смысл — потенциальная прибыль при позитивном сценарии составит порядка 15%, риск не больше 5%.

Среднесрочная картина при этом улучшится не ранее прорыва зоны 24 рубля наверх. Напомним, что именно этот уровень долгое время являлся историческим минимумом на графике акций Распадской, показан был еще в разгар кризиса 2008 года. После февральского (текущего года) обвала уровень был пробит с гэпом, и теперь без дополнительных драйверов вряд ли пустит быков обратно.

Ситуация ближе всего к боковому каналу, оптимальным решением станет спекулятивная торговля в обе стороны.

Рис.1: график акций Распадской (часы)