Личный кабинет

Магнит. Тест ключевой поддержки

0
в закладки
Поделиться

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии акции Магнита снизились на 1,7%. Закрытие прошло на отметке 3303 руб. Бумага выглядела так же, как российский рынок в целом. Оборот торгов составил приблизительно 1,4 млрд руб.

Краткосрочная картина

Акции Магнита на прошлой торговой сессии не смогли пройти долгосрочную трендовую линию сопротивления. Котировки откатились к поддержке 3300 руб. и 21-дневной скользящей средней. Однако преодолеть эти поддержки не удалось. В моменте котировки опускались к поддержке 3250 руб. Ближе к закрытию существенная часть просадки была выкуплена, а закрытие прошло выше 3300 руб.

Таким образом, пока краткосрочный отскок от многолетних минимумов остается в силе. Хотя не исключено, что сегодня медведи попробуют еще раз продавить цены ниже важного уровня. Внешний фон не способствует покупкам. Однако вечерняя сессия в пятницу выдалась позитивной.    

Если уровень 3300 руб. удастся удержать, увеличатся шансы на продолжение отскока и формирование полноценной среднесрочной восходящей тенденции. Для этого необходимо будет прочно закрепиться выше долгосрочной трендовой линии в районе 3350 руб. Более уверенно говорить о таком развитии динамики можно после возврата выше уровня 3450 руб. Целью среднесрочной волны роста могут стать уровни вблизи 4000 руб.

Внешний фон

Внешний фон с утра складывается умеренно негативный. Американские индексы выросли, фьючерс S&P500 утром снижается на 0,2%. Торги в Азии проходят на отрицательной территории. Нефть Brent в минусе на 0,9%. Фьючерс на акции Магнита на вечерней сессии вырос на 0,51%. Все это дает основание предположить, что при сохранении фона открытие пройдет вблизи уровня закрытия предыдущего торгового дня.

Сопротивления: 3350-3400 /  3450
Поддержки: 3300 / 3250-3200

График Магнит онлайн
Таймфрейм D


Долгосрочная картина

На недельном графике котировки вернулись к верхней границе нисходящего канала. В ближайшее время отскок может притормозить. Если удастся пробиться выше этой линии, шансы на более существенный рост увеличатся. Но покупателей будет поджидать 21-недельная скользящая средняя и трендовая линия сопротивления в районе 3500 руб.

Отчетность за III квартал подтвердила негативные тенденции в LFL продажах, трафике, EBITDA и прибыли. На текущий момент менеджмент не смог переломить ситуацию в положительную сторону, реализация новой стратегии пока под вопросом. Учитывая уже довольно низкие относительные оценки эмитента, мы не увидели ускорения снижения, а столкнулись с откатом по факту публикации отчета.

Между тем, по-прежнему, наблюдается  дефицит позитивных драйверов. Планы по «модернизации» гипермаркетов озвучивала еще бывший гендиректор Ольга Наумова. Можно отметить снижение прогноза по открытию новых магазинов и планы по запуску нового производства «Фабрика-кухня».

Более скромный прирост новых магазинов выглядит разумно в условиях насыщения рынка и может способствовать сохранению позитивного свободного денежного потока. Повышается вероятность выплаты относительно неплохих дивидендов. «Фабрика-кухня», где будут производится готовые блюда для магазинов сети, позволит магазину идти в ногу с изменением потребительских предпочтений.

То есть на текущий момент существуют амбициозные планы по модернизации бизнеса.  На горизонте нескольких кварталов самые смелые инвесторы могут ставить на большие изменения в отчетности компании. Но подкрепить предположение о переломе негативной тенденции в прибыли пока нечем.


БКС Брокер

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
17:31 Мск 14 августа 2020
Магнит