ГМК Норильский никель. Неделя завершилась без изменений

Итоги торгов

В пятницу акции компании ГМК Норильский никель выросли на 0,58%, закрытие прошло на отметке 13 359 руб. Бумаги выглядели слабее рынка в целом. Обороты торгов составили 1,15 млрд руб., при среднем за месяц значении в 1,27 млрд руб.

Краткосрочная картина

Акции Норникеля начали пятницу с гэпа вверх, реагируя на позитивный внешний фон. Затем, после непродолжительной консолидации, котировки развернулись к снижению, на минимуме немного не дотянув до поддержки 13 200. Отскок произошел от 50-й скользящей на часовике. В результате во второй половине дня акции вернулись к уровням открытия торгов. В последний час перед закрытием прошли повышенные обороты, по большей части сконцентрированные на постсессии. Ближайшее сопротивление находится в районе 13 400. Техническая картина остается умеренно позитивной.

Внешний фон

Внешний фон с утра складывается умеренно позитивный. Американские индексы подросли после закрытия основных торгов на МосБирже. Фьючерс на индекс S&P 500 утром теряет 0,28%. Нефть в плюсе на 0,42%. Азиатские биржи преимущественно растут. Мартовский фьючерс GMKR-3.19 на вечерней сессии прибавил 0,33%. Открытие может пройти на уровне вчерашнего закрытия, или немного выше.

Ближайшие уровни поддержки: 13200 / 12950 / 12450 / 12250 / 12000 / 11850 / 11750 / 11630

Ближайшие уровни сопротивления: 13450 / 13700 / 14000

График ГМК Норникель онлайн

часовой таймфрейм

Долгосрочная картина

С 2009 г. акции Норникеля находятся в большом up-тренде. Он виден только на графиках с длинными таймфреймами. С 2015 г., когда бумаги переписали свои исторические максимумы, начался период амплитудной консолидации в новом боковом коридоре. 27 ноября акции Норникеля с 9-й попытки пробили консолидацию вверх, значительно улучшив долгосрочную техническую картину.

Выходу вверх из трех летней консолидации предшествовал волатильный узкий боковик 10 500-12 000, в котором котировки торговались на протяжении года. Драйвером для его пробоя могла стать презентация новой стратегии, которая анонсировала рост увеличение производства основных металлов, что может превратить ГМК в растущую историю в своем секторе. Если мы правы, то можно ждать дальнейшего ререйтинга компании. Относительно исторической регрессии от цен производимых металлов (не учитывается рост производства), акции сейчас оценены справедливо.

Если экстраполировать масштаб предыдущей волны роста, предваряющей «боковик» 2017-2018 гг., то серьезное сопротивление сместилось в район 13 300. А в случае фундаментального ререйтинга (если рынок начнет оценивать компанию по EV/EBITDA = 8x, исторически — около 7x), цели могут сместиться к 14000-15000.

недельный таймфрейм

БКС Брокер