ГМК Норильский никель. Потанин поддержал покупателей

Итоги торгов

В среду акции компании ГМК Норильский никель выросли на 2,49%, закрытие прошло на отметке 12 867 руб. Бумаги выглядели лучше рынка в целом. Обороты торгов составили 881 млн руб., при среднем за месяц значении в 2 млрд руб.

Краткосрочная картина

Акции Норникеля в среду с открытия развили отскок, стартовавший после тестирования поддержки 12 450 днем ранее. Бумаги быстро выбрались из краткосрочного крутого нисходящего канала, после чего давление продавцов ослабло. Позитива покупателям добавили заявления Потанина о намерении в дальнейшем увеличивать свой пакет в компании, пользуясь просадками. На тонком рынке — это серьезная поддержка для роста. Вчера котировки добрались до 50-й скользящей на часовике. Впереди диагональное сопротивление, которое проходит немного ниже сильного горизонтального уровня 12 950. На недельном графике Норникель протестировал границу старого нисходящего канала, а RSI разгрузил перекупленность.

Внешний фон

Внешний фон с утра складывается позитивный. Американские индексы мощно выросли после закрытия основных торгов на МосБирже. Сегодня с рождественских выходных выходит Европа, обороты торгов могут немного подрасти. Фьючерс на индекс S&P 500 утром теряет 0,2%. Нефть в минусе на 1,32% после 10% ралли накануне. Азиатские биржи в зеленой зоне. Мартовский фьючерс GMKR-3.19 на вечерней сессии прибавил 0,94%. Открытие может пройти в районе предыдущего закрытия, или выше.

Ближайшие уровни поддержки: 12450 / 12250 / 12000 / 11850 / 11750 / 11630

Ближайшие уровни сопротивления: 12950 / 13200 / 13420 / 13700 / 14000

График ГМК Норникель онлайн

часовой таймфрейм

Долгосрочная картина

С 2009 г. акции Норникеля находятся в большом up-тренде. Он виден только на графиках с длинными таймфреймами. С 2015 г., когда бумаги переписали свои исторические максимумы, начался период амплитудной консолидации в новом боковом коридоре. 27 ноября акции Норникеля с 9-й попытки пробили консолидацию вверх, значительно улучшив долгосрочную техническую картину.

Выходу вверх из трех летней консолидации предшествовал волатильный узкий боковик 10 500-12 000, в котором котировки торговались на протяжении года. Драйвером для его пробоя могла стать презентация новой стратегии, которая анонсировала рост увеличение производства основных металлов, что может превратить ГМК в растущую историю в своем секторе. Если мы правы, то можно ждать дальнейшего ререйтинга компании. Относительно исторической регрессии от цен производимых металлов (не учитывается рост производства), акции сейчас оценены справедливо.

Если экстраполировать масштаб предыдущей волны роста, предваряющей «боковик» 2017-2018 гг., то серьезное сопротивление сместилось в район 13 300. А в случае фундаментального ререйтинга (если рынок начнет оценивать компанию по EV/EBITDA = 8x, исторически — около 7x), цели могут сместиться к 14000-15000.

недельный таймфрейм

БКС Брокер