Личный кабинет

Магнит. Во власти разнонаправленных факторов

0
в закладки
Поделиться

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии акции Магнита снизились на 0,52%. Закрытие прошло на отметке 4535 руб. Бумага выглядела лучше, чем российский рынок в целом. Оборот торгов составил примерно 1,7 млрд руб.

Краткосрочная картина

Акции Магнита на прошлой торговой сессии не смогли удержаться выше поддержки 4570 руб. Сопротивление также оказала 21-дневная скользящая средняя. Падал весь рынок на негативном внешнем фоне. Ослабление рубля оказывает дополнительное давление на эмитентов с рублевой выручкой. Котировки вчера оказались вблизи трендовой линии поддержки и нижней границы краткосрочной нисходящей тенденции. Покупатели попытались перехватить инициативу и смогли выкупить большую часть просадки.  Свечная формация выступает в пользу попытки отскока. Однако внешний фон может не оказать покупателям поддержки на старте торгов.    

Ранее был успешно протестирован уровень поддержки 4350 руб. Сейчас распродажу сдерживает нижняя граница краткосрочной нисходящей тенденции. Если удастся закрепиться выше 21-дневной скользящей средней, следующей целью может стать сопротивление 4700 руб.

Впрочем, яркой динамики в ближайшие дни может не последовать по причине наличия разнонаправленных фундаментальных факторов. Ожидание ускорения инфляции поддерживает котировки, но ослабление рубля временно сдерживает покупателей. 

Внешний фон

Внешний фон с утра складывается умеренно негативный. Американские площадки снизились, фьючерс S&P 500 утром растет на 0,4%. Нефть Brent в минусе на 0,2%. Азиатские рынки торгуются на отрицательной территории. Все это дает основания предположить, что при сохранении фона открытие пройдет вблизи уровня закрытия предыдущего торгового дня.

Сопротивления: 4670 / 4700 / 4800
Поддержки: 4570 / 4350 / 4230 / 4150

График Магнит онлайн
Таймфрейм D


Долгосрочная картина

После консолидации вблизи уровня 4700 руб. акции Магнита направились к уровню 4350 руб. с целью проверки в качестве сопротивления. Покупатели пытаются перехватить инициативу. Всю просадку прошлой недели удалось выкупить. В случае очередного возврата выше 4700 руб., существенно вырастут шансы на рост к отметке 5000 руб. В ближайшие месяцы наиболее вероятным сценарием может оказаться консолидация в диапазоне 5200–4300 руб.

После отчета за II кв. 2020 г. мы столкнулись с фиксацией прибыли по длинным позициям. Отчет, на мой взгляд, оказался лишь умеренно позитивным. Рост выручки замедлился, LFL показатель немного снизился. Рост прибыли был в определенной степени обеспечен повышением валовой маржи, то есть наценки. Это же привело к резкому росту рентабельности бизнеса по EBITDA. Но в условиях сильной конкуренции и открытия экономики улучшение показателей рентабельности может оказаться временным явлением. Впрочем, ожидание повышения инфляционных показателей выступает на стороне акций ритейлеров. Ослабление рубля является проинфляционным фактором.

Таймфрейм W

           
БКС Брокер

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
23:49 Мск 23 октября 2020
Магнит