27 марта 2020

Лукойл. Распродажи могут возобновиться

Итоги торгов

В предыдущий торговый день акции компании Лукойл выросли на 2,4%, закрытие прошло на отметке 4700 руб. Бумага выглядела лучше рынка, прибавившего 1,52%. Объем торгов акцией на основном рынке составил 9,27 млрд руб. при среднем за месяц 15,2 млрд руб. Среднедневной диапазон за 5 дней составляет 540 минимальных шагов.

Краткосрочная картина

В четверг акции Лукойла продолжили укрепление и вплотную подошли к зоне сопротивления 4700–4750 руб., где продавцы могут усилить давление на инструмент. В то же время после перелома нисходящего канала на прошлой неделе минимумы подрастают, что говорит о все более активном выкупе просадки покупателями. Несмотря на позитивную техническую картину, покупки на краткосрочную перспективу весьма рискованны. С учетом сохранения низких цен на нефть пробой зоны сопротивления 4700–4750 руб. с большой вероятностью может оказаться ложным.

На среднесрочном горизонте покупки в диапазоне 4000–4500 руб. не лишены смысла, поскольку восстановление на рынке нефти может в первую очередь позитивно отразиться именно на акциях Лукойла за счет прозрачной дивидендной политики и сильного фундаментального кейса. С точки зрения теханализа нисходящий канал уже пробит, и котировки удерживаются выше его верхней границы. Если на рынке нефти не будет новых шоков, то можно считать, что по акциям Лукойла дно уже пройдено. В то же время на рынке нефти сохраняется высокий уровень неопределенности, так что полностью исключать вероятность повторного спуска ниже 4000 руб. нельзя.

Внешний фон

Внешний фон с утра складывается умеренно позитивный. Американские индексы выросли после закрытия основной сессии на Мосбирже. Азиатские индексы торгуются на положительной территории. Фьючерс на S&P 500 падает на 1,5%. Нефть Brent сегодня в плюсе на 1,1%. Июньский фьючерс LKOH-03.20 на вечерней сессии прибавил 1,58%. Все это дает основание предположить, что при сохранении фона открытие пройдет вблизи или выше уровня закрытия предыдущего торгового дня.

Ближайшие уровни поддержки: 4500 / 4400 / 4360
Ближайшие уровни сопротивления: 4750 / 5000 / 5100

График Лукойла онлайн

Долгосрочная картина

Трехлетний восходящий тренд оказался переломлен, что сигнализирует об ухудшении перспектив бумаги. Негативная конъюнктура на рынке нефти может оставить нефтегазовый сектор в аутсайдерах по итогам года. Программа выкупа акций может поддержать котировки, но в условиях низких цен на нефть существенное восстановление маловероятно. На горизонте I полугодия акции могут консолидироваться в диапазоне 4000–5000 руб. за бумагу.