Магнит. Отчет Пятерочки вызывает вопросы

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии акции Магнита снизились на 2,34%. Закрытие прошло на отметке 3750 руб. Бумага выглядела хуже, чем российский рынок в целом. Оборот торгов составил приблизительно 4,6 млрд руб.

Краткосрочная картина

Акции Магнита на прошлой торговой сессии торговой сессии попытались зайти в зону сопротивления 3900–4000 руб. Бумага установила новый локальный максимум, но сразу же последовали масштабные распродажи на высоких оборотах торгов. В результате свечная формация имеет ярко выраженный медвежий характер. Котировки направляются к поддержке около 3700 руб. Вечерняя сессия и внешний фон указывают на высокую вероятность достижения этой отметки сегодня. Стохастик на дневном графике также указывает на потенциал снижения акции.

Вблизи уровня 3700 руб. проходит 262-дневная скользящая средняя, которая может оказать поддержку, хотя бы временно. Ухудшение внешнего фона и смена настроений инвесторов могут привести и к более существенной просадке. Более надежной поддержкой выглядит область 3600–3500 руб. Среднесрочная тенденция даже в случае такой глубокой коррекции останется позитивной.  

Впрочем, стоит отметить относительно слабую отчетность за IV кв. 2019 г. главного конкурента Магнита — X5Retail Group. Мы видим сокращение среднего чека, замедление LFL продаж третий квартал подряд. Интересна зависимость среднего чека и трафика в магазины. В свете отчета Пятерочки инвесторы могут умерить свои ожидания по результатам Магнита, которые предположительно будут представлены в начале февраля.  

Внешний фон

Внешний фон с утра складывается негативный. Американские рынки не показали существенной динамики, фьючерс S&P 500 утром теряет 0,12%. Торги в Азии проходят на отрицательной территории. Нефть Brent снижается на 1,5%. Фьючерс на акции Магнита на вечерней сессии снизился на 0,21%. Все это дает основания предположить, что при сохранении фона открытие пройдет ниже уровня закрытия предыдущего торгового дня.

Сопротивления: 3810 / 3900 / 3980 / 4100  
Поддержки: 3700 / 3650 / 3600

График Магнит онлайн
Таймфрейм D

Долгосрочная картина

На недельном графике котировки, наконец, покинули нисходящий канал. Можно говорить о закреплении над его верхней границей. Сопротивление в районе 21-недельной скользящей также стало поддержкой. Неделей ранее бумага преодолела еще одну трендовую линию сопротивления и достигла важного горизонтального уровня в области 3900–4000 руб.

Стоит отметить, что рост акции происходит в период дефицита позитивных корпоративных драйверов. Планы по модернизации магазинов и открытию нового производства еще предстоит успешно воплотить в жизнь. Для устойчивого восстановления котировок желательно увидеть подтверждение намерений менеджмента путем улучшения финансовой отчетности. Операционные результаты компании за IV кв. 2019 г. могут быть представлены 6 февраля 2020 г.

Таймфрейм W

БКС Брокер