ГМК Норникель. Пора определяться

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии цена акций ГМК Норильский никель понизилась на 0,36%, закрытие прошло на отметке 19 300 руб. Бумаги торговались на уровне со всем рынком в целом. Обороты составили 5 млрд руб.

Краткосрочная картина

Техническая картина в акциях ГМК в прошлую пятницу существенным образом не поменялась. Бумаги просто консолидировались около ранее достигнутых значений. Ключевые технические рубежи не были протестированы.

Ранее котировки так и не сумели дойти до ближайшей области поддержки на 18 700–18 800 руб. Разворот произошел от 19 100 руб. На 4-часовом графике сформировались робкие намеки на бычьи дивергенции по MACD и RSI. Это стандартный сигнал о близости разворота нисходящей тенденции. Трендовые индикаторы все еще смотрят вниз, однако они в силу особенности расчета, как правило, запаздывают.

Ближайший ориентир наверху — это область 19 600–19 750 руб. Этот район выступает реперной точкой, возврат выше которой будет означать формирование новой растущей тенденции.

Что касается рисков снижения, то, на мой взгляд, пространство для падения незначительное. Обозначенные поддержки на 18 700–18 800 руб. выступают очень сильной точкой опоры. К тому же, в случае спуска к этим отметкам на дневных осцилляторах, сформируются более четкие сигналы на покупку.

Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается нейтральный. Азиатские площадки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерс на индекс S&P 500 с утра снижается на 0,25%, нефть Brent в плюсе на 0,1%. Корзина основных металлов ГМК растет: палладий, медь, никель и платина торгуются в умеренном плюсе. Все это дает основания предположить, что при сохранении внешнего фона открытие пройдет рядом с уровнем закрытия предыдущего дня.

Сопротивления: 19600 / 19750 / 20000 / 20150–20300
Поддержки: 19100 / 18800 / 18700 / 18100 / 17900

Долгосрочная картина

С 2009 г. акции Норникеля находятся в большом up-тренде. Импульсы роста чередуются с периодами боковой консолидации, просадки довольно быстро выкупаются, свидетельствуя о силе тенденции. Последний период продолжительной боковой консолидации наблюдался с начала 2015 г. по ноябрь 2018 г. Котировки вышли из очередного боковика вверх, и с тех пор акции выросли примерно в 1,5 раза, поддерживаемые ростом цен на ключевую продукцию Норникеля.

Угроза распространения коронавируса привела к масштабному снижению котировок в марте 2020 г. После того как эмоциональные продажи прекратились, котировки смогли полностью отыграть просадку. Но в конце мая на ТЭЦ-3, принадлежащей Норникелю, произошла авария. В результате случилось загрязнение окружающей среды. Из-за происшествия акции Норникеля откатились, закладывая риски значительных финансовых последствий для компании.

Несмотря на произошедшее снижение, трендовые индикаторы на длинных таймфреймах оставались на стороне покупателей, а сигналов о смене глобальной растущей тенденции не появлялось.

Сильная зона торможения расположена на 17 600–18 350 руб. Из этой области цены отправились к целевому диапазону к 20 900–21 250 руб., который благополучно был достигнут.

Затем мы видели возобновление распродаж. Сейчас цена опускается важной поддержке около 50-недельной скользящей средней. Она проходит около 19 000 руб. Важно удержаться выше нее, иначе вновь станет актуальной область торможения 17 600–18 350 руб. Среднесрочный и долгосрочный взгляд по бумагам положительный. При спокойном фоне сохраняются шансы на еще одну волну роста в сторону 22 500–23 500 руб. Промежуточной зоной сопротивления выступает область 20 900–21 300 руб.

БКС Брокер