2 апреля 2020

Лукойл. Инвесторы оперативно выкупают каждую просадку

Итоги торгов

В предыдущий торговый день акции компании Лукойл снизились на 0,86%, закрытие прошло на отметке 4674,5 руб. Бумага выглядела лучше рынка, снизившегося на 1,4%. Объем торгов акцией на основном рынке составил 8,97 млрд руб. при среднем за месяц 14,3 млрд руб. Среднедневной диапазон за 5 дней составляет 500 минимальных шагов.

Краткосрочная картина

Акции Лукойла открыли торговую сессию среды с гэпом вниз, как и рынок в целом, однако достаточно быстро восстановили утраченные позиции и завершили торги сравнительно небольшим снижением. Сильная покупательская активность поддерживает бумаги вблизи верхней границы восходящего треугольника. В случае существенного улучшения ситуации на нефтяном рынке треугольник может быть пробит, и первичной целью роста выступит круглое число 5000 руб.

В то же время на текущий момент сентимент на мировых рынках остается напряженным, а ключевые проблемы — актуальными. В таких условиях нельзя списывать со счетов возможность очередной волны распродаж с потенциалом снижения в район 4000–4150 руб.

На среднесрочном горизонте покупки в диапазоне 4000–4500 руб. не лишены смысла, поскольку восстановление на рынке нефти может в первую очередь позитивно отразиться именно на акциях Лукойла за счет прозрачной дивидендной политики и сильного фундаментального кейса. С точки зрения теханализа нисходящий канал уже пробит, и котировки удерживаются выше его верхней границы. Если на рынке нефти не будет новых шоков, то можно считать, что по акциям Лукойла дно уже пройдено. В то же время на рынке нефти сохраняется высокий уровень неопределенности, так что полностью исключать вероятность повторного спуска к 4000 руб. нельзя.

Внешний фон

Внешний фон с утра складывается умеренно позитивный. Американские индексы снизились после закрытия основной сессии на Мосбирже. Азиатские индексы торгуются разнонаправленно. Фьючерс на S&P 500 растет на 1,35%. Нефть Brent сегодня в плюсе на 5,9%. Июньский фьючерс LKOH-03.20 на вечерней сессии прибавил 0,13%. Все это дает основание предположить, что при сохранении фона открытие пройдет вблизи или выше уровня закрытия предыдущего торгового дня.

Ближайшие уровни поддержки: 4550 / 4300 / 4150
Ближайшие уровни сопротивления: 4750 / 5000 / 5250

График Лукойла онлайн

Долгосрочная картина

Трехлетний восходящий тренд оказался переломлен, что сигнализирует об ухудшении перспектив бумаги. Негативная конъюнктура на рынке нефти может оставить нефтегазовый сектор в аутсайдерах по итогам года. Программа выкупа акций может поддержать котировки, но в условиях низких цен на нефть существенное восстановление маловероятно. На горизонте I полугодия акции могут консолидироваться в диапазоне 4000–5000 руб. за бумагу.