Русгидро. 6% за два дня. Что дальше

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии акции Русгидро выросли на +2,40%. Закрытие проходило на отметке 0,5719 руб. Бумаги выглядели лучше индекса МосБиржи, выросшего на +0,05%.

Краткосрочная картина

На последних двух сессиях (6-7 июня) котировки интенсивно выросли, пробив верхние границы среднесрочных восходящих каналов. На данный момент цена обновила полугодовой максимум, не показывая признаков разворота вниз.

Отметим, что подобный скачок сложно объяснить техническими причинами (не берем во внимание специфические паттерны). Недавно опубликованная отчетность компании (6 июня) по МСФО за I квартал 2019 г. также показала ухудшение финансовых показателей. Продолжение восходящего импульса может быть обусловлено срабатыванием стоп-лоссов части продавцов (стоп-заявки на покупку), учитывая что котировки пробили важную отметку 0,558 руб.

Бумаги демонстрируют посредственную «отработку» технических сигналов. Неудачно сработал сигнал смены тренда согласно полосам Боллинджера. Индикатор MACD показал серию из ложных сигналов, как и показатель ADX. Все это связано с тем, что среднесрочный up-тренд сопровождается достаточно глубокими коррекциями, вплоть до краткосрочных падающих трендов.

Неплохую результативность показывает осциллятор RSI. После достижения зоны перекупленности 70-100% практически всегда наблюдалась смена направленности цены (дневной график), открывая возможность для спекулятивных сделок. Сейчас индикатор уже вошел в эту зону, поэтому можно наблюдать за возможным разворотом. Первым признаком «медвежьей» коррекции потенциально выступит падение к зоне поддержки 0,555-0,565 руб., в которой находятся текущие значения границ растущих каналов.

Внешний фон

Внешний фон с утра складывается умеренно позитивный. Американские индексы подросли после закрытия основной сессии на МосБирже. Азиатские индексы торгуются на положительной территории. Фьючерс на S&P500 растет на +0,30%. Нефть Brent сегодня в плюсе на +0,47%. Июньский фьючерс HYDR-6.19 на вечерней сессии прибавил +0,38%.

Долгосрочная картина

Долгосрочные ожидания осторожно позитивные. Котировки вышли за пределы восходящей консолидации наверх. Одновременно с этим, покупателям удалось пробить важную отметку 0,56 руб., которая удерживалась с октября 2018 г.

RSI указывает на перевес сил в сторону «быков». Однако стохастический осциллятор достиг критической перекупленности (выше 80%), что обычно предшествовало падению котировок. Дальнейшему росту может также помешать сопротивление 0,5745 руб.: после отскока от данной отметки наверх (апрель 2016 г.) цена прирастала в моменте (февраль 2017 г.) более чем на 90%. Это указывает на разворотную силу уровня, в том числе вниз.

Потенциальный долгосрочный up-тренд отчасти подтвердится при закреплении выше сопротивления 0,58 руб. и последующем подъеме к 0,60 руб. Возврат в фазу падения возможен при закреплении ниже ключевой поддержки в районе 0,47 руб. — менее вероятный сценарий.

Уровни поддержки: 0,558 / 0,55 / 0,537 / 0,525
Уровни сопротивления: 0,5745 / 0,583 / 0,605 / 0,65

БКС Брокер