Магнит. Покупатели решили отдохнуть

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии акции Магнита выросли на 1,15%. Закрытие прошло на отметке 3751 руб. Бумага выглядела так же, как российский рынок в целом. Оборот торгов составил приблизительно 2,2 млрд руб.

Краткосрочная картина

Акции Магнита на прошлой торговой сессии пытались возобновить среднесрочный рост. Но медведи перехватили инициативу вблизи уровня сопротивления 3810 руб. Свечная формация указывает на активность продавцов. Снижение продолжилось на вечерней сессии. Но внешний фон сегодня говорит в пользу покупателей.

В отсутствии новой фундаментальной информации акции могут консолидироваться в широком диапазоне 3810–3650 руб. В случае закрепления ниже 3700 руб. и 21-дневной скользящей средней бумаги могут направиться к поддержке вблизи 3650 руб.

Некоторое давление на котировки могли оказать новости о постановлении Генпрокуратуры. Коммерсант пишет, что прокуратура может проверить Магнит на предмет нарушения прав работников. Впрочем, новость едва ли окажет значительное влияние на финансовое положение ритейлера.

До отчета за IV кв. 2019 г. акции едва ли смогут пройти сильное сопротивление в области 3900–3970 руб. В случае закрепления выше этих отметок акция имеет все шансы на попадание в следующий диапазон 4000–5300 руб. А это уже отметки, при которых мы должны увидеть реальные перемены в фундаментальных факторах.

Позитивный отчет Магнита будет способствовать пробою сопротивления вблизи 4000 руб. Слабые результаты, например, продолжение падения LFL продаж в IV кв., напротив, могут вернуть акции к поддержке вблизи 3500 руб. На мой взгляд, самый большой интерес представляет динамика трафика и рентабельности ритейлера.

Внешний фон

Внешний фон с утра складывается умеренно позитивный. Американские рынки выросли, фьючерс S&P 500 утром в плюсе на 0,3%. Азиатские площадки преимущественно на положительной территории. Нефть Brent растет на 1,2%. Фьючерс на акции Магнита на вечерней сессии снизился на 1,19%. Все это дает основания предположить, что при сохранении фона открытие пройдет ниже уровня закрытия предыдущего торгового дня.

Сопротивления: 3810 / 3900 / 3980 / 4100  
Поддержки: 3700 / 3650 / 3600

График Магнит онлайн
Таймфрейм D

Долгосрочная картина

На недельном графике котировки наконец покинули нисходящий канал. Можно говорить о закреплении над верхней его границей. Сопротивление в районе 21-недельной скользящей также стало поддержкой. Неделей ранее бумага преодолела еще одну трендовую линию сопротивления и достигла важного горизонтального уровня в области 3900–4000 руб.

Стоит отметить, что рост акции происходит в период дефицита позитивных корпоративных драйверов. Планы по модернизации магазинов и открытию нового производства еще предстоит успешно воплотить в жизнь. Для устойчивого восстановления котировок желательно увидеть подтверждение намерений менеджмента путем улучшения финансовой отчетности. Операционные результаты компании за IV кв. 2019 г. могут быть представлены 6 февраля 2020 г.

Свечная формация указывает на временную остановку. О среднесрочном развороте вниз говорить рано. В случае неплохого отчета за IV кв. бумага может направиться к сопротивлению в области 4300 руб.  

Таймфрейм W

БКС Брокер