Личный кабинет

Магнит. Акции хуже рынка

0
в закладки
Поделиться

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии акции Магнита снизились на 0,05%. Закрытие прошло на отметке 4619,5 руб. Бумага выглядела хуже, чем российский рынок в целом. Оборот торгов составил примерно 1,5 млрд руб.

Краткосрочная картина

Акции Магнита на прошлой торговой сессии показали себя хуже рынка. Уже несколько дней бумаги консолидируются в диапазоне 4700–4570 руб. Поддержку оказывает 21-дневная скользящая средняя. Но локальные максимумы продолжают снижаться, что указывает на преимущественно негативную краткосрочную тенденцию.

Внешний фон перед открытием складывается нейтральный. Акции могут остаться в пределах обозначенного диапазона. Поддержку котировкам оказывает краткосрочная трендовая линия. Ее пробой может усилить продажи и в итоге привести к выходу из боковика вниз. Закрепление ниже 21-дневной скользящей откроет дорогу к горизонтальному уровню в районе 4350 руб. Предварительно поддержку акции может оказать еще одна, на этот раз среднесрочная трендовая линия, в области 4400 руб.    

Учитывая слабость акции на фоне всего рынка, выход из консолидации вверх кажется менее вероятным. Нет для этого и явных фундаментальных причин. Новость об уходе коммерческого директора и реформы коммерческого департамента может оказаться нейтральной. Для оценки реструктуризации подразделения инвесторам может потребоваться больше информации. Уходящего Владимира Сорокина заменит гендиректор Ян Дюниннг, сообщает ПРАЙМ.  

Внешний фон

Внешний фон с утра складывается нейтральный. Американские площадки выросли, фьючерс S&P 500 утром в минусе на 0,05%. Нефть Brent снижается на 0,2%. Азиатские рынки торгуются преимущественно на положительной территории. Все это дает основания предположить, что при сохранении фона открытие пройдет вблизи уровня закрытия предыдущего торгового дня.

Сопротивления: 4670 / 4700 / 4800 / 4930 
Поддержки: 4570 / 4350

График Магнит онлайн
Таймфрейм D


Долгосрочная картина

На недельном графике котировки Магнита преодолели важное сопротивления 4300 руб. Уровень был пробит на фоне новостей о пилотном проекте новой сети дискаунтеров. Котировки достигли промежуточного сопротивления 4800 руб. В случае закрепления выше, главной целью роста может стать район 5000 руб. В случае бурного роста рынка в целом не стоит исключать достижения сопротивления 5200 руб.  

После отчета за II кв. 2020 г. мы столкнулись с фиксацией прибыли по длинным позициям. Отчет, на мой взгляд, оказался лишь умеренно позитивным. Рост выручки замедлился, LFL показатель немного снизился. Рост прибыли был в определенной степени обеспечен повышением валовой маржи, то есть наценки. Это же привело к резкому росту рентабельности бизнеса по EBITDA. Но в условиях сильной конкуренции и открытия экономики, улучшение показателей рентабельности может оказаться временным явлением.

Тем не менее ясные драйверы для возврата акции ниже 4300 руб. сейчас отсутствуют. В ближайшие месяцы наиболее вероятным сценарием может оказаться консолидация в диапазоне 5200–4300 руб. 

Таймфрейм W

           
БКС Брокер

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
23:49 Мск 25 сентября 2020
Магнит