22 мая 2020

ГМК Норильский никель. Дивидендный гэп уведет котировки к 22 000 руб.

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии акции ГМК Норильский никель снизились на 1,81%, закрытие прошло на отметке 22 536 руб. Бумага выглядела на уровне рынка, потерявшего 1,88%. Объем торгов составил 8,5 млрд руб.

Краткосрочная картина

Сегодня акции Норильского никеля откроются с гэпом вниз из-за прохождения дивидендной отсечки. Размер разрыва может составить около 2,5%, однако с учетом неблагоприятного внешнего фона падение может быть более существенным. Сейчас нет ожиданий скорейшего закрытия дивидендного гэпа несмотря на его небольшой размер. Котировки находятся на локальных максимумах, а рубль укрепляется, что негативно для экспортоориентированного Норникеля.

Цены на никель и медь сегодня с утра теряют в пределах 1,3–1,5%. Платина и палладий чуть более устойчивы к негативному сентименту, однако это вряд ли окажет поддержку котировкам Норникеля. Первой целью снижения видится зона 22 000–21 800 руб. Если район будет пройден, следующая поддержка может быть найдена вблизи 21 200–21 000 руб.

В среднесрочной перспективе важной остается 200-периодная скользящая средняя. Пока котировки удерживаются выше индикатора, умеренно позитивная техническая картина сохраняется.

Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается умеренно негативный. Американские индексы после нашего закрытия в четверг еще немного снизились. Азиатские площадки сегодня торгуются на отрицательной территории. Фьючерс на индекс S&P 500 снижается на 0,8%, контракты по нефти Brent с экспирацией в конце мая падают на 4,6% и находятся около $34,4. Июньский фьючерс GMKR-06.20 на предыдущей вечерней сессии прибавил 0,36%. С учетом дивидендного гэпа открытие пройдет ниже закрытия предыдущего дня.

Сопротивления: 23700 / 24000 / 25000
Поддержки: 22000 / 21800 / 21200

График ГМК Норникель онлайн

Долгосрочная картина

С 2009 г. акции Норникеля находятся в большом up-тренде. Импульсы роста чередуются с периодами боковой консолидации, просадки довольно быстро выкупаются, свидетельствуя о силе тенденции. Последний период продолжительной боковой консолидации наблюдался с начала 2015 г. по ноябрь 2018 г. Котировки вышли из очередного боковика вверх, и с тех пор акции выросли примерно в 1,5 раза, поддерживаемые ростом цен на ключевую продукцию Норникеля: палладий и никель.

С августа 2019 г. продолжался локальный восходящий импульс. После обновления максимумов в ноябре 2019 г. стартовала 3-недельная коррекция. Разгрузка позволила акциям возобновить рост.

Угроза распространения коронавируса привела к масштабному снижению котировок в марте 2020. Дополнительное давление на акции оказывает падение цен на палладий. Несмотря на внушительное снижение, трендовые индикаторы продолжают поддерживать покупателей, а сигналов о смене глобальной растущей тенденции пока не просматривается.