Русгидро. Угрожает ли коррекция сменой тренда

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии акции Русгидро опустились на -0,60%. Закрытие проходило на отметке 0,5978 руб. Бумаги выглядели хуже индекса МосБиржи, упавшего на -0,31%.

Краткосрочная картина

Акции пытаются восстановиться после интенсивного падения 21 июня. Сейчас цена затормозилась возле 0,6 руб., определяясь с краткосрочным направлением. Из-за того, что просадка ниже 0,6 руб. не выкупается быстрыми темпами, параболик сменил направленность — технический сигнал на закрытие спекулятивных позиций на покупку.

Отметим, что опубликованные 6 июня результаты по МСФО за I квартал 2019 г. оказались ниже наших ожиданий. Но поскольку бумаги впоследствии ускорили рост, то даже в случае дальнейшего падения (вплоть до 0,57-0,575 руб.) коррекция не будет выглядеть аномальной.

Осцилляторы демонстрируют смешанную картину. RSI еще может упасть после выхода из зоны перекупленности, потянув за собой котировки. В то же время стохастик снизился к границе области критической перепроданности (20%) — позитивный драйвер.

Сработал сигнал про продажу по MACD, но значительному падению может помешать нахождение индикатора в положительной зоне «быков», что мы наблюдали ранее. Техническая картина в целом говорит об актуальности среднесрочной фазы роста с умеренными рисками продолжить коррекцию вниз. В случае преодоления локального минимума 0,59 руб. ближайшей серьезной поддержкой может стать 0,56-0,57 руб.

Внешний фон

Внешний фон с утра складывается смешанный. Американские индексы не показывают единой динамики. Азиатские индексы торгуются преимущественно на отрицательной территории. Фьючерс на S&P500 падает на -0,03%. Нефть Brent сегодня в плюсе на +1,63%. Сентябрьский фьючерс HYDR-9.19 на вечерней сессии прибавил +0,03%.

Долгосрочная картина

Долгосрочные ожидания осторожно негативные. Котировки вышли за пределы восходящей консолидации (клин в виде красных пунктирных линий) наверх. Осцилляторы начали разгрузку от перекупленности, что раньше приводило к коррекции (стохастик) или смене направленности (с большей частотой на это указывал RSI).

Дальнейшему подъему может также помешать верхняя граница долгосрочного down-тренда (сейчас около 0,65 руб.). В 2017-2018 г. мы уже наблюдали неудачные попытки среднесрочных растущих трендов переломить тенденцию падения.

Серьезным признаком долгосрочного «бычьего» тренда может стать закрепление выше сопротивления 0,65 руб., чего в ближайшие 2-3 недели не ожидается. Для актуализации падающей фазы котировкам необходимо как минимум вернуться ниже 0,525 руб.

8 июля будет дивидендный гэп (дивиденды на акцию — 0,0367388 руб.). Если цена останется вблизи текущих уровней или ниже, то это приведет к возврату котировок в пределы клина.

Уровни поддержки: 0,558 / 0,55 / 0,537 / 0,525
Уровни сопротивления: 0,6 / 0,617 / 0,631 / 0,648

БКС Брокер