Магнит. Котировки остаются в рамках восходящего канала

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии акции Магнита выросли на 0,75%. Закрытие прошло на отметке 4642 руб. Бумага выглядела лучше, чем российский рынок в целом. Оборот торгов составил примерно 2,1 млрд руб.

Краткосрочная картина

Акции Магнита на прошлой торговой сессии закрепились в рамках консолидации 4800–4570 руб. Утром медведи смогли вернуть котировки к нижней границе боковика, но покупатели перехватили инициативу. В результате закрытие прошло выше 21-дневной скользящей средней. Цены остаются в рамках среднесрочного восходящего канала. Акции ритейлеров могут получать поддержку от ослабления рубля и ожидания определенного роста инфляции в ближайшем будущем.  

Свечная формация указывает на высокие шансы на продолжение импульса роста. Внешний фон не противоречит такой динамике на открытии. Следующей остановкой может стать область 4700 руб. В зависимости от внешнего фона не исключено восстановление к сопротивлению 4800 руб. Это повысит шансы на обновление годового максимума и достижение круглой отметки 5000 руб. Но для такого роста могут потребоваться дополнительные факторы.

В базовом сценарии краткосрочная динамика акции может оставаться невыраженной. Возможна широкая краткосрочная консолидация в диапазоне 4800–4350 руб. Еще один пробой поддержки 4570 руб. вполне может обернуться коррекцией к сильному уровню 4350 руб. с потенциалом снижения до 4250 руб. После пробоя этого уровня проверки его в качестве поддержки так и не последовало.

Внешний фон

Внешний фон с утра складывается нейтральный. Американские площадки выросли, фьючерс S&P 500 утром не показывает значимой динамики. Нефть Brent в плюсе на 0,3%. Азиатские рынки торгуются преимущественно на отрицательной территории. Все это дает основания предположить, что при сохранении фона открытие пройдет вблизи уровня закрытия предыдущего торгового дня.

Сопротивления: 4670 / 4700 / 4800
Поддержки: 4570 / 4350 / 4230 / 4150

График Магнит онлайн
Таймфрейм D

Долгосрочная картина

Котировки Магнита консолидируются вблизи уровня 4700 руб. Ранее был пробит важный уровень сопротивления 4350 руб., но проверки его в качестве поддержки еще не последовало. В случае закрепления выше 4700 руб., существенно вырастут шансы на рост к отметке 5000 руб. В ближайшие месяцы наиболее вероятным сценарием может оказаться консолидация в диапазоне 5200–4300 руб.

После отчета за II кв. 2020 г. мы столкнулись с фиксацией прибыли по длинным позициям. Отчет, на мой взгляд, оказался лишь умеренно позитивным. Рост выручки замедлился, LFL показатель немного снизился. Рост прибыли был в определенной степени обеспечен повышением валовой маржи, то есть наценки. Это же привело к резкому росту рентабельности бизнеса по EBITDA. Но в условиях сильной конкуренции и открытия экономики, улучшение показателей рентабельности может оказаться временным явлением. Впрочем, ожидание повышения инфляционных показателей выступает на стороне акций ритейлеров. Ослабление рубля является проинфляционным фактором.

Таймфрейм W

БКС Брокер