JP Morgan. Взгляд «настороженный», но потенциал роста есть

JP Morgan (JPM) — крупнейший по величине активов американский банк.

Краткосрочная картина

В понедельник вышли позитивные новости по JP Morgan. Финансовое учреждение улучшило прогноз для показателя чистого процентного дохода (NII) на 2022 г., с $53 млрд до $56 млрд. Прогноз роста расходов банка сохранен на уровне $77 млрд. В этом году JP Morgan надеется достичь целевого показателя рентабельности материального капитала на уровне 17%.

В понедельник акции растут на 7,5%. Они приближаются к сопротивлению $127,3. При прорыве горизонтального уровня и 50-дневной скользящей средней бумаги могут устремиться в район $135.

Сопротивления: 127,3-129 / 135 / 142,5
Поддержки: 115,5

График акций JP Morgan онлайн

Долгосрочная картина

Долгосрочный прогноз по бумагам — «настороженный». Дальнейшее увеличение ставки ФРС будет оказывать умеренно-положительный эффект на размер чистого процентного дохода. Фактор риска — временный переход «кривой доходности» Treasuries (спреда 10- и 2-летних гособлигаций США) в отрицательную зону, который указывал на возможность наступления рецессии в течение 1,5-2 лет. Сейчас ситуация нормализовалась.

Консенсус-таргет аналитиков на 12 мес. — $126 (+23%). Ключевые для оценки банков мультипликаторы P/E и P/BV находятся на уровне 8,7 и 1,3 — намного ниже средних по сектору (12,2 и 2,7).

Читайте канал «БКС Мировые рынки» в Telegram. Здесь вы найдете обзоры по рынку, идеи для инвестиций, исследования, познавательные диаграммы.

БКС Мир инвестиций