21 октября 2020

ГМК Норникель. Добрались до целей, можем пойти еще выше

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии цена акций ГМК Норильский никель повысилась на 1,68%, закрытие прошло на отметке 20 192 руб. Бумаги выглядели лучше рынка в целом. Обороты выросли и составили 6,4 млрд руб.

Краткосрочная картина

Восходящая тенденция в акциях Норникеля продолжается. Во вторник котировки поднялись к обозначенной нами ранее целевой области 20 170–20 300 руб. на фоне позитивной динамики металлов. Здесь же проходит ближайшая зона технического сопротивления.

На фоне роста кривая RSI на 4-часовом графике ушла в зону перекупленности, на дневном таймфрейме ситуация пока некритичная. Также начинают появляться признаки «медвежьих дивергенций» по осцилляторам, которые выступают сигналом в пользу скорого торможения тенденции.

Трендовые индикаторы на 4-часовом графике развернулись наверх. Среднесрочная картина растущая. Тем не менее, учитывая перекупленность, есть риски локальной коррекции в ближайшей перспективе. Уровни поддержки сместились в район 19 800–19 900 руб.

Что касается сценария роста, то потенциальное закрепление выше 20 300 руб. откроет дорогу в сторону следующего расчетного сопротивления в район 20 540 руб.

Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается умеренно позитивный. Азиатские площадки сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерс на индекс S&P 500 с утра растет на 0,5%, нефть Brent в минусе на 0,4%. Корзина основных металлов ГМК показывает умеренно положительную динамику. Все это дает основания предположить, что при сохранении внешнего фона открытие пройдет рядом с уровнем закрытия предыдущего дня.

Сопротивления: 20300 / 20540 / 20680 / 20950-21000
Поддержки: 19900-19800 / 19500-19450 / 19250 / 19000

Долгосрочная картина

С 2009 г. акции Норникеля находятся в большом up-тренде. Импульсы роста чередуются с периодами боковой консолидации, просадки довольно быстро выкупаются, свидетельствуя о силе тенденции. Последний период продолжительной боковой консолидации наблюдался с начала 2015 г. по ноябрь 2018 г. Котировки вышли из очередного боковика вверх, и с тех пор акции выросли примерно в 1,5 раза, поддерживаемые ростом цен на ключевую продукцию Норникеля.

Угроза распространения коронавируса привела к масштабному снижению котировок в марте 2020 г. В конце мая на ТЭЦ-3, принадлежащей Норникелю, произошла авария. Из-за происшествия акции вновь откатились, закладывая риски значительных финансовых последствий для компании. В результате бумаги вновь оказались в широкой пиле.

Тем не менее трендовые индикаторы на недельном таймфрейме сейчас вновь начинают смотреть наверх. Четких сигналов о смене глобальной растущей тенденции не появлялось. Ранее в течение трех недель акции отскакивали от 18 500 руб., что вызывает оптимизм по поводу дальнейшей динамики.

Среднесрочный и долгосрочный взгляд по бумагам положительный. При спокойном фоне сохраняются шансы на волну роста. Важной зоной сопротивления выступает область 20 900–21 300 руб.