Личный кабинет

Магнит. Покупатели удерживают акцию выше 3300 руб.

0
в закладки
Поделиться

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии акции Магнита выросли на 0,47%. Закрытие прошло на отметке 3320,5 руб. Бумага выглядела лучше, чем российский рынок в целом. Оборот торгов составил приблизительно 1 млрд руб.

Краткосрочная картина

Акции Магнита на прошлой торговой сессии в очередной раз пытались выйти за пределы долгосрочной трендовой линии сопротивления. Но ближе к закрытию медведи нивелировали большую часть дневного роста. Внешний фон и вечерняя сессия указывают на высокую вероятность продолжения снижения на открытии. Стохастик на дневном графике также говорит в пользу слабой динамики.

Поддержку продолжает оказывать уровень 3300 руб. и 21-дневная скользящая средняя. Утром возможна попытка ухода ниже этих ориентиров. Но говорить о закреплении ниже пока рано. Большое влияние на котировки может оказать совет директоров, который состоится 15 ноября. Правление Магнита будет решать вопрос промежуточных дивидендов за 2019 г. Если эмитент решит выплатить дивиденды и сумма понравится акционерам, акция может начать рост в направлении 3450 руб.      

Если котировкам все же удастся основательно закрепиться ниже 3300 руб., первой остановкой снижения может стать диапазон 3200-3250 руб. В более долгосрочном плане такое снижение будет весьма негативным сигналом и может предвещать продолжение нисходящей тенденции с обновлением минимумов октября.  

Внешний фон

Внешний фон с утра складывается умеренно негативный. Американские индексы выросли, фьючерс S&P 500 утром снижается на 0,3%. Торги в Азии проходят преимущественно на отрицательной территории. Нефть Brent снижается на 0,35%. Фьючерс на акции Магнита на вечерней сессии снизился на 0,2%. Все это дает основания предположить, что при сохранении фона открытие пройдет ниже уровня закрытия предыдущего торгового дня.

Сопротивления: 3350-3400 /  3450
Поддержки: 3300 / 3250-3200

График Магнит онлайн
Таймфрейм D

 

Долгосрочная картина

На недельном графике котировки вернулись к верхней границе нисходящего канала. В ближайшее время отскок может притормозить. Если удастся пробиться выше этой линии, шансы на более существенный рост увеличатся. Но покупателей будет поджидать 21-недельная скользящая средняя и трендовая линия сопротивления в районе 3500 руб.

Отчетность за III квартал подтвердила негативные тенденции в LFL продажах, трафике, EBITDA и прибыли. На текущий момент менеджмент не смог переломить ситуацию в положительную сторону, реализация новой стратегии пока под вопросом. Учитывая уже довольно низкие относительные оценки эмитента, мы не увидели ускорения снижения, а столкнулись с откатом по факту публикации отчета.

Между тем, по-прежнему, наблюдается  дефицит позитивных драйверов. Планы по «модернизации» гипермаркетов озвучивала еще бывший гендиректор Ольга Наумова. Можно отметить снижение прогноза по открытию новых магазинов и планы по запуску нового производства «Фабрика-кухня».

Более скромный прирост новых магазинов выглядит разумно в условиях насыщения рынка и может способствовать сохранению позитивного свободного денежного потока. Повышается вероятность выплаты относительно неплохих дивидендов. «Фабрика-кухня», где будут производится готовые блюда для магазинов сети, позволит магазину идти в ногу с изменением потребительских предпочтений.

То есть на текущий момент есть амбициозные планы по модернизации бизнеса.  На горизонте нескольких кварталов самые смелые инвесторы могут ставить на большие изменения в отчетности компании. Но подкрепить предположение о переломе негативной тенденции в прибыли пока нечем.


БКС Брокер

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
21:00 Мск 07 августа 2020
Магнит