Итоги торгов
На предыдущей торговой сессии акции МТС выросли на 0,72%. Закрытие прошло на отметке 299,1 руб. Бумага выглядела так же, как и российский рынок в целом. Оборот торгов составил примерно 2,4 млрд руб.
Краткосрочная картина
Акции МТС начали прошлую торговую сессию с негативной динамики. Но дальше 262-дневной и 21-дневной скользящей котировки уйти не смогли. Поддержку также оказал промежуточный уровень 293 руб. Но рост котировок ограничило сильное сопротивление 300 руб.
Свечная формация пока не указывает на силу продавцов, но внешний фон сегодня не располагает к покупкам. Если снижение зарубежных площадок будет сопровождаться падением рубля, акции могут перейти к коррекции. В пользу возможного перехода к снижению также говорит сужающаяся формация краткосрочной волны роста, которую мы наблюдаем с мартовских минимумов.
В зависимости от динамики на валютном рынке, кроме поддержки 293 руб. котировки могут проверить уровень 285 руб. На текущий момент более существенное падение неочевидно, но в районе 262 руб. остался большой незакрытый гэп, который может стать целью в случае значительного ухудшения динамики на внешних рынках.
Внешний фон остается в целом напряженный, и, похоже, что такое состояние может продлиться еще не одну неделю. В этих условиях сложно рассчитывать на продолжение стремительного роста МТС. Однако небольшого удлинения волны отскока еще исключать нельзя. В таком случае повышение котировок может быть ограничено диапазоном 310–316 руб. В этой же области проходит долгосрочная трендовая линия сопротивления. Какую-то поддержку могут оказать подробности программы обратного выкупа акции, хотя в целом информация уже должна быть заложена в котировки.
Внешний фон
Внешний фон с утра складывается негативный. Американские рынки снизились, фьючерс S&P 500 утром снижается на 2%. Азиатские площадки показывают преимущественно негативную динамику. Нефть Brent в минусе на 2%. Все это дает основания предположить, что при сохранении фона открытие пройдет вблизи уровня закрытия предыдущего торгового дня.
Сопротивления: 300 / 310 / 316
Поддержки: 293–290 / 285 / 273 / 270
График МТС онлайн
Таймфрейм D
Долгосрочная картина
На недельном графике котировки вернулись под долгосрочную трендовую линию. Акции пробили поддержку 295 руб. Распродажи не сдержал и уровень 285 руб. Котировки приблизились к минимумам 2019 г. Поддержку оказывает сильный уровень вблизи 260 руб. Возврат котировок выше 285 руб. без изменения внешнего фона и динамики рубля может быть временным явлением. Приближение котировок к долгосрочной трендовой линии сопротивления в районе 310 руб. активизирует продажи.
На уровнях 260–270 руб. предполагаемая дивидендная доходность акции на 2020 г. существенно превышает 10%. Для телекома — довольно много, но в моменты рыночной паники инвесторы не обращают на это большого внимания. Впрочем, дивиденды — не единственная поддержка для акции. Компания утвердила обратный выкуп акций на 15 млрд руб., что может поспособствовать возврату бумаги к 300 руб. на горизонте ближайших недель.
Также стоит отметить высокую отрицательную корреляцию котировок МТС и курса доллар/рубль (отмечен зеленым цветом на графике). МТС оперирует на внутреннем рынке, а выручка в краткосрочном периоде практически не зависит от курса рубля. В то же время часть затрат компании — валютная. При существенных рисках девальвации высокие дивиденды не являются существенным фактором в пользу акции. По этой причине в моменты ослабления рубля бумага, как правило, снижается. Но после стабилизации валютного курса акции быстро отыгрывают потерянное.
В случае еще одной волны масштабных рыночных распродаж не стоит исключать провала котировок в район 245 руб., где сейчас проходит нижняя граница долгосрочного восходящего канала. Шансы на такое развитие динамики акции сейчас снизились, но полностью исключать такой сценарий не стоит.
Таймфрейм W
БКС Брокер