Магнит. У компании новый директор по инвестициям и M&A, ждать поглощения конкурентов?

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии акции Магнит снизились на 0,88%. Закрытие прошло на отметке 3624 руб. Бумага выглядела хуже, чем российский рынок в целом. Объем торгов составил примерно 0,7 млрд руб.

Краткосрочная картина

Акции Магнита на прошлой торговой сессии вернулись к 21-периодной скользящей средней на четырехчасовом графике. Снижение после выхода из среднесрочного нисходящего канала выглядит вполне оправданным. Идет проверка пробитых уровней и трендовых линий.

Однако негативным моментом вчера оказался уход котировок ниже поддержки 3630 руб. Кроме того, цены оказались в рамках нисходящего краткосрочного канала. Но пока не стоит говорить о закреплении ниже и продолжении снижения. Вечерняя сессия оказалась позитивной, внешний фон сегодня также не противоречит росту.

Возврат выше 3630 руб. станет хорошим сигналом для восстановления цены к 262-периодной скользящей средней. Вообще, вокруг этого ориентира акции легко могут консолидироваться несколько дней. Ограничивает рост пока краткосрочная трендовая линия сопротивления вблизи 3700 руб.

Стремительному росту акции в конце августа могли способствовать новости о назначении директора по инвестициям специалиста из Ленты. Андрей Бодров на своем посту провел ряд сделок M&A для Ленты. В Магните кроме этого направления ему предстоит заниматься управлением инвестициями и аллокацией капитала, оценкой эффективности компании.

Возможно, рынок надеется на большую активность Магнита в сфере слияний и поглощений. С учетом высокой доли проникновения ритейла открытие новых магазинов может выглядеть менее рентабельным, чем поглощение конкурента. Однако судить об этом рано. Кроме того, такие операций не всегда позитивно сказываются на капитализации компании и должны оцениваться в каждом конкретном случае.

Таким образом, на текущий момент краткосрочный взгляд позитивный. Его изменению будет способствовать возврат котировок ниже среднесрочной трендовой линии поддержки. Сейчас это ниже 3580 руб.

Внешний фон

Внешний фон с утра складывается слегка позитивный. Американские рынки вчера снизились, но фьючерс S&P500 утром растет на 0,7%. Торги в Азии проходят преимущественно на положительной территории. Нефть Brent растет на 0,4%. Фьючерс на акции Магнита на вечерней сессии вырос на 0,3%. Все это дает основание предположить, что при сохранении фона открытие пройдет выше уровня закрытия предыдущего торгового дня.

Сопротивления: 3700 / 3770 / 3800

Поддержки: 3630 / 3550 / 3450 / 3400-3350

График Магнит онлайн

Таймфрейм H4

Долгосрочная картина:

На недельном графике котировки вернулись выше трендовой линии сопротивления. Цена снова покинула среднесрочный нисходящий канал. Свечная формация говорит в пользу покупателей, однако в ближайшие дни может последовать проверка пробитых уровней в качестве поддержки. Кроме того, впереди 21-дневная скользящая средняя, которая также может оказать сопротивление.  

О развороте пока говорить сложно. Более надежным сигналом выглядело бы закрепление выше 21-недельной скользящей средней.

Хотя в целом сектор продуктового ритейла может пользоваться повышенным спросом в период ухода от риска и негативных внешнеэкономических тенденций. Интерес может подогревать потенциальный денежный поток от нацпроектов. В то же время, большого оптимизма от динамики акции ждать не приходится из-за высокой конкуренции в отрасли.  

БКС Брокер