28 октября 2020

ГМК Норникель. Наблюдается сильная перепроданность

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии цена акций ГМК Норильский никель понизилась на 1,87%, закрытие прошло на отметке 19 150 руб. Бумаги выглядели хуже рынка в целом. Обороты остались на прежнем уровне и составили 5,6 млрд руб.

Краткосрочная картина

Во вторник распродажа в акциях ГМК продолжилась. Бумаги растеряли более 60% всего роста, который удалось показать в первой половине октября. На 4-часовом графике даже появились очертания стандартной медвежьей формации «Голова и плечи». Однако, на мой взгляд, на нее ориентироваться не стоит, так как фигура выглядит несопоставимо большой относительно предшествующего up-тренда.

За счет текущей коррекции техническая картина теперь выглядит достаточно слабой. Ближайший уровень поддержки сместился в район 18 950–19 000 руб. Крайне важно удержаться выше этих отметок, так как более глубокий спуск сразу же откроет дорогу в сторону 18 400–18 550 руб.

Впрочем, шансы на отскок от обозначенных отметок достаточно высокие. Уже сейчас на 4-часовом графике мы видим спуск кривой RSI в зону перепроданности (ниже 30 п.). Дальнейшее падение лишь усугубит ситуацию, что способно привести к локальному развороту наверх. Кроме того, поддержку бумагам начинает оказывать фактор резкого ослабления рубля, которое произошло во вторник.

Трендовые индикаторы начали разворачиваться вниз. Сценарий роста в сторону новых локальных максимумов (20 550 руб. и выше) временно не актуален.

В текущей ситуации остается лишь опираться на ключевые горизонтальные уровни. С формированием новых длинных позиций можно подождать.

Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается негативный. Азиатские площадки сегодня торгуются на отрицательной территории. Фьючерс на индекс S&P 500 с утра падает на 0,55%, нефть Brent в минусе на 1,9%. Корзина основных металлов ГМК показывает нейтральную динамику. Все это дает основания предположить, что при сохранении внешнего фона открытие пройдет чуть ниже уровня закрытия предыдущего дня.

Сопротивления: 19400-19500 / 19880-19960 / 20250-20350 / 20540 / 20680
Поддержки: 19000 / 18950 / 18560 / 18425

Долгосрочная картина

С 2009 г. акции Норникеля находятся в большом up-тренде. Импульсы роста чередуются с периодами боковой консолидации, просадки довольно быстро выкупаются, свидетельствуя о силе тенденции. Последний период продолжительной боковой консолидации наблюдался с начала 2015 г. по ноябрь 2018 г. Котировки вышли из очередного боковика вверх, и с тех пор акции выросли примерно в 1,5 раза, поддерживаемые ростом цен на ключевую продукцию Норникеля.

Угроза распространения коронавируса привела к масштабному снижению котировок в марте 2020 г. В конце мая на ТЭЦ-3, принадлежащей Норникелю, произошла авария. Из-за происшествия акции вновь откатились, закладывая риски значительных финансовых последствий для компании. В результате бумаги вновь оказались в широкой пиле.

Тем не менее трендовые индикаторы на недельном таймфрейме сейчас робко смотрят наверх. Четких сигналов о смене глобальной растущей тенденции не появлялось, но общая картина постепенно перешла в формат широкого боковика. Ранее в течение нескольких недель акции отскакивали от 18 500 руб., что вызывает оптимизм по поводу дальнейшей динамики. Однако сейчас мы видим торможение и разворот импульса роста, что может привести к затяжной консолидации.

При этом долгосрочный взгляд по бумагам в целом положительный. При спокойном фоне сохраняются шансы на волну роста. Важной зоной сопротивления на недельном графике выступает область 20 900–21 300 руб. Медвежьи технические сигналы появятся в случае закрытия недели ниже 18 500 руб.