22 декабря 2020

ГМК Норильский никель. Чувствуется сила покупателей

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии акции ГМК Норильский никель снизились на 0,16%, закрытие прошло на отметке 23 400 руб. Бумага выглядела лучше рынка, потерявшего 2,67%.

Краткосрочная картина

На прошедшей торговой сессии акции Норникеля в первой половине дня падали вместе с рынком на неблагоприятном сентименте. В моменте котировки теряли более 2%, пробив поддержку на 23 200 руб. и 200-периодную скользящую среднюю, которая остановила продавцов днем ранее. Однако во второй половине торговой сессии быки активизировались — просадка была почти полностью выкуплена, котировки вернулись выше 23 200 руб.

Краткосрочная техническая картина осторожно позитивная. Мы видим высокую активность покупателей в последние дни — просадки на санкционной истории РУСАЛа, а также на общем падении рынка быстро выкупаются. Это позволяет ожидать, что как только сентимент стабилизируется, бумага может возобновить рост.

При этом нужно отметить, что сегодня акции Норникеля торгуются последний день с дивидендами за 9 месяцев 2020 г. Завтра торги в бумагах откроются с дивидендным гэпом в районе 2,4–2,7%.

На среднесрочном горизонте ожидания постепенно улучшаются. Индикаторы разгрузились от перекупленности, длинные выкупные хвосты свечей на дневном интервале отражают нежелание покупателей сдавать позиции. Таким образом, у акций Норникеля есть все шансы завершить коррекцию, как только настроения на мировых рынках улучшатся и пройдет дивидендная отсечка. При этом цены на ключевые металлы компании остаются относительно высокими, а рубль слабым. Все это создает возможность для быстрого закрытия дивидендного гэпа и возобновления растущего тренда в ближайшие недели.

Внешний фон сегодня с утра складывается смешанный. Американские индексы после закрытия нашей дневной сессии в понедельник отскочили наверх. Азиатские площадки сегодня торгуются преимущественно на отрицательной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 с утра снижаются на 0,1%, контракты по нефти Brent в минусе на 0,4% и находятся около уровня $50,7. Все это дает основания предположить, что при сохранении внешнего фона открытие пройдет вблизи закрытия предыдущего дня.

Сопротивления: 23400 / 23800 / 24050 / 24500
Поддержки: 23200 / 22600 / 22000

График ГМК Норникель онлайн

Долгосрочная картина

С 2009 г. акции Норникеля находятся в большом up-тренде. Импульсы роста чередуются с периодами боковой консолидации, просадки довольно быстро выкупаются, свидетельствуя о силе тенденции. Последний период продолжительной боковой консолидации наблюдался с начала 2015 г. по ноябрь 2018 г. Котировки вышли из очередного боковика вверх, и с тех пор акции выросли примерно в 1,5 раза, поддерживаемые ростом цен на ключевую продукцию Норникеля.

Угроза распространения коронавируса привела к масштабному снижению котировок в марте 2020 г. В конце мая на ТЭЦ-3, принадлежащей Норникелю, произошла авария. Из-за происшествия акции вновь откатились, закладывая риски значительных финансовых последствий для компании. В результате бумаги вновь оказались в широкой пиле.

В ноябре 2020 г. началась новая волна роста, в рамках которой были обновлены исторические максимумы. Несмотря на локальную перекупленность долгосрочный взгляд по бумагам в целом положительный.