27 ноября 2020

ГМК Норильский никель. Растущий тренд актуален, но перегретость накапливается

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии акции ГМК Норильский никель прибавили 0,51%, закрытие прошло на отметке 21 570 руб. Бумага выглядела лучше рынка, подросшего на 0,13%.

Краткосрочная картина

Торговая сессия четверга в акциях ГМК Норильский никель прошла в пологом восходящем боковике. Под конец дня в котировках прошла небольшая волна фиксации прибыли, что несколько ухудшило итоговый результатат.

Локальный растущий тренд от 20-х чисел ноября остается актуальным, техническая картина умеренно позитивная. С пробоем 21 140 руб. открылась дорога на 21 800 руб. и далее на 22 000 руб. Пока текущий восходящий импульс сохраняется, есть все шансы увидеть тестирование данных отметок в ближайшем будущем. Осцилляторы на часовике разгружены и не препятствуют дальнейшему подъему.

При этом на старших таймфреймах картина менее оптимистичная. Индикаторы на дневном интервале сигнализируют о перекупленности, поэтому открытие среднесрочных длинных позиций связано с повышенным риском нарваться на коррекционный откат. На недельном таймфрейсе стохастик перегрет, но более медленный RSI допускает подъем еще выше.

В случае реализации медвежьего сценария первым сигналом к развитию коррекции может стать слом текущего восходящего тренда и движение в сторону 21 140 руб. Сильной отметкой, которая могла бы развернуть коррекционный откат видится зона 20 800–20 900 руб.

Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается нейтральный. Американские рынки были закрыты. Азиатские площадки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500 с утра снижаются на 0,1%, контракты по нефти Brent демонстрирую околонулевую динамику и находятся около уровня $47,8. Все это дает основание предположить, что при сохранении фона открытие пройдет вблизи закрытия предыдущего дня.

Сопротивления: 21800 / 22000 / 22600
Поддержки: 21140 / 20900 / 20800 / 20600

График ГМК Норникель онлайн

Долгосрочная картина

С 2009 г. акции Норникеля находятся в большом up-тренде. Импульсы роста чередуются с периодами боковой консолидации, просадки довольно быстро выкупаются, свидетельствуя о силе тенденции. Последний период продолжительной боковой консолидации наблюдался с начала 2015 г. по ноябрь 2018 г. Котировки вышли из очередного боковика вверх, и с тех пор акции выросли примерно в 1,5 раза, поддерживаемые ростом цен на ключевую продукцию Норникеля.

Угроза распространения коронавируса привела к масштабному снижению котировок в марте 2020 г. В конце мая на ТЭЦ-3, принадлежащей Норникелю, произошла авария. Из-за происшествия акции вновь откатились, закладывая риски значительных финансовых последствий для компании. В результате бумаги вновь оказались в широкой пиле.

Тем не менее трендовые индикаторы на недельном таймфрейме сейчас смотрят наверх. Четких сигналов о смене глобальной растущей тенденции не появлялось, хотя общая картина постепенно перешла в формат широкого боковика.

При этом долгосрочный взгляд по бумагам в целом положительный. При спокойном фоне сохраняются шансы на волну роста. Важной зоной сопротивления на недельном графике выступает область 20 900–21 300 руб.

Медвежьи технические сигналы появятся в случае закрытия недели ниже 18 400–18 500 руб. В таком случае откат может растянуться вплоть до 17 400 руб. Это сейчас не базовый сценарий. Наоборот, импульс роста, наблюдаемый в предыдущие три недели, создает задел для очередной попытки выхода наверх из широкого боковика.