14 октября 2021

Лукойл. Готовы снова пойти наверх

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии акции Лукойла снизились на 0,74%, закрытие прошло на отметке 7252 руб. Бумаги торговались на уровне с рынком. Оборот торгов составил 9,06 млрд руб.

Краткосрочная картина

В среду бумаги нефтяной компании хоть и закрывались на отрицательной территории, но внутридневная динамика вызывает оптимизм. В моменте цена опускалась более чем на 2%, но к концу сессии значительную часть просадки удалось выкупить.

Акции следовали за динамикой цены фьючерсов Brent, которые сначала скорректировались вниз, но затем вернулись на исходные позиции ближе к закрытию.

На дневном свечном графике Лукойла сформировалась нижняя тень, опустившаяся в область поддержки 7040–7150 руб. Выкуп вчерашней просадки — позитивный сигнал. А учитывая сегодняшний утренний рост Brent, видим шансы на возобнвление подъема.

Кривая RSI на дневном таймфрейме находится вне зоны перекупленности, несмотря на близость исторических максимумов. Пока не сформировалось каких-то четких разворотных дивергенций. Общий тренд все еще растущий. Тот факт, что котировки удерживаются выше зоны поддержки 6800–7050 руб. располагает к движению на новые максимумы в среднесрочной перспективе. Возможен подъем ближе к 7500 руб., где проходит верхняя граница восходящего канала.

До трендовых поддержек еще далеко (6450–6550 руб.), и они вряд ли будут достигнуты в ближайшие дни. Для формирования более четко разворотной картины нужны медвежьи дивергенции на осцилляторах. Они могли бы появиться, если бы после непродолжительной консолидации акции Лукойла обновили предыдущий верхний экстремум.

Ближайшая промежуточная область поддержки по-прежнему остается на уровнях на 7040–7150 руб.

Дивиденды

Совет директоров компании рекомендовал выплатить 340 руб. дивидендов. Сумма совпала с нашими ожиданиями, так как изначально предполагалось, что Лукойл будет платить акционерам весь свободный денежный поток.

На горизонте 12 месяцев дивидендная доходность по акциям нефтяной компании может быть около 10%. Пространство для подъема акций при текущих ценах на нефть сохраняется.

Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается позитивный. Азиатские площадки сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерс на индекс S&P 500 растет на 0,3%, контракты по нефти Brent в плюсе на 0,6% и находятся около уровня $83,7.

Сопротивления: 7420 / 7500 / 7740
Поддержки: 7150 / 7050–7040 / 6850–6800 / 6610 / 6550

Долгосрочная картина

Долгосрочный взгляд на акции позитивный, однако уже прошедшая фаза роста приблизила акции к фундаментально справедливым значениям. Форвардная дивидендная доходность позволяет рассчитывать на позитивную переоценку до 7500–8000, но при условии сохранения текущих цен на нефть.

На недельном графике смущают медвежьи дивергенции по индикатору MACD — сигнал слабости покупателей. Кривая RSI — около зоны перекупленности. Бумаги на прошлой неделе достигли верхней границы растущего канала, сформированного еще в 2016 г. После касания этих рубежей видели попытку разворота вниз. Полный слом восходящей тенденции пока еще не подтвержден. Необходимо будет следить за закрытием текущей недельной свечи: вероятно, паттерна на продажу так и не появится, если цена не опустится ниже 7100 руб.