Личный кабинет

ГМК Норникель. Критическая перепроданность

1
в закладки
Поделиться

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии цена акций ГМК Норильский никель понизилась на 3,14%, закрытие прошло на отметке 18 548 руб. Бумаги выглядели хуже рынка в целом. Обороты выросли и составили 5,6 млрд руб.

Краткосрочная картина

Обвал продолжается. В среду акции ГМК провалились к минимальным уровням за три месяца. Остановка волны снижения произошла лишь в районе технической поддержки 18 400–18 550 руб.

Сегодня мы видим, что на 4-чаосвом графике индикатор RSI опустился в зону критической перепроданности (ниже 20 п.). В последний раз что-то подобное было в апреле 2018 г. Даже на пике паники в марте этого года, уровень перепроданности не был столь значительным. При этом на дневном графике ситуация пока нейтральная, RSI выше 30 п.

Между тем трендовые индикаторы развернулись вниз — негативный сигнал. Плюс совсем не радует тот факт, что наблюдаемое ослабление рубля накануне не позволило бумагам Норникеля показать более сильную динамику, чем индексу МосБиржи. Во многом это обусловлено слабой динамикой цен на палладий, а также ухудшением сентимента инвесторов из-за невысоких дивидендов по итогам 9 мес. 2020 г.

Сегодня есть все шансы на формирование технического отскока. Ближайшим ориентиром выступает район 18 940–19 000 руб. Тем не менее, если вдруг вчерашние минимумы в районе 18 400 руб. все-таки будут пробиваться вниз, то следующая область торможения нисходящей тенденции сместится в сторону 18 100–18 200 руб. С этих отметок покупка бумаг на среднесрочную/долгосрочную перспективу выглядит интересной.

Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается умеренно позитивный. Азиатские площадки сегодня торгуются преимущественно на отрицательной территории. Фьючерс на индекс S&P 500 с утра растет на 0,9%, нефть Brent без существенных изменений. Корзина основных металлов ГМК показывает положительную динамику. Все это дает основания предположить, что при сохранении внешнего фона открытие пройдет чуть выше уровня закрытия предыдущего дня.

Сопротивления: 18940-19000 / 19300 / 19450-19500 / 19880-19960
Поддержки:
18400 / 18200 / 18100


Долгосрочная картина

С 2009 г. акции Норникеля находятся в большом up-тренде. Импульсы роста чередуются с периодами боковой консолидации, просадки довольно быстро выкупаются, свидетельствуя о силе тенденции. Последний период продолжительной боковой консолидации наблюдался с начала 2015 г. по ноябрь 2018 г. Котировки вышли из очередного боковика вверх, и с тех пор акции выросли примерно в 1,5 раза, поддерживаемые ростом цен на ключевую продукцию Норникеля.

Угроза распространения коронавируса привела к масштабному снижению котировок в марте 2020 г. В конце мая на ТЭЦ-3, принадлежащей Норникелю, произошла авария. Из-за происшествия акции вновь откатились, закладывая риски значительных финансовых последствий для компании. В результате бумаги вновь оказались в широкой пиле.

Тем не менее трендовые индикаторы на недельном таймфрейме сейчас робко смотрят наверх. Четких сигналов о смене глобальной растущей тенденции не появлялось, но общая картина постепенно перешла в формат широкого боковика. Сейчас мы видим торможение и разворот импульса роста, что может привести к затяжной консолидации.

При этом долгосрочный взгляд по бумагам в целом положительный. При спокойном фоне сохраняются шансы на волну роста. Важной зоной сопротивления на недельном графике выступает область 20 900–21 300 руб. Медвежьи технические сигналы появятся в случае закрытия недели ниже 18 400–18 500 руб. В таком случае откат может растянуться вплоть до 17 400 руб.


БКС Мир инвестиций

1
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
23:49 Мск 27 ноября 2020
ГМК Норникель