Итоги торгов
В понедельник акции компании ГМК Норильский никель упали на 0,04%, закрытие прошло на отметке 13 353 руб. Бумаги выглядели на уровне с рынком в целом. Обороты торгов составили 0,62 млрд руб., при среднем за месяц значении в 1,27 млрд руб.
Краткосрочная картина
Акции Норникеля провели вчера низко волатильную сессию. Обороты оказались в 2 раза ниже средних уровней из-за выходного дня в США. Техническая картина за понедельник абсолютно не изменилась. Бумаги пытаются сформировать новую волну роста к сильному сопротивлению на отметке 13 450, которое преграждает путь к историческим максимумам. Акции уже дважды неудачно тестировали данный уровень. Пока котировки находятся в краткосрочном восходящем канале. В случае пробоя 13 200 можно будет говорить о начале серьезной коррекции.
Внешний фон
Внешний фон с утра складывается умеренно негативный. Американские площадки вчера не работали из-за праздника. Фьючерс на индекс S&P 500 утром теряет 0,8%. Нефть в минусе на 1,16%. Азиатские биржи преимущественно снижаются. Мартовский фьючерс GMKR-3.19 на вечерней сессии потерял 0,27%.
Ближайшие уровни поддержки: 13200 / 12950 / 12450 / 12250 / 12000 / 11850 / 11750 / 11630
Ближайшие уровни сопротивления: 13450 / 13700 / 14000
часовой таймфрейм
С 2009 г. акции Норникеля находятся в большом up-тренде. Он виден только на графиках с длинными таймфреймами. С 2015 г., когда бумаги переписали свои исторические максимумы, начался период амплитудной консолидации в новом боковом коридоре. 27 ноября акции Норникеля с 9-й попытки пробили консолидацию вверх, значительно улучшив долгосрочную техническую картину.
Выходу вверх из трех летней консолидации предшествовал волатильный узкий боковик 10 500-12 000, в котором котировки торговались на протяжении года. Драйвером для его пробоя могла стать презентация новой стратегии, которая анонсировала рост увеличение производства основных металлов, что может превратить ГМК в растущую историю в своем секторе. Если мы правы, то можно ждать дальнейшего ререйтинга компании. Относительно исторической регрессии от цен производимых металлов (не учитывается рост производства), акции сейчас оценены справедливо.
Если экстраполировать масштаб предыдущей волны роста, предваряющей «боковик» 2017-2018 гг., то серьезное сопротивление сместилось в район 13 300. А в случае фундаментального ререйтинга (если рынок начнет оценивать компанию по EV/EBITDA = 8x, исторически — около 7x), цели могут сместиться к 14000-15000.
недельный таймфрейм